Roulement

financier de l’entreprise s’apprécie à la fois dans son équilibre financier et dans sa rentabilité. L'appréciation du potentiel financier s'effectue après analyse des éléments suivants: volume des fonds propres niveau d’endettement fonds de roulement Trésorerie disponible bénéfices capacité d’autofinancement taux de marge taux d’intérêts à rembourser taux de rentabilité des capitaux propres La Stratégie de Financement 1. Le financement interne - Autofinancement : L’entreprise

résultat net) | | | | | | | |Besoin en fonds de roulement |- 2 240 |Endettement financier |5 475 | |(Actif circulant – passif circulant) | |(Emprunts + autres DLMT)

Etats-Unis, au Japon et en Europe.- Bénéfices : confidentiels.- Marge : 80% si le café est directement vendu au consommateur final et de 40 à 45% si le café est vendu à des distributeurs.- Autosuffisance et fond de roulement : L’entreprise est autosuffisante et son besoin en fonds de roulement est équivalent à 155 jours du chiffre d’affaires.- Niveau d’endettement : Cafe de la Fonda n’a pas d’endettement et s’autofinance en utilisant des fonds propres. | 2) Diagnostic externe Forces | Faiblesses

‘rassurée’ par l’identification précise de l’utilisation des fonds. Mais si les conditions d’ensemble deviennent plus difficiles, la banque aura tendance à être plus restrictive sur les possibilités de financement court terme du besoin de fond de roulement d’exploitation. La solution sera éventuellement d’étudier la possibilité d’obtenir des garanties d’établissements publics spécialisés (OSEO) qui libéreront en tout ou partie la banque de son risque. 3 L’organisation de la relation bancaire Qu’attend

d’évaluer le poids des charges d’intérêt : Charges d’intérêt / EBE – entre 30 et 35% Charges d’intérêt/ CA HT – entre 2 et 3% Analyse des immobilisations Ratios de financement des immobilisations (ou ratio de fonds de roulement) Ressources permanentes / actif immobilisé net – doit être >1 Ratios de couverture des capitaux investis : Ressources permanentes/ (actif immobilisé brut + BFRE) – idéalement >1, dans la pratique, ce sera plus difficile

Eaux Minérales d’Oulmès Réalisé par : EI Année universitaire : 2012/2013 Sommaire Table des sigles : ACHT : Actif Circulant Hors Trésorerie BFR : Besoin en Fond de Roulement CAF : Capacité d’AutoFinancement EBE : excédent brut d'exploitation FRF : Fonds de Roulement Financier Kdhs : Kilo-dirhams LEMO : Les Eaux Minérales d’Oulmès MC : Marge Commerciale Mdhs : Millions de dirhams PCHT : Passif Circulant Hors Trésorerie PDM : Part De Marché PE : Production

Augmentation financières des dettes Total des ressources 29/06/2006 Finance d’entreprise Chapitre 3 La décision de financement Ce premier tableau liste les emplois et les ressources permettant de mesurer la variation du Fonds de Roulement Net Global (F.R.N.G.). Les différentes ressources sont générées par l’exploitation (C.A.F. et cessions d’éléments de l’actif), par les capitaux propres et par les dettes financières. Le choix du mode de financement devra être réalisé entre ces

possible. "Un budget prévisionnel sur trois mois glissants, même peu détaillé, permet au chef d'entreprise de savoir ce qu'il doit faire de ses flux de trésorerie entrants", explique Annie Bellier Delienne. L'estimation de ses besoins en fonds de roulement est, dans ce sens, une étape à ne jamais sous-estimer. Même en se penchant sérieusement sur les chiffres, il n'est pas toujours simple d'anticiper précisément les flux futurs en tenant compte des spécificités de son activité. Pour se repérer,

certaines de leurs écoles clientes. Plusieurs raisons sont évoquées. Entre autres, elles reprochent aux EPES le caractère peu professionnel du montage de leurs dossiers, une mauvaise identification des besoins de financement, un déficit réel de fonds de roulement, un diagnostic défaillant des problèmes,… Mais, les EPES incriminent principalement les taux d’intérêt insoutenables. En tout état de cause, l’accès au financement demeure un problème majeur pour la presque centaine d’EPES qui exercent officiellement

l'entreprise. Le plan financier visera à répondre, entre autres, aux questions suivantes : quelle est l'importance de son fonds de roulement ? La trésorerie disponible est-elle suffisante pour financer les investissements de départ sur le marché étranger sans mettre en danger le fonctionnement de l'entreprise sur son marché domestique ? Le besoin en fonds de roulement a tendance à augmenter et à subir de fortes pressions à l'exportation notamment à cause de l'augmentation des stocks, de l'augmentation