Roulement

exploitation Dettes financières à court terme (- de 1 an, à l’origine) Trésorerie Passive 4 Finance d’entreprise ACTIF Actif immobilisé Actif d’exploitation et hors exploitation = BFR + Trésorerie active PASSIF Ressources structurelles Fonds de roulement + Dettes d’exploitation et hors exploitation Trésorerie passive FR ‐ BFR = Trésorerie  recours au crédit bancaire à court terme 5  Les grandes masses du bilan et leur signification économique Au 31.12.N Apporteurs de capitaux  propres :  Entrepreneur individuel

valeur ajoutée 31 1. Le coût fiscal de l’activité 32 2. Les Ressources Humaines 33 3. Les Contraintes de Financement 37 4. La Part de l’Entreprise 40 IV. AJUSTEMENTS NECESSAIRES AU DEVELOPPEMENT 43 A. Le fonds de roulement 43 B. Le besoin en fonds de roulement 44 C. La trésorerie 45 V. SYNTHESE 48 A. La matrice SWOT 48 B. Prévisions du Résultat et du Chiffre d’Affaires 49 1. Méthode des moindres carrés 49 2. Méthode des scores 51 BIBLIOGRAPHIE 54 ANNEXES 55 PRESENTATION

industrielle et commerciale ne fait pas exception à la règle. « Le fait de payer un fournisseur à 90 jours fin de mois au lieu de le payer à 60 jours fin de mois ne modifie pas le montant du fond de roulement alors qu’il modifie celui du compte fournisseurs et par suite celui des besoins en fond de roulement et de la trésorerie » (HENRI, BORDAS) A cours de notre stage nous nous sommes intéressés aux questions suivantes : Quels peut être l’effet de la gestion des comptes fournisseurs sur la trésorerie

circulant (ou dettes à court terme). Ce rapprochement permet de voir dans quelle mesure la réalisation de l’actif permettra la couverture des DCT. La notion de Fonds de Roulement Patrimoniale et les ratios de liquidité permettent de répondre à cette question Le fonds de roulement Le bilan financier permet d’évaluer le fonds de roulement financier. C’est un indicateur de solvabilité et de risque de cessation de paiement. Il indique le mode de financement des actifs à plus d’un an et le degré de couverture

des ressources durables 3- Analyse de l ’endettement global. 28 Les règles d’équilibres financiers IMMOBILISATIONS CAPITAUX PERMANENTS I CP CP=> I 29 1) Analyse du bilan • Règle de l ’équilibre financier minimum : A- Calcul du fonds de roulement net global.   « Le FDR net global et la partie des ressources durables qui concourt au financement de l ’actif circulant ». FRNG = Ressources durables - les emplois stables 30 1- Analyse du bilan( suite) :  Le FDRNG se calcule à partir du bilan

emplois mobilisés au cours d’une période de temps. C’est la base du tableau de financement du Plan Comptable Général 1982 qui reprend la vision fonctionnelle du bilan et permet de reconstituer l’articulation entre le fonds de roulement (FR) le besoin en fonds de roulement (BFR) et la trésorerie. Il permet donc de suivre l’évolution des emplois et des ressources de l’entreprise et de visualiser clairement l’évolution du bilan. Ce rapprochement peut se faire à partir de l’Excédent Brut d’Exploitation

Active (T.A.) - Trésorerie Passive (T.P.) 1.4. L'équilibre de la structure du bilan fonctionnel. La présentation du bilan fonctionnel permet de mettre en évidence le fonds de roulement net global. Fonds de Roulement Net Global (F.R.N.G.) = Besoin en Fonds de Roulement d'Exploitation (B.F.R.E.) + Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation (B.F.R.H.E.) + Trésorerie Nette (T.N.) 1.5. La variation de trésorerie dans le tableau de financement. La variation de trésorerie trouve son origine dans l'ensemble

emplois stables : 50 000 € (valeur d’origine du matériel) Aux ressources stables : 50 000 € Dont amortissements : 7 000 x 2 = 14 000 € Dont dettes financières : 50 000 – 14 000 = 36 000 € ANALYSE DU BILAN FONCTIONNEL On appelle fonds de roulement net global la partie de l’actif circulant financée par des ressources stables. FRNG = RESSOURCES STABLES – EMPLOIS STABLES BFR = ACTIF CIRCULANT – (HORS TRESORERIE ACTIVE) DETTES CIRCULANTES (HORS TRESORERIE PASSIVE) BFR = BFRE + BFRHE

(Autofinancement / Besoins financiers) x 100. Doit être supérieur aux concurrents. |Calcul de Fonds de Roulement Net Global | Calcul par le haut du bilan = Ressources stables – Emplois stables. Calcul par le bas du bilan = Actif circulant brut – Dettes circulantes. |Calcul du Besoin en Fonds de Roulement | BFRE = Actif

| Fonds de roulement net global, besoin en fond de roulement et trésorerie nette 20NN-1 et 20NN-2 | |20NN-1 |20NN-2 |Variation | |Fonds de roulement net global |289150 |270850 |18300 | |Besoin en fonds de roulement |119300 |70000