Decaissables

simplifier les calculs, on considérera qu’ils sont dégagés en fin d’exercice. Ils sont aussi calculés en tenant compte de la fiscalité (IS, TVA...) cash-flow = Recettes induites du projet – Dépenses induites du projet = Produits encaissables - Charges décaissables = capacité d’autofinancement d’exploitation Comme on peut écrire aussi :CAF d’exploitation= résultat net+Dotations d’exploitation. On a donc : Cash-flow = Résultat net + Dotations Les cash-flows prévisionnels correspondent au flux de trésorerie

l’excédent de trésorerie d’exploitation C’est le surplus monétaire périodiquement généré par le projet. Prévisionnellement, la formule générique est : ------------------------------------------------- Production de l’exercice – charges décaissables = ------------------------------------------------- EBE prévisionnel – dotations aux amortissements (DA) = ------------------------------------------------- résultat imposable (RI) – Impôt (T X RI) (T = taux d’imposition) = -------------------------------------------------

personnel. Il est fortement influencé par l’importance respective des facteurs travail et capitale dans l’œuvre de production. Rémunération du capital technique Dotation aux amortissement et prov./ VA Ce ratio qui rapproche les charges non décaissables à la VA est d’autant plus élevé que l’intensité capitalistique de l’entreprise est grande. Rendement de l’équipement VA/ immobilisation brut productives Ce ratio exprime le rendement de l’équipement. La non prise en compte de l’inflation limite

générateur, explicative, méthode des flux externes, méthode descendante ou soustractive, méthode préconisée pour le calcul de la CAF. CAF = EBE ou IBE + Transfert de charges + Autres produits d’exploitations - Autres charges d’exploitation décaissables + ou – Quotes parts sur opérations faites en commun + Produits financiers sauf RAP - Charges financières sauf DAP + Produits exceptionnels sauf cession, quote part de subvention et reprise sur provisions - Charges exceptionnelles

explicative, méthode des flux externes, méthode descendante ou soustractive, méthode préconisée pour le calcul de la CAF. CAF = EBE ou IBE + Transfert de charges + Autres produits d’exploitations - Autres charges d’exploitation décaissables + ou – Quotes parts sur opérations faites en commun + Produits financiers sauf RAP - Charges financières sauf DAP + Produits exceptionnels sauf cession, quote part de subvention et reprise sur provisions - Charges exceptionnelles sauf valeur

simplifier les calculs, on considérera qu’ils sont dégagés en fin d’exercice. Ils sont aussi calculés en tenant compte de la fiscalité (IS, TVA...) cash-flow = Recettes induites du projet – Dépenses induites du projet = Produits encaissables - Charges décaissables = capacité d’autofinancement d’exploitation Comme on peut écrire aussi :CAF d’exploitation= résultat net+Dotations d’exploitation. On a donc : Cash-flow = Résultat net + Dotations Les cash-flows prévisionnels correspondent au flux de trésorerie

simplifier les calculs, on considérera qu’ils sont dégagés en fin d’exercice. Ils sont aussi calculés en tenant compte de la fiscalité (IS, TVA...) cash-flow = Recettes induites du projet – Dépenses induites du projet = Produits encaissables - Charges décaissables = capacité d’autofinancement d’exploitation Comme on peut écrire aussi :CAF d’exploitation= résultat net+Dotations d’exploitation. On a donc : Cash-flow = Résultat net + Dotations Les cash-flows prévisionnels correspondent au flux de trésorerie

logement ou aux frais divers de nos employés. Dès lors, il n’y aura pas de frais de non production. Nous ne prendrons pas en compte dans notre budget prévisionnel les frais pour « provisions en cas de litige » étant donné que c’est une charge non décaissable. 72 Les coûts administratifs seront négligeables, par conséquent, nous n’en tiendrons pas compte dans notre prévision. En ce qui concerne les coûts de formation du personnel, ils se traduiront par l’intervention d’un formateur au siège de

cession des immobilisations  + Valeur Nette d’Amortissement des immobilisations cédées ou retirées de l’actif. La méthode soustractive : La CAF peut être calculée à partir de l’EBE : CAF = EBE ou IBE -Charges décaissables : . Autre charges d’exploitation . Dotation d’exploitation( sauf dotations sur actif immob ou sur financement permanent). . Charges financières (sauf dotation sur actif

extrêmement important peut être approché selon deux angles différents : En prenant en compte les encaissements et décaissements Dans ce cas, la trésorerie potentielle d’exploitation est mesurée par l’équation suivante : Produits encaissables – charges décaissables = Trésorerie potentielle d’exploitation En prenant en compte les produits et charges calculés Ici, la trésorerie potentielle d’exploitation est mesurée par l’équation suivante : Résultat net + (produits calculés – charges calculées) = Trésorerie