Mortgage loan

profitable lending relationships when evaluating bank loan policies. The ongoing move by those who set accounting standards toward requirements for improved disclosure and greater transparency is a positive development that deserves full support. However, determining appropriate valuation methods for illiquid or idiosyncratic assets can be very difficult, to put it mildly. Similarly, there is considerable uncertainty regarding the appropriate levels of loan loss reserves over the cycle. As a result, further

sécurité car il s’appuyait sur du collatéral de première qualité. Si l’on revient auprès des « Subprimes », les 2/3 des Subprimes aux USA ont été titrisés. Les prêts sont d’abord rassemblés dans des RMBS (Residentiel Mortgage Backed Securities) ou ABS (Asset Backed Securities).Mortgage : crédit hypothécaire. Certaines tranches de RMBS sont ensuite assemblées dans des CDO (Collateralised debt Obligation). Un véhicule conduit des crédits, se finançant par l’émission de titre aux termes via des ABCP

intermediario broker broker биржевой брокер Intermédiaire qui agit sur les marchés financiers pour le compte de tiers. courtier électronique EN DE mortgage-backed securities Mortgage-backed Securities MBS Grundpfandgesicherte Wertpapiere valores con garantía hipotecaria MBS Bonos Titulizacíon Hipotecaria (BTH) titoli garantiti da ipoteca MBS mortgage-backed securities ценные бумаги, обеспеченные ипотекой ипотечные ценные бумаги (ИЦБ) Common Criteria (for Information Technology Security Evaluation)

falling home prices threatened to curtail consumers’ spending and their ability to borrow against their homes’ value. Meanwhile, declining home values also reduced banks’ collateral and led to tighter lending standards—and, ultimately, to a rise in mortgage payment delinquency rates and, inevitably, home foreclosures. These, in turn, raised the level of risk associated with real estate-related 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 “Year-end Review of Markets & Finance,” The Wall Street Journal

le New Deal (littéralement « la Nouvelle Donne »). Cette politique était censée faire intervenir massivement l’Etat dans l’économie, afin de la redynamiser. C’est dans cette optique que fut créée en 1938 l’entreprise Fannie Mae (Federal National Mortgage Association), publique à l’époque. Cette dernière avait pour but d’accélérer le développement du marché du crédit immobilier. Elle rachetait aux banques les crédits qu’elles avaient consentis aux Américains, à une condition : que ces crédits soient

plus traditionnelles. L’enquête Fitch Ratings (2007) citée supra montre que, hormis l’assureur américain AIG, la position nette des assureurs détenant directement ce genre de produit est assez faible. La Fed estime leur exposition aux actifs de type mortgage à 328 milliards de dollars à la fin de 2007, soit moins du dixième de celle des banques. En outre, la règlementation des placements des entreprises d’assurances, bien que différente d’un pays à l’autre, prévoit généralement des contraintes telles

destinées au financement d’un bien immobilier situé en France, garanties par une hypothèque de premier rang ou une sûreté équivalente ou, dans certaines conditions, d’une caution. Le règlement intérieur de la CRH précise par ailleurs que les Residential Mortgage Backed Securities ne sont pas éligibles (il s’agit de titres représentatifs d’un portefeuille de prêts Rapport final 24 Novembre 2008. V1 RAPPORT SUR LA DETERMINATION DE L’ARCHITECTURE DU MARCHE HYPOTHECAIRE DE L’UEMOA hypothécaires

constitué un précieux apport. Pour une analyse détaillée du risque de taux d’intérêt, voir CBCB (2001). Pour un descriptif plus général du contrôle bancaire, voir CBCB (1997). Pour une analyse de cette crise, voir Remolona et al. (1990). Federal Home Loan Bank Board (1984). 2 3 4 Rapport trimestriel BRI, décembre 2002 1 La section suivante fournit des informations générales sur le risque de taux encouru par les banques et examine les méthodes d’évaluation. Les données disponibles

the economic environment, such as the shock to the global economy that began to unfold in July 2007 when excessive earlier lending and declining loan standards began to produce borrower defaults, especially in the sub-prime home mortgage market. The supply of credit contracted, especially for riskier borrowers. Declines in the value of securitized mortgages led to the failures of some large financial institutions and a dramatic rise in risk spreads in September 2008 and a further rise in November 2008

charge1s acuzaţie, învinuire; tarif, taxă; sarcină; (la serviciile utilitare) preţ, cost charge2 v a acuza, a învinui, a imputa; a impozita, a percepe, a practica charter1 s statut (al unei societăţi) charter2 v a autoriza chattel bunuri mobile cheap loan împrumut cu dobândă mică checks and balances pl (SUA) piedici şi contraponderi (sistemul de separare a puterilor care asigură independenţa puterilor judecătoreşti); program echilibrat checking account (SUA) cont curent checklist listă de verificare