Shadow Banking

SHADOW BANKING Le shadow banking, comment s’est-il développé et quelles menaces faut-il peser sur la stabilité financière ? Mattia Vaccari Christian Kaboré Alberto Dondoni AbdelMalek Saoudi   1  Sommaire INTRODUCTION………………………………………………………3 Première Partie :Definition………..………………………………….4 Deuxième Partie : Comment s’est-il développé et pourquoi dans telles proportions ?.................................................................................10 Troisième Partie : Menaces sur

risque systémique. Le « shadow banking », à savoir tous les acteurs dont les activités se rapprochent de celle ces banques mais qui ne sont pas des banques et ont donc des contraintes réglementaires différentes comme les « hedge funds » ou les « SIV » peuvent créer un risque pour le système financier. Ils offrent des crédits bien moins chers que les banques traditionnelles mais ces crédits se font par le biais d’opérations opaques et potentiellement risquées. Or, si le shadow banking tombe, les banques

------------------------------------------------- 3) LES AVANTAGES ET LES INCONVENIENTS DU SHADOW BANKING 3.1) AVANTAGES Le shadow banking et les innovations financières qui ont récemment émergé peuvent fournir, si leurs risques sont correctement gérés, des avantages majeurs pour les investisseurs, les emprunteurs et l'économie en général. La pallette des avantages offerts par les activités financières non-bancaires inclut : 3.1.1) Le shadow banking offre une alternative aux dépôts bancaires pour les investisseurs.

règlementations favoriseront le développement du rôle du shadow banking. Le shadow banking est défini comme l’activité financière menée par des entités qui ne recevant pas des dépôts ne sont pas régulées en tant que banques et ne sont donc pas soumises à la réglementation bancaire et en particulier aux réglementations Bale III. En raison de la rareté du financement bancaire et de son cout, les investisseurs préfèreront passer par le shadow banking dont le rôle va donc se développer. II. Impact de

matières I. Définition du shadow finance 3  La titrisation 3  Les hedge funds 4  Le marché du repo et du prêt-emprunt de titres 4  Le marché des dérivés OTC 4  Les fonds monétaires 4 II. Les facteurs à l’origine du shadow banking system 5  Le développement des marchés de gré à gré 5  Un nouveau modèle d’intermédiation bancaire 5 III. Le fonctionnement du shadow finance 7 IV. Les acteurs du système bancaire parallèle : 8 V. L’essor du shadow finance 9 VI. L’effondrement du shadow finance et la crise

Expositions non performantes et expositions restructurées 76 Chapitre 4. Tarification du risque (« Risk Transfer Pricing ») 77 Chapitre 5. Gestion patrimoniale privée (« banque privée ») 77 Chapitre 6. Risques liés aux entités shadow banking 78 Sous-chapitre 6.1. Mise en œuvre de principes de contrôle interne solides 78 Sous-chapitre 6.2. Application de limites quantitatives 79 Chapitre 7. Risque de charge pesant sur les actifs (« asset encumbrance ») 81 Chapitre 8

des prix ridicules et donc diluer l’actionnariat. => Cela fait gonfler le shadow-banking.
 
 Si accroitre les FP : 
 -soit aller sur les marchés financier 
 -soit elle ne verse plus de dividende 
 -soit elle diminue l’actif. 
 => Delevraging : elle diminue le levier en cédant de l’actif. Vue qu’elles sont toutes dans la même situation, elles cèdent leurs actifs a des organismes non régulés que l’on appelle le Shadow-banking. (=tout ce qui fait de la finance mais qui n’est pas régulé)
 
 Quand une

concurrence de plus en plus vive de la part d’intervenants non bancaires sur certains de leurs métiers comme le Shadow Banting et le Crowdfunding ; elles ont réagir en élargissant leurs gammes de métiers et fonctions. Annexes Economie d’endettement (finance indirecte prépondérante) Economie de marchés financiers (finance directe prépondérante) Approche de la monnaie Banking principle (monnaie endogène) Currency principle (monnaie exogène) Financement de l’investissement Investissement

(l’autorité des services et marchés financiers en Belgique) sur les produits structurés complexes. Pour échapper aux règles plus strictes mises en place par les régulateurs, les banques ont développé des structures parallèles, ou shadow banking. Le shadow banking, qui représenterait aujourd’hui entre 25 et 30 % des transactions financières dans le monde, est constitué par des opérations développées par des acteurs non bancaires (qui ne collectent pas les dépôts du public et ne sont donc pas

31 Commentaires récents Charles Marcel sur Les Clefs pour Comprendre du D… bob sur 10 preuves que nous vivons dan… 10 preuves que nous … sur 10 preuves que nous vivons dan… Le monde du « … sur Le monde du « shadow banking »… Le monde du « … sur Le monde du « shadow banking »… neuneu sur Les Clefs pour Comprendre du D… The Wolf sur La bêtise selon Jacques B… Antoine Clark sur La bêtise selon Jacques B… michel sur Les Clefs pour Comprendre du D… Claire sur Les Clefs pour Comprendre