Accreditif

| | | | |signatures | | | | | | | | | |-Accréditif (CREDOC) |2000000 |31/10/02 |2% |12mois |13/10/03 | | Calcul de la marge sur dépôts |Dépôts |Encours moyen (1) |Valeurs encaisse (2) |Réserve

720000 31/10/02 31/10/02 31/10/02 2% 2% 2% 12mois 12mois 12mois 31/10/03 31/10/03 31/10/03 Financement du cycle d'exploitation par cautions Lignes commerce extérieur -Obligation cautionnée -Accréditif (CREDOC) 400000 2000000 31/10/02 31/10/02 2% 2% 12mois 12mois 31/10/03 13/10/03 Financement du cycle d'exploitation sous forme de signatures Calcul de la marge sur dépôts Dépôts Encours moyen (1) Valeurs encaisse (2)

Note d’information Introduction en bourse c. Trésorerie Actif L’évolution de la trésorerie actif est détaillée comme suit : (Kdh) Titres et valeurs de placement Chèques et valeurs à encaisser Banques, TG et CCP Caisses, Régies d'avances et accréditifs Trésorerie – ACTIF Source : COLORADO 2003 23 460 11 981 9 909 491 45 841 2004 17 585 13 086 2 421 719 33 811 Var -25,0% 9,2% -75,6% 46,6% -26,2% 2005 12 277 13 318 3 376 1 556 30 527 Var -30,2% 1,8% 39,5% 116,2% -9,7% S1-06 17

compte bancaire) 5143. Trésorerie Générale 5146. Chèques postaux 5148. Autres établissements financiers et assimilés (soldes débiteurs) 516. Caisses, régies d’avances et accréditifs 5161. Caisses 51611. Caisse centrale 51613. Caisse (succursale ou agence A) 51614. Caisse (succursale ou agence B) 5165. Régies d’avances et accréditifs 55. TRESORERIE – PASSIF 552. Crédits d’escompte 5520. Crédits d’escompte 553. Crédits de trésorerie 5530. Crédits de trésorerie 554. Banques (Soldes créditeurs) 5541. Banques

rubriques suivantes: - 50 Titres de placement - 51 Valeur à encaisser - 52 Banques - 53 Etablissements financiers et assimilés - 54 Instruments de trésorerie - 56 Banques, crédits de trésorerie et d'escomptes - 57 Caisse - 58 Régies d'avances, accréditifs et virements internes - 59 Dépréciations et risques provisionnés (Trésorerie). Compte tenu du fait que les comptes du SYSCOA ne suffisent pas à l'entreprise pour enregistrer distinctement toutes ses opérations, elle a procédé à des subdivisions

conditions qui sont fixées par décret. Pour les acquisitions réalisées à l'étranger, les organismes publics sont habilités, dans le cadre de conventions, accords ou marchés passés avec des Etats étrangers ou des entreprises étrangères, à ouvrir des accréditifs bancaires. Une instruction conjointe du ministre chargé des finances et du ministre concerné fixera les modalités d'application des dispositions du présent alinéa. (Décret n° 2-03-545 du 13 novembre 2003) Lorsqu'un service d'un organisme public

4 705,00 4 170,00 TOTAL III 4 705,00 - 4 705,00 4 170,00 TOTAL GENERAL I + II + III 187 621,00 41 108,00 146 513,00 120 550,00 TOTAL II (F + G + H + I) T R R E E R S I O E 620,00 TRESORERIE – ACTIF • Caisse, Régies d'avances et accréditifs Passif CAPITAUX PROPRES 82 410,00 EXERCICE 2006 78 600,00 • Capital social au personnel (1) 62 600,00 60 000,00 650,00 - - - PASSIF EXERCICE 2007 • moins : actionnaires, capital souscrit non appelé capital appelé dont verse ......

d’avance * 49 Pertes de valeur des comptes de tiers Classe 5 Comptes financiers § § § § § § § § § § 50 Valeurs mobilières de placement 51 Banques, établissements financiers et assimilés 52 Instruments de trésorerie 53 Caisse 54 Régies d’avance et accréditifs 55 (disponible) 56 (disponible) 57 (disponible) 58 Virements internes 59 Pertes de valeur sur actifs financiers courants Les opérations relatives au compte de résultat sont réparties en deux classes de comptes qualifiées de comptes de gestion

l’emprunteur, alors que l’ouverture de crédit n’est, quant à elle, qu’une simple promesse de répondre aux appels de fond du bénéficiaire . Il est également possible de rapprocher de l’ouverture de crédit les lettres de crédits, parfois encore appelées accréditifs ou lettre de crédit stand-by. Elles sont principalement utilisées dans le commerce international, principalement en cas de recours au crédit documentaire . S’agissant des modalités de l’ouverture de crédit, celle-ci peut revêtir des formes différentes

338 766,83 130 305 065,49 3 028 064,67 81 041 314,21 1 527 988,32 8 335 211,65 30 572 793,10 5 799 693,54 33 110 752,66 151 986,43 168 176 043,21 24 940 783,85 Chèques et valeurs à encaisser Banques,T.G et C.P Caisses,Règies d'avances et accréditifs TOT AL III TOT AL GENERAL I+II+III 739 366,87 7 223 371,10 376 028,86 8 338 766,83 471 189 122,11 636 931,15 24 148 731,08 155 121,62 24 940 783,85 489 172 180,32 36 BILAN PASSIF Exercice clos au :31/12/2003 PASSIF CAPIT A UX PROPRES