Roulement

liquidité réduite 1- Ratio de liquidité générale : ce ratio mesure la capacité de l’entreprise de régler ses dettes et obligations à court terme (échéant au cours de 12 mois ) ce ratio permet de savoir si l’entreprise a un fonds de roulement suffisant pour payer ses dettes à court terme, saisir les occasions qui s’offrent à elle et obtenir des conditions de crédit favorable . (AC+TA) / (PC+TP) 2- Ratio de liquidité immédiate : Ce ratio indique

980 000 000 FCFA PDG DJ DJEMMO LUCAS PLAN DE LOCALISATION LISTE DES ABREVIATIONS SOREPCO Société de représentation de commerce S.A Société anonyme TR Trésorerie BFR B besoin en fond de roulement FR Fonds de roulement INTRODUCTION GENERALE L'atteinte des objectifs de l'entreprise à savoir la réalisation du profit maximum à travers son activité dépend de la maîtrise par celle-ci des charges qu'elle engage et des produits engendrés. La comptabilité

Application 1 1) FRNG = (1200+3200) - 4800 = (400) BFR = 6400 – 5400 = 1000 Trésorerie = -400 – 1000 = (1400) 2) L'entreprise de M. KARL dispose d'un besoin en fond de roulement assez important qui ne peut pas être couvert par son FRNG actuel. De plus, le FRNG est négatif donc les ressources stables sont insuffisantes pour couvrir es emplois stables. De ces deux éléments résulte une trésorerie négative, ce qui implique que la situation de l'entreprise est assez risquée, voir

tous les ratios liés à l’activité sont meilleurs pour DVD+, ce qui pourra se révéler une force dans une éventuelle prise de participation de Vidéoloc dans DVD+. Analyse de la structure patrimoniale et fonctionnelle de l’entreprise Le fonds de roulement est positif et de plus, particulièrement important (48 jours de CA). Les capitaux dont dispose l’entreprise sont plus importants que le montant des investissements à renouveler, pour autant c’est le seul ratio un tant soit peu défavorable pour DVD+

anticipant sur une rentrée attendue des avances de caisse à l’intérieur d’un mois pour «faire l’échéance » de fin de mois, avances qu’elle remboursera au début du mois suivant, un « découvert » pour pallier une insuffisance temporaire du fonds de roulement pendant une période n’excédant pas quelques mois. Le crédit sollicité peut être aussi un crédit relais anticipant sur une opération financière, une augmentation de capital par exemple Il peut arriver enfin que l’entreprise sollicite

plan d'affaires. Les cash-flows représentent les résultats d'exploitation après impôt (hors résultats exceptionnels), augmentés des charges non décaissées (amortissements et provisions), diminués de l'augmentation des besoins en fonds de roulement (ou inversement). Les cash-flows seront corrigés et actualisés. On calculera à quelle valeur capitalisée ils correspondent théoriquement, le taux d'évaluation se composant du taux d'intérêt du marché, de la prime de risque de l'investissement

VARIATIONS A-B | | MASSE | | | EMPLOI C | RESSOURCES D | 1 | Financement Permanent | 6 267 342 431,04 | 6 181 416 981,88 | | 85 925 449,16 | 2 | Moins actif immobilisé | 5 929 107 377,16 | 6 081 367 072,60 | | 152 259 695,44 | 3 | = Fonds de Roulement Fonctionnel (1-2) (A) | 338 235 053,88 | 100 049 909,28 | | 238 185 144,60 | 4 | Actif circulant | 1 198 728 745,40 | 1 149 945 627,09 | 48 783 118,31 | | 5 | Moins passif circulant | 786 234 643,11 | 981 924 085,27 | 195 689 442,16 | | 6 |

de l’entreprise. 1.2. Conséquences du financement par fonds propres. • • • • • • • Maintien de l’autonomie financière de l’entreprise (pas de recours à l’endettement), Apports en numéraire : entrée d’argent frais et augmentation du fonds de roulement propre, Absence de frais financiers (pas de charges d’intérêts), Le bien acquis ou produit est amortissable (charge calculée déductible fiscalement) d’où une économie d’impôt, Autofinancement cependant limité aux réserves disponibles, Apports nouveaux

termes, il traduit les flux de trésorerie encaissés et décaissés par l’exploitation. L’ETE est calculé à partir des indicateurs de gestion de l’analyse financière que sont l’Excédent Brut d’Exploitation (EBE) et la variation du Besoin en Fond de Roulement (BFR) : ETE = EBE – production immobilisée – variation du BFRE. L’EBE constitue le solde de flux entre les produits et les charges d’exploitations consommées, il représente la trésorerie résiduelle potentielle générée par l’exploitation. On parle

CORRECTION EXERCICE 2 TD 3 GESTION FINANCIERE [pic] ANALYSE Le fonds de roulement net global de l'entreprise MEUBLOIS est positif (73 936 €) ce qui signifie que les ressources stables couvrent les emplois stables mais il est insuffisant pour couvrir le BFR et notamment le BFRE (le BFRHE étant négatif, il s'agit pour l'entreprise d'une ressource). Il en résulte une trésorerie nette négative de - 16 966 € ce qui signifie que l’entreprise se finance par des concours bancaires courants qui