Risque financier systémique

La globalisation financière (D3 – 2ème Partie) I/ LE DEVELOPPEMENT DES FLUX DE CAPITAUX DANS LE MONDE Q1/ Système Financier International ? Le SFI désigne les marchés internationaux de capitaux sur lesquels différents acteurs privés (ex : OPCVM, fonds spéculatifs, banques d’affaires…) et publics (ex : Etats …) qui réalisent différents types d’opérations financières internationales : Opérations sur titre de propriété (ex : émissions d’actions, rachat d’actions sous forme d’OPA…) Opérations

est une crise financière et boursière mondiale, déclenchée en 2006 par un krach des prêts hypothécaires à risque aux États-Unis. Résumé de la crise en vidéo Définition d'un subprime Les « Subprimes » sont des crédits hypothécaires à taux variables (crédits immobiliers) accordés à une clientèle peu solvable (aux États-Unis). Traduction Française du terme "subprime" : prêt à haut risque Origine de la crise des subprimes En 2002 pour relancer l'économie américaine, le gouvernement a proposé

ayant désormais largement le temps de s'y conformer. La plupart d'entre elles pourra donc autofinancer ses besoins de fonds propres supplémentaires et donc se dispenser de coûteuses augmentations de capital. Le soulagement était sensible : l'indice de risque associé aux banques (sur la base des CDS, les fameux "credit default swaps") se détendait. Conséquences : - l'euro grimpe ainsi de 1,2 %, à 1,2880 dollar, - les valeurs bancaires s’affichent à la hausse : +6,16% pour Dexia, +5,75% pour le Crédit

........................14 II. BALE III : RENFORCER LE DISPOSITIF MONDIAL DE FONDS PROPRES ............19 1. Améliorer la qualité et l’homogénéité des fonds propres ............................................19 2. Etendre la couverture des risques .............................................................................24 a. Le Comité instaure les nouvelles exigences suivantes. ........................................25 b. Diminuer le recours aux notations externes ....................

CRISE V-LES SOLUTIONS PROPOSEES VI-CONCLUSION Depuis l’été 2007, le système financier international traverse une des plus graves crises depuis 1929. Le premier signal en est lancé le 17 juillet par un établissement financier américain, Bear Stearns, qui annonce alors la forte perte de valeur de ses fonds du fait des subprimes. Toutefois, l’évènement majeur de cette crise qui la fait basculer en crise systémique est la faillite de la banque d’investissement Lehman Brothers, le 14 septembre 2008

accordait une garantie implicite aux grandes banques. Cette garantie pourrait aboutir à une diminution de la surveillance exercée par les créditeurs et actionnaires de l’établissement et accroître, par la suite, l’instabilité financière. Pour atténuer ce risque, des «pare chocs» ont été prévus. En 1991, une nouvelle loi américaine (Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act (FDCIA)) a considéré que la protection des créditeurs non couverts par l’assurance des dépôts n’est acceptable qu’à la condition

alors qu’il bénéficiait d’une hausse continue depuis plusieurs années. La crise des "Subprimes", eu d'abord des conséquences sur la sphère financière locale. Et prends une autre dimension en se diffusant, bouleversant ainsi les autres marchés financiers, ainsi qu'à des sociétés non financières américaines comme non américaines. Quels sont les éléments déclencheurs de cette crise et son l'ampleur jusqu'à nos jours? Dans un premier temps nous parlerons de l'origine des Subprimes ainsi que

BA a fait son travail normatif. L’irruption de l’autorité politique dans le processus a jeté un discrédit sur l’indépendance et la crédibilité de la BA. MOTS CLES : Stabilité financière, Banque centrale, sécurisation de l’activité financière, risque bancaire. CODES JEL: E44 –E58 * ** *** Chargé de recherche CREAD – Centre de Recherches en Economie Appliquée pour le Développement - BP. 197 Rostomia – Alger. Tél : (213) 0662.73.52.48 / 021. 94.23.67. Fax: 021.94.17.16. Email: boumghar@hotmail

avec une hausse de +30 % environ chaque année. Les nouveaux produits dérivés sont sans conteste les innovations financières les plus importantes des trente dernières années, pourtant riches dans ce domaine. Les produits dérivés sont des actifs financiers dont la valeur dépend du prix d’un actif sous-jacent : action, indice, taux d’intérêt, matière première... Ces instruments permettent aux agents de fixer à l’avance le prix auquel ils peuvent acheter ou vendre une certaine quantité d’actif sous-jacent

acteurs et des marchés financiers. La loi de régulation bancaire poursuit deux objectifs : Renforcer la supervision des acteurs et des marchés financiers. Et Soutenir le financement de l’économie pour accompagner la reprise : La première partie fait référence aux défauts de contrôle des pouvoirs publics sur les marchés et se veut donc une réponse aux failles constatées dans le système de régulation financière de l’Etat. La deuxième partie tend à démontrer que le système financier est maintenant en ordre