Decaissables

liées au cycle d’exploitation - recettes et dépenses hors exploitation (ou exceptionnels) 9.1.1. Recettes et dépenses d’exploitation Il faut donc prendre en compte à chaque période l’ensemble des recettes et charges d’exploitation encaissables et décaissables, dont le solde donne la capacité d’autofinancement. Flux attendus / période Recettes Recettes d'exploitation - Dépenses Dépenses d'exploitation (y compris dotation aux amortissements) = Résultat imposable - Impôts sur sociétés = Résultat net (ou

investissements. Il existe généralement deux méthodes pour le calculer : - La première consiste à comptabiliser l’ensemble des produits encaissables (produits d’exploitation, produits financiers, produits exceptionnels) et l’ensemble des charges décaissables (charges d’exploitation, financières, exceptionnelles). La différence entre les produits encaissés et les charges décaissées donne la capacité d’autofinancement. La CAF représente l’ensemble des ressources engendrées par le fonctionnement de l’entreprise

l’entreprise (prêteurs, actionnaires,…). ( est mesuré avant les décisions d’amortissement et les charges financières qui découlent des choix de financement de l’entreprise. ( représente le solde des produits encaissables et des charges décaissables d’exploitation. ( mesure le surplus monétaire potentiel généré par l’exploitation de l’entreprise. ( mesure l’efficacité industrielle et commerciale de l’entreprise indépendamment des modalités de préservation et de financement du capital

ressortir la politique d’amortissements et d’évolution d’investissements. Coefficient d’exploitation Coefficient d’exploitation = Ce ratio mesure l’efficience financière de l’entreprise en rapportant les charges d’exploitation (décaissables) aux produits d’exploitation (encaissables). Plus le ratio est faible, plus l’exploitation a un bon rapport coût-efficience. Rentabilité de ventes (Return On Sales = Ros) Rentabilité des ventes = « Le ratio de la rentabilité

l’amortissement a pour finalité de reconstituer la valeur originale des immobilisations afin de permettre de les remplacer quand elles seront devenues vétustes. Nb : les amortissements sont des sommes correspondant chaque année à des charges calculées non décaissables c à d qui ne se traduisent pas par des flux de trésorerie. Le terme d’amortissement comptable ne doit pas être confondu avec l’amortissement d’un emprunt qui lui correspond aux annuités de remboursement du capital emprunté. Ça ne concerne les

les charges décaissables engagées portent bien sur les matières, les autres charges externes, les impôts et taxes, les charges de personnel, soit : Achats de matières plus : variation de stocks = matières consommées Autres charges externes Impôts et taxes Charges de personnel Total 3 112 500,00 17 772,30 3 130 272,30 1 164 000,00 125 000,00 12 583 000,00 17 002 272,30 Sur ce total un montant de 1 438 403,59 F revient à la constitution de stocks de produits. Les charges décaissables imputables aux

Autofinancement d’exploitation = Produits d’exploitation encaissables – Charges d’exploitation décaissables Les produits encaissables sont l’ensemble des produits d’exploitation à l’exception des produits calculés. De même, les charges décaissables sont formées des charges d’exploitation hors les charges calculées. On rappelle en effet que les charges de dotation ont le caractère de coût calculé, mais ne sont pas décaissables. Dans la cascade des soldes intermédiaires de gestion, les dotations aux amortissements

Autofinancement d’exploitation = Produits d’exploitation encaissables – Charges d’exploitation décaissables Les produits encaissables sont l’ensemble des produits d’exploitation à l’exception des produits calculés. De même, les charges décaissables sont formées des charges d’exploitation hors les charges calculées. On rappelle en effet que les charges de dotation ont le caractère de coût calculé, mais ne sont pas décaissables. Dans la cascade des soldes intermédiaires de gestion, les dotations aux amortissements

des intérêts ; - de la TVA nette due au titre du mois précédent ; - les acquisitions d'immobilisations ; - tout ce qui est susceptible d'entraîner une sortie d'argent. Remarque: Les dotations aux amortissements ne constituant pas des charges décaissables, ne sont pas prises en compte dans le budget des décaissements. C- Le budget de la trésorerie Le budget de trésorerie est le résumé des autres budgets, elle est déterminée à partir de la formule suivante : TABLEAU I :EXEMPLE DE TABLEAU

TAFIRE. Elle est définie comme la « trésorerie potentielle » dont l'entreprise peut disposer pour financer l'investissement. C'est l'aptitude de l'entreprise à renouveler ses investissements..CAFG = EBE + Produits encaissables restants - charges décaissables restantes (cessions d'actif immobilisé non incluses). L'autofinancement est une des ressources de financement propres dégagées par l'entreprise en raison de son activité. AF = CAFG - Distributions de dividendes (année N-1 et éventuellement acomptes