Shadow Banking

dans la plupart des pays dont les banques sont actives au niveau international, même quand ces pays n’appartiennent pas aux comités. L’ensemble des régulateurs participe en effet à la Conférence bisannuelle des régulateurs bancaires (International Banking Supervisors Conference - ICBS). Les comités de Bâle ne disposent d’aucune autorité supranationale et, pour être mises en œuvre, les normes qu’ils proposent doivent être endossées et intégrées dans les législations nationales (ou régionales dans le

non réglementés ni supervisés (OTC ou « gré à gré » sur taux, CDS, actions, devises, matières premières, CDS = $600,000 mds) 4. Défi: pas de signaux « avancés » de risque et de crise ! MH BOUCHET Global Finance Centre-SKEMA From shadow banking to narrow banking? • Knight 1921: risque vs incertitude • Quel mode de régulation du système financier? • Le risque peut être modélisé (probabilités mathématiques d’un événement aléatoire, VAR) • Modèles: les données de marché suivent un processus stochastique

périmètre de ces normes demeure trop étroit, les banques seront tentées de renouveler les techniques de hors bilan. A l’extrême, il existe un risque de voir migrer une part de l’activité de crédit vers le système financier peu ou pas régulé (“shadow banking”). Enfin, la mise en place de normes sur un large périmètre doit être accompagnée d’une réflexion sur le degré de concentration souhaitable du secteur bancaire et la segmentation des métiers. La nouvelle architecture de la régulation financière

crise 1.4.5. Les aspects internationaux 2. LE CREDIT CRUNCH, LE RECOMMEN CEMENT DE 1929? 8 8 8 9 10 10 12 13 13 16 17 17 19 20 20 21 23 2.1. LE MECANISME DU CREDIT CRUNCH 2.1.1. L’avènement du Shadow Banking System 2.1.2. L’éclatement de la bulle immobilière 2.1.3. L’effondrement du Shadow Banking System 2.1.4. Les mécanismes de pandémie 2.2. LES FONDEMENTS DE LA POLITIQUE DE BEN BERNANKE DEPUIS 2008 2.2.1. Les interventions de la Fed depuis 2007 2.2.2. Les tenants de la politique de la Fed :

Rancière, les ménages s’endettent pour consommer, les banques accordent les crédits et le risque d’insolvabilité des plus pauvres· Inégalités de revenues comme déterminant de la crise de 2008· Les innovations financières et le développement du Shadow Banking augmentent l’épargne mondiale, la demande de réserve de change et de bons du trésor américain· Accumulation des déséquilibres mondiaux participe à l’apparition des déséquilibres mondiauxB. Le rôle de la politique monétaire car l’offre a aussi

répondre à ces nouvelles contraintes. On peut donc s’interroger à la fois, sur la volonté des états à remettre la main à la poche en cas de nouvelles difficultés des établissement bancaires et, à l’apparition d’un système financier parallèle le « shadow banking ». Question 16 : les banques sont identifiées comme « acteur économique sensible » Expliquez pourquoi et comment cela se traduit dans leur rôle d’intermédiaire financier ? Introduction : Pour les établissements de crédit, la crise économique

huffingtonpost.fr/kevin-allec/systeme-bancaire-parallele_b_3414081.html Sophie Rolland, 2012, "Shadow banking" : le système bancaire parallèle qui valait 67.000 milliards de dollars http://www.latribune.fr/entreprises-finance/banques-finance/banque/20121119trib000731820/shadow-banking-le-systeme-bancaire-parallele-qui-valait-67.000-milliards-de-dollars.html Esther Jeffers et Dominique Plihon, 2014, Le shadow banking system et la crise financière http://www.ladocumentationfrancaise.fr/var/storage/libris/3303330403754/3303330403754_EX

publiques chinoises et vers les collectivités locales. En 2010, les banques chinoises ont ainsi distribué pour 8000 milliards de yuan de crédit bancaires et si on ajoute les crédits non officiels, c’est à dire consentis par des sociétés opaques (shadow banking system), cela fait 3000 milliards de yuan de crédits supplémentaires. C’est justement ce choix de politique économique qui est un choix qui va aboutir à un surinvestissement chronique qui constitue sans doute le facteur de fragilisation le

financial regulation and supervision, the G20 leaders agreed that they would: … take action against non-cooperative jurisdictions, including tax havens. We stand ready to deploy sanctions to protect our public finances and financial systems. The era of banking secrecy is over. We note that the OECD has today published a list of countries assessed by the Global Forum against the international standard for exchange of tax information. The Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) itself

titrisation afin de diminuer leur bialn en sortant de leur actif des prêts qu’ils feront fiancer sur les marchés fianciers auprès de ceux qui particpent aujourd’hui de plus en plus au fiancement réél de l’économie, renforçant un peu plus le sectuer du shadow banking. C UNE DIVERSIFICATION DES ACTIVITES La Bancassurance, exemple de square habitat, téléphonie, crédit bail,