Ratios Financiers

instable et très vulnérable face aux différentes fluctuations de la sphère monétaire, face à ces différentes perturbations les banques sont de plus en plus menacé par une diversité de risques nuisant à son activité et à sa position sur le marché financier. Le risque est une exposition à un danger potentiel, inhérent à une situation ou une activité. Mais réduire le danger et réduire le risque sont deux choses distinctes. La réduction des risques est une démarche archaïque par rapport à celle de

est déterminante dans le processus de maîtrise des risques de crédit. Cela étant, au cours de la même période, l'évolution des marchés financiers, caractérisée notamment par la globalisation des activités bancaires et par leur dérégulation, a rendu ces activités - et donc les profils de risque correspondants - de plus en plus complexes. Les régulateurs financiers se sont également rendu compte que les risques devenaient de plus en plus difficiles à identifier du fait qu'ils étaient présents à tous

des Risques Financiers Thierry Roncalli 7 janvier 2009 Merci de rédiger entièrement vos réponses. 1 La réglementation Bâle II 1. Quelles sont les principales diérences entre l'accord originel de Bâle (ratio Cooke) et l'accord dit Bâle II ? 2. Comment est calculé le ratio McDonough ? Quelles sont les diérences entre les ratios Tier One et Tier Two ? 3. Expliquez quelles sont les fonctions et responsabilités de la Commission Bancaire d'une part et de l'Autorité des Marchés Financiers d'autre part

et leurs autorités de supervision plusieurs alternatives pour l'évaluation de l'adéquation des fonds propres " (W. J. McDonough). La promotion des meilleures pratiques de gestion des risques, garantes de la stabilité et de la sécurité du système financier international, est au cœur de cette réforme. Les nouveautés de la réforme Bâle II sont structurantes pour l'ensemble des banques : d d d L'appréhension du risque de crédit sera profondément modifiée, avec une incitation très forte pour

Patard Equipe pédagogique : Angela ARMAKOLA, Halima BAGHAD, Hanane DAKHLI, Nathaniel DANON, Michael SESTIER, Georgy SHORNIN, Idriss TCHAPDA Thème 1 Thème 2 Thème 3 Thème 4 Annexe 1 p. 02 p. 04 p. 06 p. 09 p. 10 Investissements sur les marchés financiers Rentabilité, diversification du risque (S1) CML ("Capital Market Line") (S2) Beta, SML ("Security Market Line"), droite caractéristique (S3) Révisions (S4) Exercices complémentaires Thème 5 Thème 6 Thème 7 Thème 8 Annexe 2 p. 13 p. 15 p. 17 p

Octobre 2001 Table des mati`eres Avant-Propos 1 I 3 Probl´ ematique g´ en´ erale de la gestion des risques 1 Introduction historique 1.1 Quelques rep`eres th´eoriques . . . . . . . . 1.2 Le d´eveloppement des produits financiers 1.3 L’histoire r´ecente des crises financi`eres . . 1.4 L’´evolution de la r´eglementation . . . . . . . . . 5 5 6 7 9 2 D´ efinition du risque 2.1 Typologie des risques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2 La mesure du

Ce que nous pensons, c'est l'être, car ne rien penser c'est ne pas penser du tout. Nous pensons, donc l'Être existe : pour Malebranche, le cogito cartésien est la preuve immédiate de l'existence de Dieu. Cet être, c'est l'être pur et simple, l'être sans restriction, sans division, sans limitation, « en un mot l'être. » En tant que nous pensons, nous sommes un fragment de cet être : « Tous les êtres particuliers participent à l'être, mais nul ne l'égale. L'être renferme toute chose, mais tous les

Méthodologies et Glossaire Méthodologies et Glossaire Caractéristiques Précisions Calculs de performance 1.Performance 2.Performance relative Indicateurs de risque 1.Volatilité 2.Tracking error 3.Ratio d'information 4.Bêta 5.Alpha 6.Ratio de Sharpe 7.Sensibilité Indicateurs de Performance 8.Gain maximal 9.Perte maximale 10.Délai de recouvrement 11.Nombre de mois gagnants 12.Mois positifs 13.Mois négatifs 14.Meilleur mois 15.Moins bon mois Mesure et Analyse de la

pt 1 pt 16. Citer trois caract´ristiques qui distinguent la gestion alternative de la gestion traditionnelle. e 17. Expliquer pourquoi l’optimisation de portefeuille Esp´rance/Variance et les mesures de pere formance classiques (ratio de Sharpe, l’information ratio, ...) peuvent conduire ` des choix erron´s, a e notamment en gestion alternative ? Citer une ou plusieurs autres m´thodes alternatives e 4 

prudentiel en réponse à des mutations, voire des crises ou des dérèglements majeurs, le plus important étant l’amendement de 1996 en vue d’incorporer les risques de marché. L’accord de 1988 encadrait le risque de crédit par le respect d’un ratio unique et simple, le ratio Cooke, permettant une approche quantitative directe et rapide, mais aussi approximative et limitée voire erronée . L’hypothèse de fond qui caractérisait l’accord était que l’on pouvait garantir la solvabilité d’une banque sans différencier