Roulement

Introduction :……………………………………………………………................... Chapitre I : Notions préliminaires……………………………………………….. I. Le cycle d’exploitation.……………………………………………………………… II. Le besoin en fond de roulement d’exploitation……………………………………… III. La détermination du besoin en fond de roulement d’exploitation normatif…………… Chapitre II : Financement par mobilisation de créances commerciales.... I. Escompte.………………………………………………………………….…… 1. Définition et objectifs 1.1. Définition…………………………………………………………………

notion de fonds de roulement et de besoin en fonds de roulement avant de calculer un certain nombre de ratios. a. Le fonds de roulement A la division verticale du bilan en actif et en passif il faut ajouter une division horizontale qui s’établit entre les parties supérieure et inférieure du bilan ; la partie supérieure est constituée, à l’actif, par les valeurs immobilisées et, au passif, par les capitaux permanents ; la partie inférieure renferme, à l’actif, les valeurs de roulement et, au passif, les

ci-après : La confrontation des ressources stables et des emplois stables, qui constitue le fonds de roulement net global ; La confrontation des emplois d’exploitation et des ressources d’exploitation, qui constitue, pour l’essentiel, le besoin en fonds de roulement ; La confrontation des actifs financiers à court terme et des passifs financiers à court terme, qui constitue la trésorerie. Fonds de roulement fonctionnel = Ressources stables - Emplois stables (investissements) Ressources stables =

bilan comptable à un bilan financier. a)- Ajustement fin des éléments de l’actif. b)- Ajustement fin des éléments du passif. III)- Les paramètres de l’équilibre financier  1)- Fonds de roulement. 2)- Besoin en fonds de roulement. 3)- Trésorerie. IV) L’analyse par les ratios 1)- Ratios de structure financière. 2)- Ratio de rentabilité. 3)- Ratios de financement. 4)- Ratios de gestion. Conclusion Appréciation du

(|((((|(((((|((((|((((((((((((((((((((|( (|((((((((((((|((((((((((((((((((((((|( Lorsque les décaissements interviennent avant les encaissements, le cycle d'exploitation génère un besoin de trésorerie, appelé le besoin en fonds de roulement (BFR). Ce besoin est plus ou moins important suivant les entreprises en fonction de la durée du décalage existant entre les rentrées et les sorties monétaires. Dans l'exemple ci-dessus, le paiement des fournisseurs se réalise 50 jours avant les

TRÉSORERIE PASSIVE Concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque http://mister.compta.free.fr Page 2 de 5 MM-95880 Le bilan fonctionnel - Cours 4. LES AGRÉGATS DE L'EQUILIBRE FONCTIONNEL A/ Le fonds de roulement net global (FRNG) Le fonds de roulement net global correspond à la partie de ressources stables qui finance l’actif circulant. Il correspond au surplus des capitaux permanents sur les actifs stables. FRNG = Ressources stables – Emplois stables ou FRNG = Actif circulant

de l’entreprise (actif suffisant pour couvrir toutes les dettes ?). Les principaux ratios de structure * Le ratio de liquidité générale : On intègre la trésorerie. Ce ratio rejoint la notion de fond de roulement financier, il doit être supérieur à un pour présenté un fonds de roulement financier positif. (Actif réel net à moins d’un an) / (Dettes à moins d’un an) = >1 * Le ratio de liquidité immédiate : Mesure la solvabilité immédiate (moins significatif…) Disponibilités (Avec VMP)

Trésorerie d'actif Dettes circulant d'exploitation/hors d’exploitation Trésorerie de passif Chapitre 5 Outils de l'analyse fonctionnelle du bilan Plan: 1. Soldes significatifs de fonds de roulement et trésorerie 2. Ration de financement et rentabilité 1. Soldes significatifs 1-1 Fonds de roulement net global FRNG FRNG=passifs stables - Actifs stables * Excédent des passifs stables sur les actifs immobilises; * Si le FRNG est positif, les emplois sont financés

différemment selon l’objectif que l’on recherche. Parmi les nombreux tableaux existants, nous retiendrons : - Le tableau de financement des Emplois / Ressources qui classe les flux de fonds en ceux relevant du fonds de roulement, ceux relevant du besoin en fonds de roulement et ceux relevant de la trésorerie. Il permet ainsi d’apprécier la politique financière qui a été menée au cours d’un exercice comptable. - Le tableau des flux de trésorerie qui considère la trésorerie comme une variable

d’encaissement et de décaissement ;   du besoin en fonds de roulement, elle est affectée du signe plus. Une baisse est affectée du signe moins. La variation globale des actifs et des dettes d’exploitation nous donne la variation du besoin en fonds de roulement d’exploitation. Négative, elle traduit une augmentation du besoin en fonds de roulement, situation a priori défavorable. Positive, elle traduit une diminution du besoin en fonds de roulement, situation a priori favorable. A. Premier tableau 1