Decaissables

CALCUL DE LA CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT 1) La méthode à partir de l’EBE Cette méthode s’inscrit davantage dans une démarche macroéconomique. Rappelons que c’est la seule utilisée par SYSCOA. CAFG = Excédent brut d’exploitation EBE - Charges décaissables restantes + Produits encaissables restants (À l’exclusion des cessions d’actif immobilisé) Frais financiers Pertes de change Charges HAO Participation Impôts sur le résultat 67 (sauf 676) 676 83 87 89 EBE Transferts

affectent le projet au moment où ils interviennent effectivement. Il faut parfois partir des flux comptables pour retrouver ces flux de trésorerie, en raison notamment du détour représenté par la fiscalité. - la somme actualisée des dépenses décaissables pour les mêmes années, diminuées des investissements. Tout projet acceptable doit avoir un ratio supérieur à 1: c’est le cas ici, puisque le ratio est égal à 2,201. c) Le Flux Net de Trésorerie Actualisé (FNTA) En actualisant les FNT (taux d’actualisation

congés payés ;  et les chefs de projet disposent des mêmes conditions et sont rémunérés chacun 5500 € par mois. Les services marketing estiment que le plan de communication (création publicitaire et achats d’espaces) coûtera environ 400 000 €, décaissables deux mois avant la fin du projet. Il est prévu de démarrer le projet au début de l’année 1, et de lancer le nouveau jeu au début du mois de juin de l’année 2. L’entreprise prévoit de vendre environ 10 000 jeux par mois sur les 8 premiers mois

courantes hors éléments circulants) PRODUITS DE CESSION DES ACTIFS IMMOBILISES + VALEURS NETTES D’AMORTISSEMENT DES IMMOBILISATIONS CEDEES Selon cette logique, les éléments qui entrent dans le calcul de la CAF sont : D’un côté, les charges non décaissables comprenant les dotations aux amortissements et aux provisions et les valeurs nettes des amortissements des immobilisations cédées. Ces charges sont qualifiées de charges calculées. D’un autre côté, les produits non encaissables comprenant les reprises

affectent le projet au moment où ils interviennent effectivement. Il faut parfois partir des flux comptables pour retrouver ces flux de trésorerie, en raison notamment du détour représenté par la fiscalité. 1 - la somme actualisée des dépenses décaissables pour les mêmes années, diminuées des investissements. Tout projet acceptable doit avoir un ratio supérieur à 1: c’est le cas ici, puisque le ratio est égal à 2,201. c) Le Flux Net de Trésorerie Actualisé (FNTA) En actualisant les FNT (taux d’actualisation

6 600 + Produits encaissables et + 771 160 transférés + 791 2 000 - Charges financières (66) - 8 840 - Charges exceptionnelles (671) - 220 - Participation des salariés (691) - 800 - Charges décaissables - Impôts sur les bénéfices (695) - 5 800 CAF 23 300 CALCUL DE LA CAF, à partir du résultat net Résultat net + Dotations Amortissements et Provisions - Reprises - 775 + 675 = CAF 6 000 + 16 740 - 440

000. b) A(31/12/2003)=12.000.000*[1-(0,4*6/12)](1-0,4)^(3-1)=1.728.000 E) Enregistrement comptable des annuités d’amortissement Les annuités d’amortissement calculées au 31 décembre de chaque année représente des charge de dépréciation non décaissable sont enregistrés par l’article suivant 681 Dotation aux amortissements d’exportation Amortissement comptes 28… d’immobilisations concernées Annuité exo Annuités Immeuble (Bâtiment) ===============› 2831 Amortissement Bâtiment0 Matériel

dépréciations Les amortissements ont pour objet de constater les dépréciations subies par les Immobilisation du fait de l'usure de l'obsolescence. a)-Le renouvellement des Immobilisation Les dotations aux amortissements constituent des charges non décaissables donc des éléments d'autofinancement qui vont servir le moment venu à renouveler les Immobilisation usées. b)-Les amortissements sont des éléments du prix de revient Les amortissements constituent un élément du prix de revient des produits fabriqués

financières internationales DÉFINITIONS Le cash flow est un flux financier souvent confondu avec le résultat de l'exercice qui, lui, est un terme comptable : ·Cash flow = somme de tous les produits encaissables - somme de toutes les charges décaissables DÉFINITIONS La Valeur Actuelle Nette est un indicateur qui permet de prendre la décision quant à la rentabilité ou pas d'un projet d'investissement. Comme tout projet, on commence par un investissement initial qui nous permet de créer et

les associés. Renouveler et accroître les investissements. Rembourser les emprunts. Financer l’accroissement du BFR. Mesurer l’indépendance financière de l’entreprise. Le CAF est la différence entre les produits encaissables et les charges décaissables. CAF = résultat net + dotation de l’exercice (autres que celles relatives au actif et passif circulant de trésorerie) – reprise sur amortissement et sur provision (autres que celles relatives au actif et passif et à la trésorerie) + valeurs nettes