La Titrisation Liquidité Bancaire

finance libéralisée, la stabilité des prix de détail peut fort bien aller de pair avec de fortes hausses des prix d'actifs (immobiliers, boursiers), alimentées par une expansion excessive du crédit, elle-même dopée par l'approvisionnement généreux en liquidités à faible coût par les Banques centrales [2]. Ce faisant, tout à leur dogme monétariste, les Banques centrales ont ignoré le nouveau contexte économique. La politique des Autorités s'est inscrite en porte-à-faux vis-à-vis d'une économie libéralisée

des annees 1930. Les grandes etapes qui ont conduit la crise des subprimes sont : le defaut de paiement d’emprunteurs americains peu solvables,a la suite de l’eclatement de la bulle immobiliere aux EU, a tout d’abord conduit a une crise de liquidite bancaire en aout 2007. Malgre l’intervention massive des pouvoirs publics, les difficultes des banques perdurent et la crise financiere s’etend a l’economie reelle a l’automne 2008; les gouvernements reagissent par de vastes plans de relance qui favorisent

INSTITUTIONS ET GESTION BANCAIRES I- LE FINANCEMENT DE L’ECONOMIE FRANCAISE A- La Banque de France B- Les taux d’intérêts C- L’escompte et le réescompte D- Les banques commerciales et la monnaie Banque centrale E- La politique monétaire F- Les modes de financement de l’économie II- LE FONCTIONNEMENT DU SYSTEME A- Les différents types de banque  B- Le bilan  C- Le Produit Net Bancaire III- LES TEXTES DE LOIS A- La loi du 13 juin 1941 et la loi du 2 décembre 1945 B-

le marché financier n’est pas un marché de biens ordinaires, il s’autovalorise : le prix ne joue pas son rôle d’ajustement, quand il monte, la demande augmente. - Les actifs financiers se transforment en monnaie, ce qui entraîne une pénurie de liquidités avec les comportements collectifs et violents qu’on peut observer en temps de crise. Ces deux facteurs sont aggravés par le marché des crédits, qui joue un rôle primordial dans le passage de la phase de l’essor à l’euphorie des marchés. 2-

marchéisation (présence plus marqué dans les marchés de manière à soutenir la concurrence). Au début des années 90, a été initiée, pour la première fois, la titrisation : phénomène permettant aux banques de transformer leurs créances, à l’actif de leurs bilans, en produits de marché, à savoir les obligations. D’ailleurs, la titrisation a été à l’origine de la crise des Subprimes aux Etats Unis. - La déréglementation  Les pays développés ont abandonné les réglementations qui caractérisées

2007 s'est jusqu'à présent déroulée en trois temps : les marchés, les banques et l'économie réelle. On est en effet passé d'un problème de marché (les subprime) à une crise financière (le marché des refinancements à court terme) puis à une crise bancaire, laquelle a, à son tour, des répercussions macroéconomiques. Dans ce contexte, la probabilité d'un ajustement prolongé et difficile du système financier a augmenté. Les forces de ralentissement économique se sont intensifiées 1. On peut légitimement

3 La surprime Commençons par cette prime de risque, elle est déterminée par la cotation FICO. « Cette cotation FICO attribue à chaque emprunteur une note déterminée en fonction de ses revenus, de la valeur de son logement, de ses antécédents bancaires, bref de tout ce qui peut apporter des éléments sur sa capacité de remboursement et sur sa solvabilité. » Et donc plus la note FICO sera bonne et moins le taux d’intérêt sera élevé et plus celle-ci sera mauvaise et plus la prime de risque demandée

la classe 2 correspondent aux opérations avec la clientèle. A l’actif les crédits accordés, au passif les dépôts collectés ventilés selon leur degré d’exigibilité, leur forme (compte, bon, certificat) et leur nature au regard de la réglementation bancaire (compte d’épargne à régime spécial, comptes ordinaires). L’importance relative de ces comptes dans le bilan traduit l’intensité de l’activité de financement et de transformation de la banque. Les actifs et les passifs de la classe 3 retracent

personnes se retrouvent ruinées aux États-Unis, faute de pouvoir rembourser les emprunts. L'émergence : crise bancaire et financière de 2008 Plusieurs banques européennes ont-elles aussi misé sur les "subprimes" américains. - les banques et la titrisation - crise bancaire et financière Pour tenter de limiter les risques de ces crédits d'un nouveau genre, les banquiers ont eu recours à la titrisation. Ils ont transformé ces emprunts en titre sur les marchés boursiers. Ces titres de dette se sont échangés

opèrent la transaction entre les emprunteurs et les prêteurs. Cette fonction est réservée aux banques et à elles seules. La troisième est relative aux conditions dans lesquelles s’opèrent les transactions financières. La plupart des institutions bancaires et financières sont sous le contrôle de l’Etat [en France, en 1984, les banques nationalisées contrôlent 87% des dépôts à vue et 76% des crédits distribués]. Le crédit est encadré et les taux d’intérêt « administrés ». Nous sommes dans une économie