Roulement

Travel Retail COMPASS GROUP se recentre sur son c'ur de métier pour faire face à des difficultés financières Une valeur ajoutée absorbée par des charges opérationnelles & financières lourdes Fond de roulement et trésorerie Un fonds de roulement négatif Compensé par un besoin en fonds de roulement inférieur Qui engendre une trésorerie positive L'actif du bilan Le poids des actifs immobilisés Une optimisation des stocks Des créances clients qui explosent en 2006 Le passif du bilan Capitaux

LE BESOIN DE FINANCEMENT NORMATIF I- Définition Le fonds de roulement normatif, appelé également besoin en fonds de roulement normatif ou besoin de financement normatif selon le système comptable OHADA, correspond au fonds nécessaire pour assurer le financement du besoin de financement d’exploitation moyen. Il s’agit d’un concept dynamique qui :  précise au cours du temps les besoins de financement du cycle d’exploitation en fonction des différentes hypothèses d’activité.  Tient compte des

SOMMAIRE : 22 INTRODUCTION : 23 Le Chiffre d’affaire : 24 Seuil de rentabilité : 25 Le Fonds de Roulement : 28 Le Besoin en Fond de Roulement : 30 Trésorerie de l’entreprise : 31 CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT (CAF) : 33 Troisième partie : Analyse Des Resultats. 37 Le chiffre d’affaire : 37 Le seuil de rentabilité et le point mort : 37 Le Fonds de roulement : 38 Le Besoin en Fonds de Roulement : 38 Trésorerie : 39 L’ESG et la CAF : 39 Synthèse du diagnostic : 42 Taches effectuées : 43

spécialisés. Descriptif financier A l'aide des documents fournis par l'entreprise, les bilans et comptes de résultats pour les années 2008 et 2009, j'ai pu réaliser les bilans fonctionnels, les calculs des fonds net globaux, les besoins en fonds de roulement et des ratios. Ces calculs m'ont permis d'effectuer une analyse financière de l'entreprise Tableau des bilans fonctionnels 2009-2010 ACTIF | PASSIF |   | 2009 | 2010 |   | 2009 | 2010 | Emplois stables | 8 690 521 | 9 490 267 | Ressources

...................................................... 29 CHAPITRE 1 : L’ANALYSE PAR LE BILAN FONCTIONNEL .............................................. 31 Section 1 : Le Fonds de Roulement Net Global ........................................................................ 32 Section 2 : Le Besoin en Fonds de Roulement.......................................................................... 32 Section 3 : La trésorerie nette.......................................................................

III. LE DIAGNOSTIC FINANCIER 1. L’équilibre financier A. L’étude du FRNG (Fonds de Roulement Net Général) 1. Niveau du FRNG 2. Variation du FRNG dans le temps 3. Sa comparaison avec le secteur B. L’étude du BFRE (Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation) 1. Le niveau du BFRE 2. La variation du BFRE dans le temps 3. Sa comparaison avec le secteur C. L’étude du BRFHE (Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation) 1. Le niveau du BRFHE 2. Variation du BRFHE dans le temps 3. Sa

composé de 2 parties • tableau des emplois et des ressources • tableau de variation du fonds de roulement net global Le tableau de financement (2) Structure (2.2): Le tableau des emplois et des ressources constitue la première partie du tableau de financement et contient les ressources et les emplois stables de l’exercice, pour expliquer la variation du fonds de roulement net global. ∆ Fonds de roulement net global = ∆ Ressources durables entre le début et la fin de l’exercice - ∆ Emplois stables

Calcul des ratios……………..…………………………….. 4 a. Etat de situation financière……………..……………………….. 4 b. Ratios causatifs……………..….………………………………... 4 c. Ratios consécutifs……...….…………………………………….. 8 III- Analyse des blocs……..…………………………………… 9 a. Fonds de roulement et trésorerie…………...……………………. 9 b. Structure financière.……………..……………………………… 12 c. Activité…………………..……………………………………… 14 d. Rentabilité financière……....…………………………………….17 IV- Conclusion………………………………………………… 21 V- Annexes…………………………………………………… 23

Immobilisations brutes = FONDS DE ROULEMENT      2005 3 554 1 301 4 856 4 627 229 2006 5 033 2 132 7 165 6 988 177 • Le fonds de roulement de la société s'est sensiblement dégradé (de 22,6 %, soit -52 K€). ACTIF/PASSIF K€ Stocks + Créances clients + Autres créances - Dettes fournisseurs - Autres dettes      2005 892 522 261 697 314 615 2006 999 198 430 474 253 714 = BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT  • Votre besoin en fonds de roulement est en sensible progression (de

incontournable dans le domaine de l’énergie propre, soit elle sera absorbée par un concurrent plus puissant. Cette croissance forcée impose à la fois de financer la construction de nouveaux sites et de faire face à l’augmentation du besoin en fonds de roulement induit par l’exploitation. La croissance de l’activité entraîne la nécessité de constituer des stocks de matériaux importants (panneaux solaires notamment). Qui plus est, si EDF du fait de la réglementation se trouve dans l’obligation d’acheter l’électricité