Roulement

dont la prévision de la trésorerie est réalisée au sein des PME. Il conviendra d’évoquer tout d’abord le fond de roulement et le besoin en fond de roulement avant d’étudier la prévision de la trésorerie. La trésorerie résulte de la différence entre le fond de roulement et le besoin en fond de roulement. Comme elle dépend uniquement du fond de roulement et du besoin en fond de roulement, toute variation de ces derniers aura une incidence sur la trésorerie, c’est pourquoi la prévision de trésorerie

« Démontage ». Les cuvettes permettent de : (Coche 2 bonnes réponses) centrer le roulement à billes par rapport au tube de direction centrer la colonne de direction par rapport au guidon permettre aux billes de rouler Les roulements à billes permettent de faire tourner la colonne de direction par : (Coche la bonne réponse) frottement roulement Les roulements à billes ajustent et facilitent la rotation de la colonne de direction dans le tube de direction

clefs Exercices Solutions 7 127 5.1 L’analyse des investissements 5.2 Les critères de choix des investissements Points clefs Exercices Solutions 6 La stratégie d’investissement 163 170 176 181 181 191 Le fonds de roulement normatif 207 7.1 Objectifs et définitions 7.2 Les ratios d’écoulement 7.3 Les ratios de structure Points clefs Exercice 207 209 209 209 210 Solution 212 Index 215 9782100547364-legros-tdm.qxd 7/04/10 9:59

17 755 -147 654 1 740 242 Fonds de roulements Net Globale = Ressources stables – emplois stables 1 740 242 - 589 270 = 1 150 972 Le fonds de roulement est une somme d'argent constamment disponible pour couvrir les dépenses courantes. Entre la livraison des produits aux clients et l'encaissement des ventes, il se passe un certain laps de temps. Pendant cette période, l'entreprise a toujours besoin de trésorerie. Si elle ne possède pas de fonds de roulement, elle doit avoir recours au financement

* Le fond de roulement En m$ | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | Fond de roulement | -1161 | -2465 | -370 | 39 | Au cours des quatre années étudiées, le fond de roulement est négatif pour les 3 premiers exercices ce qui signifie que les ressources stables de l'entreprise sont inférieures à l'actif immobilisé constitué ; c'est à dire que les ressources stables ne couvrent pas tous les besoins à long terme de l'entreprise. Pour 2009, c’est l’inverse car le fond de roulement est positif. L'équilibre

capacité d’une entreprise à: - Financer ses investissements à partir des activités de l’exploitation - Rembourser ses dettes - Distribuer des bénéfices 3 Attention !!! Ne pas confondre le Cash Flow de liquidité & le Cash Flow de fonds de roulement, qui sont des valeurs différentes 4 A) Le Cash Flow de liquidité Le Cash Flow de liquidité est déterminé par la différence entre les recettes et les dépenses 5 Comment trouve-t-on les recettes ? ./. = Produits (d’expl. - hors expl

1. Fond de roulement net global : FRNG = Ressources stables - Emplois stables = 299 489 - 896 110 = - 596 621 2. Besoin en fond de roulement d’exploitation : BFRE = Actif circulant d’exploitation - Dettes d’exploitation = 36 519 - 594 123 = - 557 604 3. Besoin en fond de roulement hors exploitation : BFRHE = Actif circulant hors exploitation - Dettes hors exploitation = 0 - 4 441 = - 4 441 4. Besoin en fond de roulement total : BFRT

assurer à l'entreprise la couverture de ses besoins d'investissements et de ses besoins en fonds de roulement. Établis sur une base pluriannuelle, ces plans étudient l'équilibre financier global de l'entreprise sans se préoccuper des détails de chaque flux de trésorerie et des fluctuations saisonnières. Ainsi pour chaque année, le financier prévoit les investissements de besoins en fonds de roulement, les remboursements de dettes à long terme, les distributions de dividendes. Face à ces emplois

| |contraintes commerciales du secteur. |Actif total | III L’ANALYSE FINANCIERE PAR L’ETUDE DU FOND DE ROULEMENT A / Rappel sur le cycle d’exploitation [pic] B / L’étude du fonds de roulement 1. Cette étude est menée à partir du bilan : Le bilan est un inventaire des stocks économiques de l’entreprise : actif & passif. • Cet inventaire peut être réalisé en vue de voir si la

fonctionnel Le Fond de Roulement est stable vu que l’évolution des emplois stables et ressources durables n’est pas importante. Contrairement au fond de roulement, le besoin en fond de roulement a vu sa valeur doubler, et ce, en raison de : l’augmentation des stocks et des créances ainsi que la diminution des dettes l’augmentation des délais des règlements Clients et Fournisseurs la baisse du chiffre d’affaires de 5% La trésorerie nette a régressé vu que le fond de roulement a très légèrement