Juste valeur

La rôle de la comptabilité et de ses principes A. La comptabilité et les acteurs de la normalisation comptable B. Le principe de prudence C. Le principe de la juste valeur aux dépens de la prudence II. L'implication des principes dans la crise financière A. Chronologie de la crise financière B. L'effet de la juste valeur sur le cycle de la crise C. Les critiques attribuées aux principes appliqués pendant la crise Conclusion Références bibliographiques: Jacques RICHARD, «

les principes des IFRS, il faut citer celui de la juste valeur (« full fair value ») : la valeur de chaque élément du bilan doit correspondre au prix constaté sur le marché le jour même, il y a donc un abandon du coût historique. Concrètement : par un exemple, une entreprise achète un bien à l’instant T pour une valeur . Le marché fluctuant au fil du temps, en T+1 ce bien vaut alors ( différent de ), elle devra alors mettre à son bilan cette valeur pour permettre aux investisseurs d’évaluer le réel

La juste valeur (fair value en anglais) est une méthode de valorisation des actifs prônée par les normes comptables internationales IFRS, qui s'appliquent aux comptes consolidés des grandes entreprises françaises. Selon la méthode de la juste valeur, les actifs doivent être valorisés dans les bilans à leur valeur de marché à la date de clôture du bilan. Cette méthode s'oppose à la "valorisation au coût historique", utilisée dans les normes comptables françaises, selon laquelle l'actif reste valorisé

au moment d’une acquisition par exemple car il conditionne la valeur d’achat proposé par l’acquéreur. Ce sujet colle parfaitement avec mon projet professionnel qui est de travailler dans un cabinet d’audit comme expert-comptable. Un problème du métier d’expertcomptable consiste justement à la difficulté d’évaluer le goodwill, qui est l’écart d’acquisition, c'est-à-dire « la différence entre le prix d'achat d'une entreprise et sa valeur nette comptable »1. Cet écart d'acquisition, s'il est positif

comptable et financier (audit financier, normes IAS/IFRS…) • Evaluation de performances et évaluation de marché PREMIERE PARTIE : METHODES D’EVALUATION A. Approches patrimoniales 1) Actif net comptable 2) Actif net corrigé 3) Goodwill 4) Valeurs fonctionnelles et valeurs économiques: CNPE, VSB, VRd, VRt,VPC… B. Approches dynamiques de marché 1) Evaluation par les dividendes: Gordon-Shapiro, PER, Holt et Bates… 2) Evaluation par la rentabilité future: Méthode du DCF (discounted cash-flow) C. Approches

| |Sujet de l’étude : La notion de juste valeur | | | | |Délimitation du sujet |Après avoir définit la notion de juste valeur, nous verrons ses enjeux avec ses avantages et ses limites. |

non dérivés qui n’ont pas été classés dans l’une des trois autres catégories d’actifs financiers. Actif non courant (IFRS 5) (non-current asset) Actif qui ne remplit pas les conditions d’un actif courant. Actif (passif) financier évalué à la juste valeur avec contrepartie en résultat (IAS 39) (financial asset or financial liability at fair value through profit or loss) Actif / passif financier qui remplit une des conditions suivantes : • il est classé comme actif / passif de transaction. Un

WORKING PAPER n°25 Février 2009 Juste Valeur : le rôle des nouvelles normes comptables dans la crise financière Rencontre de Lisbonne Compte rendu des débats du 11 décembre 2008 Avec Mireille Berthelot, associée, Deloitte Jacques Mistral, directeur des études économiques, IFRI Nicolas Véron, économiste, Bruegel Débats animés par Benoît Cougnaud, président, Azzuris Juste Valeur : le rôle des nouvelles normes comptables dans la crise financière Rencontre de Lisbonne du 11 décembre 2008

amorti séparément en tant que composant (IAS 16, § 14 et 44). q Location-financement e Au début du contrat de location, le preneur comptabilise le bien loué : – à l’actif en immobilisation, – et au passif en dette, pour des montants égaux à la juste valeur du bien loué (IAS 17, § 20). e En cours de contrat : – Les loyers sont ventilés entre la charge financière et le remboursement de la dette (IAS 17, § 25). La charge financière est calculée au taux d’intérêt qui réalise l’équivalence entre le montant

financière, les normes comptables internationales et les normes américaines (US-GAAP) ont été accusées par certains d'être à l'origine de la crise financière, et par d'autres, d'avoir permis de la révéler à temps. Le concept de juste-valeur (ou Fair Value), utilisé pour la valorisation des instruments financier fait donc l'objet de nombreux débats, à tel point que c'est avec une rapidité sans précédent que les deux organismes normalisateurs (IASB et FASB) ont proposé un assouplissement