Credit default swap

ainsi que la spéculation sur les obligations qu’ils émettent. Le déclencheur et le moteur : la spéculation 1. Les hedges funds spéculent en jouant sur l’effet de levier et leurs capitaux propres, par l’intermédiaire des « credit default swap » (CDS) Le credit default swap (CDS) est un produit dérivé permettant de s’assurer contre le risque de défaut de paiement d’une dette émise par un Etat ou une entreprise. C’est un contrat où l’acheteur verse une commission annuelle (exprimée en point de base

créancier pour régler une dette, cas le plus courant, ou pour financer un bien. Cette garantie porte sur des biens mobiliers et non immobiliers.) →hypothèques (c’est un garantie que prend un prêteur sur un bien immobilier pour lequel il a consentit un crédit. L’hypothèque permet au créancier de faire saisir le bien afin qu’il soit procédé à une vente en justice pour être payé sur le prix au cas où son propriétaire en paierait pas les sommes qu’il doit rembourser.) Produits structurels= ensemble d’actifs

infernale` ⇒Pression exercée par les marchés obligeant ces pays à imposer une politique budgétaire restrictive -En réduisant les dépenses publiques -En augmentant la fiscalité ⇒Fin de la croissance et hausse du chômage CDS (credit default swap) : instrument dérivé de crédit qui reflète la probabilité de faire défaut, de faire faillite d’un Etat. Les CDS des banques suivent les dettes souveraines, elles s’ajustent aux CDS de l’Etat. 3) Déficits publics et croissance faible 4) Vers l’endettement

de fonds gérés par des banques privées suisses, allergiques au risque. De la même façon, si la perte du triple A devait HYPERLINK "http:// conjugaison.lemonde.fr/conjugaison/search?verb=rench%C3%A9rir" \t "_blank" renchérir le coût du "CDS" (Credit Default Swap) de la France – ces assurances que souscrivent les créanciers d'un Etat ou d'une entreprise, pour se HYPERLINK "http:// conjugaison.lemonde.fr/conjugaison/search?verb=prot%C3%A9ger" \t "_blank" protéger contre le risque de défaut –, certaines

consegna il periodo preciso del mese in cui si può effettuare la consegna il metodo di quotazione dei prezzi gli eventuali limiti alle oscillazioni giornaliere dei prezzi e alle posizioni degli operatori. g) i contratti swap (pronti contro termine) Lo swap, nella finanza, appartiene alla categoria degli strumenti derivati, e consiste nello scambio di flussi di cassa tra due controparti. Va annoverato come uno dei più moderni strumenti di finanziamento delle imprese. Si presenta come un

Quel a été le rôle de la spéculation dans la crise grecque ? Quel est son fonctionnement ? La spéculation sur la dette grecque se situe sur deux plans. Le premier concerne les contrats d’assurance sur le défaut de paiement (CDS pour Credit Default Swap). Leur principe est simple : lorsque des investisseurs achètent des titres d’emprunt, ils peuvent s’assurer contre un hypothétique non-remboursement de la part d’une entreprise ou d’un État. Si la demande en CDS est grande, leur taux augmente

production. Les institutions financi`res et les initi´s qui e e les animent s’octroient l’essentiel de la richesse ainsi produite sans courir le moindre risque, grˆce ` la titrisation (Collateralized Debt Obligations) et a a a une pseudo-assurance (Credit Default Swap) ; ce qui permet, en retour, ` une croissance de l’endettement qui finit par devenir intol´rable et entraˆ e ıner panique, perte de confiance et fuite devant toute dette. Voil` qui pourrait a d´boucher prochainement sur une d´pression plan´taire

1.3.1 Point de départ : les « subprimes » (crédits hypothécaires à risque) 1.3.2 La réaction des banques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.3.2.1 La « titrisation » des créances douteuses . . . . . . . . . . 1.3.2.2 Le système de cotation des titres boursiers . . . . . . . . . 1.3.2.3 La système des « hedge funds » . . . . . . . . . . . . . . . . 1.3.2.4 La système des « credit default swap » . . . . . . . . . . . 1.3.2.5 Les « swap » synthétiques . . . . . . . . . . . . . .

Swaps and Derivatives Association Before the Committee on Agriculture U.S. House of Representatives December 8, 2008 Mr. Chairman and Members of the Committee: Thank you very much for inviting ISDA to testify at this follow-up hearing regarding credit derivatives. As you know from our previous meeting ISDA and the OTC derivatives industry are proud of the strength the OTC infrastructure has demonstrated during the recent turmoil, while at the same time being committed to working with Congress,

La Gestion du risque de Signature ; les produits dérivés de crédit | |Ulric ADOM | | |Guillaume BOUVARD | |