La Titrisation Liquidité Bancaire

Wu-Tiu-Yen Management Bancaire Rémi Grisard Les agences de rating et leur rôle dans la crise financière   I- Définition de la notation financière, méthodologie et organisation des agences de notation   La notation de crédit constitue une industrie dont la taille atteint $6 milliards en 2007.  A. Définition - Présentation En France, seules les agences de notation reconnues OEEC (organismes externes d’évaluation de crédit) par la Commission bancaire peuvent légalement réaliser

donc encadrée par des règles et des pratiques. Le pouvoir du système bancaire dans son ensemble de créer de la monnaie apparaît bien si, pour simplifier, on considère l'ensemble du système bancaire comme une banque unique. Tout prêt à un agent est dépensé et la monnaie sort du compte du déposant concerné mais la monnaie revient, dans les comptes des fournisseurs ou prestataires, à la banque qui dispose à nouveau de la liquidité nécessaire à d'autres prêts. Les banques, collectivement, disposent donc

activity. Classification JEL : G01, E58, F43, E2 Introduction La crise économique et financière actuelle dépasse, par sa taille et son ampleur, toutes les autres crises des dernières décennies. Une crise à la fois financière, de liquidité et de dysfonctionnement des marchés minés par les spéculations. Elle est aussi économique et deviendra sociale avec toutes les contractions annoncées des systèmes productifs. La crise s’est muée à un rythme extrêmement rapide d’une crise financière

Latino-Américains et des Afro-Américains. • Prime, subprime et crédits - En 1996, quand l’industrie du crédit immobilier s’uniformise grâce à la cote FICO, les emprunteurs du secteur prime obtiennent des crédits en s’adressant au préposé de l’agence bancaire locale. - Dans le secteur subprime, les consommateurs ne disposent souvent ni d’un compte ni d’un chéquier dans une banque nationale. Leur accès au crédit est donc d’une toute autre nature : les prêts sont attribués par des démarcheurs qui contactent

principe à la complexité des évolutions du métier bancaire. Il a notamment cherché à définir un cadre plus complet dans l’appréciation des risques bancaires réels, à rapprocher le capital réglementaire du capital économique, et à inciter au développement d'un modèle interne de gestion des risques. L’approche de Bâle II se veut donc à la fois plus réaliste et plus fine que celle de Bâle I. Enfin, Bâle III est censé adapter la régulation du système bancaire à la suite de la crise de 2008. Ces changements

financières risquée Les épargnants cherchent des placements offrant une meilleure rentabilité. Les banques vont alors : Augmenter les volumes de prêts relâchement des conditions de prêt Créer des innovations financières Subprimes et titrisation. Encouragement des attitudes spéculatives par l’effet levier. Genèse des prêts “subprime” Jusqu’en 2004, la politique américaine expansionniste suivie par Greenspan maintient aux USA un taux d’intérêt très faible (moins de 1% en 2003).

réglementaire, mis au point par le Comité de Bâle qui réunit banquiers centraux et autorités de tutelle, doit entrer en vigueur à partir de 2013. Il prévoit notamment un assainissement de la qualité et de la gestion des fonds propres et des ratios de liquidité qui doivent permettre aux banques de faire face à d'importantes difficultés pour se financer sur les marchés. Pour les acteurs impactés, la mise en œuvre d´un projet visant la mise en conformité aux besoins de Bâle III est aussi primordiale que le

suivants :  Le mécanisme des crédits bancaires : La recherche de rentabilité des organismes financiers a conduit au relâchement des conditions de prêt et au développement rapide des crédits, dont les crédits dits « Subprimes ». Ces prêts immobiliers gagés sur la valeur des biens acquis sont considérés comme risqués pour les prêteurs car ils sont accordés à des ménages dont la solvabilité est fragile et le risque de non remboursement est élevé.  La titrisation : Lorsque les banques accordent des

La crise financière et économique mondiale Le terme « crise financière » s'emploie pour désigner un ensemble assez large qui inclut notamment les crises de change, les crises bancaires et les crises boursières. Mais le terme est également utilisé pour désigner les crises de la dette publique ou des crises qui affectent un marché à terme. Une crise financière peut concerner seulement quelques pays, ou, initiée dans un pays, peut s’étendre par contagion et devenir internationale. La crise financière

d’épargne financière des ménages. 2. Analysez le rôle des institutions financières françaises dans le cadre de ce nouveau contexte. Partie I – La crise des subprimes ne se résume pas à une crise bancaire (question 1) A – La crise des subprimes a été déclenchée dans le secteur bancaire Aux États-Unis, des crédits hypothécaires ont été accordés à des ménages qui présentaient de forts risques de défaillance, du fait de leurs faibles revenus. Les institutions de crédit ont titrisé ces