Wakala

risque quasi-nul. Cette forme d'obligation est particulièrement utilisée pour les financements immobiliers. Il y a au moins 14 modalités de structuration des « Sukuk », Mais dans la pratique, les plus usitées sont: « Sukuk Al Ijara » , « Sukuk Al Wakala/Mudharaba », « Sukuk Al Musharaka » et « Sukuk Al Istisna » On distingue 2 types d’émissions de « Sukuks »:   Souverain : Emis par un Etat. Corporate : Emis par une société, banque. 15 Typologie des principaux risques en finance islamique

propriété et le loue en créditbail à une entreprise. L’Ijara peut prendre la forme d’Ijara-wa-Iqtina (crédit-bail avec promesse d’achat). Ce contrat est similaire à l’Ijara mais inclut une promesse d’achat du bien de la part du client à la fin du contrat. Wakala (Agence) : c’est un contrat d’agence incluant, généralement, des frais d’expertise. Les banques l’utilisent souvent pour les grands comptes de dépôt : le client possède les capitaux investis, il nomme une banque islamique comme agent et paye une commission

que collatéral tout en conservant son utilisation et sa propriété. * La Wakala : est un contrat d’agence largement utilisé par les banques islamiques. Le concept s’applique aussi bien dans le courtage, dans l’Asset management (comme alternative au contrat Mudharaba, plus largement utilisé dans ce cadre) que dans des contrats d’échange ou le mandaté (wakil) agit au nom du mandateur pour effectuer les transactions. La Wakala peut faire l’objet d’une rémunération au-delà de la facturation des frais

l'économie productive. Pour ce faire, des produits islamiques, en plus des comptes de dépôts, existent et peuvent s'adapter aux besoins des investisseurs compte tenu des évolutions de l'ingénierie financière des produits comme : Ijara (Crédit-bail), Wakala (Agence), Salam (Forward), Istisna’a (Contrat de traitance), les comptes d'investissement, les sukuk (obligations) où le sous-jacent est représenté par les premiers produits tels que: Murabaha (intermédiation) ou financement commercial avec marge

commodity sold is not required by the borrower but is bought on deferred terms and then sold to a third party for a lower amount of cash, so becoming “monetised”. ummah: the community or nation. Used to refer to the worldwide community of Muslims. wakala: agency, an agency contract that generally includes in its terms a fee for the agent. zakah/zakat: a tax that is prescribed by Islam on all persons having wealth above an exemption limit at a rate fixed by the Shari’ah. Its objective is to collect

exception pourrait encore être la facilité de financement, car les importateurs et les exportateurs doivent obtenir des liquidités auprès d'une institution financière. En conséquence, lettre de crédit (Wakala), factures entrantes pour la collecte (Wakala et Ujrah), lettres sortantes pour la collecte (Wakala et Ujrah), garantie d'expédition (Kafala), garantie bancaire (Kafala) peut ne plus être nécessaire. Et dans le cas de la lettre de crédit (Murabahah et Musharakah), c'est la combinaison du financement

pour l’achat d’immobilier. La part de l’institution financière dans le bien loué diminue avec les paiements de capital que le client effectue en sus du paiement des loyers, l’objectif étant, à terme, le transfert de propriété du bien au client. • Wakala (Agence) C’est un contrat d’agence incluant, généralement, des frais d’expertise. Les banques l’utilisent souvent pour les grands comptes de dépôt : le client possède les capitaux investis, il nomme une banque islamique comme agent et paye une commission

le moment, un modèle unique pour structurer les produits d’assurance islamique. La plupart des sociétés d’assurance takaful s’organisent selon deux modèles, wakala et moudarabah (cf. Schémas 5 et 6), la principale différence entre les deux étant le mode de détermination de la rémunération de l’opérateur takaful. Schéma 5 : Modèle Wakala de l’assurance takaful [pic] Schéma 6 : Modèle Moudarabah de l’assurance takaful [pic] 7 Le rôle du Shariah Board Toute institution

repose sur le principe d’assistance mutuelle volontaire. Il n’existe pas, pour le moment, un modèle unique pour structurer les produits d’assurance islamique. La plupart des sociétés d’assurance Takaful s’organisent selon deux modèles : Wakala et Moudarabah. La principale différence entre les deux étant le mode de détermination de la rémunération de l’opérateur. L’industrie de l’assurance n’est pas encore très développée. Il existe encore d’importantes divergences d’opinions parmi

istisna), la location (ijara) et l’échange de travail contre rémunération (jo’alah) ; – les contrats accessoires sont ceux qui voient une partie mettre à disposition d’une autre partie du travail, du capital ou un engagement : le contrat d’agence (wakala), le contrat de société (sharika) qui peut prendre la forme de commandite (mudaraba) et de joint-venture (musharaka), le mandat de transfert (hawala) et le gage (rahn) ; – les libéralités voient un transfert de droits sans contrepartie. Ce sont le