La Titrisation Liquidité Bancaire

La crise des subprimes L’origine de la crise des subprimes Répercussions sur le système financier international Répercussions sur le système bancaire marocain Date : Mars 2008. La fameuse crise des crédits hypothécaires risqués (subprimes) ne cesse à ce jour de produire, par ricochet, des effets négatifs touchant les grandes places financières partout dans le monde. Des fonds d’épargne, des banques d’affaires, des spéculateurs et d’autres investisseurs… tous lésés et se déclarent de plus

produits complexes issus de la titrisation des créances et sur les risques associés. Un effort de standardisation des produits et la création de marchés organisés pour les titres à revenus fixes et les dérivés de crédit seraient bienvenus. - les règles applicables aux agences de notation doivent être revues pour mettre fin aux conflits d'intérêt dans lesquelles elles sont prises et éviter que les investisseurs ne soient induits en erreur. - la supervision bancaire doit être renforcée au niveau

de deux thèmes : - la nature de la crise financière - les politiques mises en œuvre pour y faire face, à la fois du point de vue du secteur public et du secteur privé La nature de la crise La crise nous est d’abord apparue comme une crise de liquidité. Les premiers symptômes se sont manifestés début août 2007 quand des perturbations sévères se sont fait jour sur le marché interbancaire dans les pays occidentaux. Plus d’un an après, ces tensions sont toujours présentes sur les marchés monétaires

a des répercutions énormes en tout lieu, avec les débats qu’elle suscite. Elle devient la première priorité gouvernementale, tout le monde en parle, elle est partout. Elle instaure la peur chez certains individus, lorsque les notions de faillite bancaire, fusion, licenciement, affolement des marchés boursiers, récession…alimentent les chroniques. En effet, une crise correspond à une rupture, à un retournement brutal de la conjoncture économique qui marque la fin d’une période d’expansion (hausse

ANALYSE D’UNE SITUATION ÉCONOMIQUE Question 1 : Les banques sont les seuls agents qui possèdent le pouvoir de transformer des ressources à très court terme : les dépôts à vue (les comptes courants) en emplois à moyen ou long terme : le crédit bancaire. Les banques établissent donc le pont nécessaire entre les ménages et les entreprises. Chaque banque a le droit de distribuer sous forme de crédit la quasi-totalité de l'argent mis en dépôt par ses clients sur les comptes à vue. Mais ce crédit distribué

économique actuelle Accroche Le monde financier et bancaire a été à deux doigts au début octobre 2008 de s’écrouler comme un château de cartes. La cause immédiate : la faillite de Lehman Brother, 4ème banque américaine le 15 septembre 2008 que le secrétaire américain au Trésor Henry Paulson a refusé de secourir. Cet événement a gelé le marché interbancaire américain, les établissements bancaires excédentaires en liquidité ne prêtaient plus car le niveau de défiance des banques les unes

des Hedge Funds dans la liquidité des marchés 26 2.3.1 Rappels sur la liquidité des marchés 26 2.3.2 Accélérateur certes mais pas déclencheur 27 2.3.3 Les périodes de lock up dans l’intérêt des marchés 28 2.4 Le rôle des Hedge Funds dans la stabilité financière 29 2.4.1 La stabilisation des marchés grâce à la liquidité 29 2.4.2 Les caractéristiques des Hedge Funds : stabiliseur de marché 30 2.5 Les Hedge Funds face au risque systémique 31 2.5.1 Hedge Funds, liquidité et risque systémique 31

risque par le refinancement d’urgence des banques et par l’injection massive des liquidités La crise des supbrimes Définition de la Crise des Subprimes La crise des sub-primes c est ce qu on appelle en anglai (subprime mortgage crisis), est une crise financière et boursière mondiale, déclenchée en 2006 par un krach des prêts hypothécaires à risque aux États-Unis. Elle considérée comme la crise bancaire la plus grave depuis la grande dépression de 1929 Définition d'un subprime

emprunteurs des crédits immobiliers américains. En fait, elle a causé d'une part, la faillite des sociétés de crédits spécialisées américaines et des pertes consécutives des grandes banques américaines qui travaillaient avec elles,donc une crise de liquidité globale. D'autre part, la crise de subprime a engendré des pertes excessives dans les différentes places boursières. 1.1 L'ampleur sur les banques mondiales : Les conséquences de la crise américaine de subprime

a) La notion de crise de subprimes b) La titrisation 2) Crise financier 2008 B. Les origines de la crise 1) Raisons conjoncturels 2) Raisons structurels C. Crise du secteur financier 1) Crise de liquidité bancaire 2) Crise de solvabilité bancaire D. Situation en 2010 1) Les risques de nouvelles bulles 2) Bonus et rente bancaire 3) La reforme du système financier aux Etats-Unis 4)