Vente A Terme

 Le prix indicatif composé de l'OIC a chuté à 182,29 cents États‐Unis la livre par  rapport  à  188,90  cents  en  janvier,  soit  une  baisse  de  3,5%  ;  il  a  chuté  tous  les  mois  depuis  le  début  de  l'année caféière. Cette moyenne mensuelle est également inférieure de 15,6% à celle de février 2011 et de  13,4% à la moyenne annuelle de 2011. En effet, les prix des quatre groupes de café sont plus bas qu'ils ne  l'étaient il y a 12 mois. Cette correction à la baisse a été particulièrement marquée dans le cas de l'Arabica

risques financiers majeurs. Il prépare à une spécialisation dans le domaine financier et contribue à la formation des étudiants soucieux d’acquérir une culture de base sur ces questions. Plan du cours Chapitre 1 : Les taux de change : mesures et stratégies de base 1.Les différentes mesures des taux de change a. Les cours bilatéraux b. Les taux de change multilatéraux (effectifs) c. Les taux de change réels et la PPA 2. Marchés des changes au comptant et à terme a. Le marché des changes au comptant

financement de l'économie . Les différentes façons de se financer . La réponse à un besoin de financement particulier 2) Le marché des dérivés : une alternative au risque . Inconvénients des marchés de capitaux . Les raisons de son développement 1.1 Le financement de l'économie Consommation Financement Production Revenu Epargne Investissement 1.2 Les différentes façons de se financer Financement indirect : recours à l'emprunt via les banques, les institutions financières (rôle du marché

Actualisation Le terme capitalisation en finance signifie l'opération qui nous donne la valeur future d'une somme placée à un taux d'intérêt pendant un certain nombre de périodes. Exemple de capitalisation : Je place 1000 Euro (V0) pendant 2 ans à un taux d'intérêt de 10%. Quelle est la capitalisation de mes 1000 Euro la première année (V1) et la deuxième année (V2) : A la fin de la première année j'aurais mon capital initial V0 de 1000 Euro plus les intérêt de 10% c'est à dire 0,1x1000

Table des matières Introduction 3 I. Le Soja : c’est quoi ? 4 A. Définition 4 B. Production mondiale 4 II. Evolution du prix du soja au cours du temps 6 A. Les spécificités de l’offre 6 B. Les spécificités de la demande 6 C. Une offre qui stagne et une demande qui ne cesse d’augmenter 7 III. Futurs, options et autres produits dérivés sur le Soja 10 A. Futures sur le Soja (Contrat à terme) 10 B. Trackers sur le Soja 11 C. Options du Soja 12 Conclusion

Netting (compensation) Cette technique consiste à profiter des entrées dans une devise pour effectuer les règlements dans cette même devise. Cela impose néanmoins : De gérer les dates de règlement. Clause contractuelles Il s'agit ici de prévoir dans le contrat commercial des clauses par rapport aux variations du cours de change de la devise choisie afin de procéder à un partage du risque. Instruments externes Change à terme / swaps Le change à terme est l'instrument de prédilection des entreprises

risques et charges est subordonnée au respect des conditions essentielles suivantes : (a) Les risques et les charges doivent être individualisés. Il n'est pas possible de constituer des provisions pour des risques non définis. (b) Les provisions pour risques et charges ne concernent que les éléments affectés d'incertitude. (c) La probabilité du risque ou de la charge doit résulter d'événements déjà nés à la clôture de l'exercice. en effet, il doit être tenu compte des risques et pertes intervenus

empiriques montrent que cette relation entre taux d’intérêt et évolutions des taux de changes est mieux vérifiée à long terme (au-delà d’un an) et lorsque les différentiels de taux d’intérêt sont suffisamment élevés. En revanche à court terme, les relations entre taux de change et taux d’intérêt des pays développés ne sont pas stables, et sont plutôt en moyenne de signe opposé à ce qui est prévu par la relation de parité non couverte des taux d’intérêt. Les relations entre taux d'intérêt et

sous-jacent à un prix fixé à l'avance (strike), pendant un temps donné ou à une date fixée. Ce contrat peut se faire dans une optique de spéculation ou d'assurance. Si, dans les marchés financiers, les biens échangés sont des actifs financiers(actions, obligations), l'option donne le droit pour l'acheteur d'acheter (call) ou de vendre (put) l'actif financier défini dans le contrat. Les prix fixés à l'avance et la durée de validité de l'option sont définis dans le contrat. Le vendeur s'engage à respecter

impropre à la spéculation, c'est-à-dire à la réalisation de gains issus des prédictions sur les taux de change futurs. Sur un tel marché, les agents économiques ne peuvent plus avoir d'aversion pour le risque puisque le risque n'existe pas ! Si le marché des changes est efficient, on doit donc pouvoir vérifier la pertinence de la règle de la PINC (arbitrage avec prise de risque). Puisque la PIC (arbitrage sans risque) est toujours vérifiée, le taux à terme devrait être égal au taux anticipé à la même