Shadow Banking

• A la suite du lobbying des banques, la réforme est étalée jusqu’en 2018 3. Les effets pervers potentiels de la réforme Bâle 3 Renforcement des normes de fonds propres : • => incitation accrue au contournement => développement du « shadow banking » • => dépendance accrue des banques aux marchés financiers => renforcement de la logique actionnariale et court-termiste 4. D’autres instruments de régulation prudentielle sont nécessaires en complément des normes bâloises • Le crédit

difficile à maîtriser, cependant la connaissance progresse et petit à petit on pourrait voir apparaître une « bonne » finance. Malgré le fait que nous avons évité le pire en sauvant les banques (2008) les dangers sont toujours là, notamment le « shadow banking ». L'économie mondiale peut être fragilisé par la finance, en effet les gouvernements seraient trop timides quant à la régulation qui reste trop laxiste et soi-disant freinent les crédits aux entreprises. Un des dangers de la finance est l'excès

taille des établissements. Néanmoins, le monde de la banque continue d’évoluer. Les banques sont de plus en plus régulées, mais de nouveaux acteurs dont certaines de leurs activités sont assimilables aux activités bancaires, le sont peu ou pas (shadow banking)

règlementaires afin de répondre rapidement à de nouvelles obligations provenant de l’union bancaire. Enfin, il convient de rester attentifs aux évolutions de marchés mais aussi à des nouvelles formes de financement qui se crée actuellement via le « shadow banking » qui pourraient poser problèmes si des dérives étaient mise en place par des entreprises ne se soumettant pas aux règlementation en vigueur.

sous-tarifée de l’intermédiation bancaire apparaît davantage systémique. Le rendement supérieur dégagé par la titrisation de crédits est un moteur d’accumulation de risques de crédits imparfaitement mesurés par la réglementation). exemple 2 : Le shadow banking non régulé. - activité d'assurance : Les assureurs supportent donc un risque de solvabilité spécifique à leur passif, correspondant au risque de sous-évaluation des engagements pris auprès des assurés (insuffisance des provisions techniques)

développement du multi-canal, développement du « mobil banking » évolution et transformation des réseaux physiques : la complémentarité entre réseau physique et modes de relation à distance est aujourd’hui un passage obligé de la distribution des établissements bancaires : devenu un enjeu stratégique pour les banques et fait l’objet d’une constante évolution. Les nouveaux acteurs : Système bancaire parallèle : Finance de l’ombre ou Shadow Banking : non soumis à la réglementation : black !!!!! Finance

la fusion en 2001 avec Chase Manhattan pour former JPMorgan Chase. D’autres banques chercheront à fusionner pour atteindre des tailles critiques afin de maximiser les profits. C’est le résultat de la concurrence effrénée entre les banques et le shadow banking system. 59 • • • Les déséquilibres mondiaux : « saving glut » • • En 1996, les pays industrialisés avaient collectivement des excédents de balance courante et les pays en développement avaient des déficits. C’est la logique des

interdépendantes B- Risques pour le marché L'apparition de technologies plus performante ne fait que menacer l'économie mondiale (ex: le Bitcoin). Ce genre de monnaie virtuelle favorise des échanges internationaux non régulés (économie noire et shadow banking= art/cinéma...) De plus la globalisation financière favorise la spéculation et accroît les inégalités entre les individus (mauvaise répartition de la valeur ajoutée) et cela peut engendrer des pénuries de liquidités (crédit crunch) + risque

contraintes externes (du gouvernement et des marché et internes s) (de la firme). L’incitation à innover est une conséquence de la hausse des coûts d’adhésion aux contraintes existantes (prix-shadow). L’existence de coûts d’innovation (rédaction de contrats etc) implique un accroissement durable des prix-shadow et une baisse des coû de ts développement de nouveaux produits pour stimuler l’innovation. Une étude empirique de Silber et Ben-Horim montre que ce modè rend compte de toutes les innovations

et sophistiquées, ont bien résisté lors des différentes périodes de tension observées depuis l’été 2007. 1 - Par simplicité, nous écrirons “Bâle 3” dans la suite de l’article 2 - Comité Européen des Contrôleurs Bancaires (Committee of European Banking Supervisors) 3 - LCR: ratio permettant de vérifier à un horizon de 30 jours que les banques disposent de suffisamment d’actifs liquides pour faire face sous scénario de stress aux sorties nettes de leurs ressources 4 - NSFR: ratio mesurant à un horizon