La Titrisation Liquidité Bancaire

système financier international ait connue depuis celle qui a causé la grande dépression dans les années trente. Alors que cette crise est née du marché hypothécaire américain à l’été 2007, elle s’est traduite quasi immédiatement par une crise de liquidité en Europe, avant de dégénérer, en moins d’un an, en une crise financière globale d’une ampleur inédite.   Le but de cette contribution est de remettre la crise en perspective et d’en tirer les premières leçons en termes de régulation. 1. Le

dette souveraine : incapacité d’un Etat à rembourser ses créanciers ; • crise boursière : très forte chute des cours des actions ; • crise bancaire : situation caractérisée par l’illiquidité ou l’insolvabilité des banques. La crise est systémique quand elle se diffuse à l’ensemble des marchés financiers à l’échelle planétaire. Les innovations financières (titrisation. . .) étaient perçues comme un moyen de réduire la fréquence et la gravité des crises, mais depuis les années 1980 on a assisté à des crises

risque préexistant ou simultané de variation (cours de change, de taux d'intérêt ou d'action) • Stratégie spéculatives : afin d'obtenir un gain en anticipant l'évolution des cours et en pariant sur cette évolution. L'entreprise ou l'établissement bancaire prend volontairement le risque de variation de cours d'une valeur économique donnée en espérant avec une mise de fonds réduite, ou inexistante, faire un profit. • Stratégie d'arbitrage : en utilisant les techniques d'arbitrage pour jouer sur les

États pour faire face à une faille 1.3/ Identification des activités à caractère systémiques : - activités de crédit et tarification des risques pris : exemple 1 :(La titrisation de crédits en tant qu’alternative sous-tarifée de l’intermédiation bancaire apparaît davantage systémique. Le rendement supérieur dégagé par la titrisation de crédits est un moteur d’accumulation de risques de crédits imparfaitement mesurés par la réglementation). exemple 2 : Le shadow banking non régulé. - activité d'assurance

de bulle? 3 La Bulle immobilière américaine des années 2000 4 Le gonflement de la bulle immobilière 5 L’éclatement de la bulle Immobilière 6 La hausse des taux d’intérêt entraîne la chute des prix 6 La titrisation provoque un effet domino 7 D’une crise immobilière, puis bancaire, à une crise financière 8 Conclusion 9 Sources & bibliographie 10 Introduction En cours de marchés financiers nous avons brièvement abordé le phénomène de « bulle immobilière » apparu dans les années

Introduction I- Les réformes misent en place II – L’efficacité des mesures Conclusion * 3) La régulation bancaire fait débat à la suite de la crise économique de 2008. Il est essentiel de mieux réguler (limiter les activités spéculatrices) ce secteur pour éviter une nouvelle crise. La régulation du secteur bancaire se fait par l’adoption de différentes réformes. * 4) «C’est assez extraordinaire, trois ans après le démarrage de la crise, on en est toujours

principaux thèmes de réforme abordés sont la restauration de la transparence, en vue de restaurer de restaurer la confiance, après les problèmes connus durant la crise, et surtout, la mise en place d’une régulation appropriée de la gestion du risque de liquidité par les banques, ainsi que le réalignement de la règlementation comptable avec les normes prudentielles et la gestion des risques. Ce dernier thème renvoie aux problèmes de procyclicité des normes actuelles, qui, après avoir contribué à amplifier

Sommaire Sommaire…………………………………………………………………………… 2 Introduction…………………………………………………………………………3 I. ORIGINE ET DYNAMIQUE:……………………………………………..5 1. L’explosion de la bulle immobilière aux Etats-Unis à l’origine de la crise........5 2. La titrisation des subprimes facilite La contagion au Sein du système Financier......................................................................................................5 3. La méfiance gèle Le marché interbancaire.............................

à l’entreprise d’obtenir des liquidité rapidement en pratiquant une stratégie active de gestion de ses créances | |clients. | |L ‘entreprise  négocie, avant son échéance un effet de commerce, auprès d'un établissement de crédit afin d'obtenir des liquidités dont le montant correspond à

financement sur le marche des instruments financiers]. . Transformation du système financier due à la concurrence, désintermédiation et au décloisonnement. →unification des marches de capitaux = mobiliérisation →transformation de l’activité bancaire = marchéisation . La désintermédiation désigne = * la substitution de financements directs (aux conditions du marché) à des financements intermédiés [mobiliérisation et marchéisation de l’économie] * une modification du rôle des intermédiaires