Dérivé de crédit

n° 52 Février 2009 Le marché des Credit Default Swap (CDS) L'un des premiers indicateurs du début de la crise financière à l'été 2007 a été la chute brutale des indices calculés à partir des CDS sur un panier d'obligations adossées aux crédits subprime. Dernièrement, la détérioration de la situation dans les pays émergents a été perceptible par la forte augmentation des primes de CDS sur les titres souverains de ces pays. Les CDS ou « Contrats d'échange sur le risque de défaut » permettent de

Dotations nettes aux amortissements Part dans les résultats des entreprises associées Dividendes reçus des entreprises associées Autres produits et charges non réalisés (note 27-A) Capacité d’autofinancement Variation nette des crédits consentis à la clientèle Variation nette des crédits renouvelables au réseau de distribution Diminution (augmentation) des créances de financement des ventes Émission d’emprunts obligataires du Financement des ventes (note 24-A) Remboursement d’emprunts obligataires du Financement

pondérés des risques ............................................................................................ C. Dispositions transitoires .................................................................................................. Risque de crédit – Approche standard ................................................................................... A. Créances individuelles .................................................................................................... 1. Créances sur

« Les états de synthèse individuels des établissements de crédit » Plan de l’exposé : Introduction : Partie 1 : Les comptes de situation bancaire : 1. Le bilan bancaire : 2. Le hors bilan bancaire : Partie 2 : Les comptes de résultat : 1. Le CPC bancaire : 2. L’ESG bancaire : Partie 3 : Les annexes : 1. Le tableau de flux de trésorerie bancaire : 2. L’ETIC de la banque : Conclusion :

Projet de transposition des approches avancées de Bâle II au titre du risque de crédit 20 Janvier 2010 Direc tio n de la Su pe r vis io n Banc air e 1 Sommaire ____ CHAPITRE I : DISPOSITIONS GENERALES ....................................................................................................................................................... 6 SECTION 1: PRINCIPES GENERAUX.................................................................................................

détectées dans la valorisation des actifs financiers au travers de prises de positions discrétionnaires et opportunistes), comme par l’utilisation de techniques financières (notamment, le recours à titre habituel à l’effet de levier, aux instruments dérivés ou à la vente à découvert) et de véhicules d’investissement spécifiques (des structures ad hoc - les « hedge funds »- échappant au droit commun des véhicules traditionnels de gestion collective). Ces particularités, combinées à une certaine opacité

Intro : Depuis 2002, la banque centrale américaine ou Réserve fédérale (FED), qui encourage le crédit facile pour relancer l'économie, a permis à des millions de foyers modestes de devenir propriétaires, moyennant des prêts à surprime dits "subprimes" Une crise économique est une dégradation brutale de la situation économique et des perspectives économiques.Les subprimes sont des crédits à risque, caractérisés par des taux d'intérêt variables et de niveau élevé, qui ont été accordés à des foyers

bancaire. Le rôle des banques est défini par leurs trois fonctions principales exposées dans l’article premier de la loi bancaire de 1984 qui stipule que « les opérations des banques comprennent la réception de fonds du public, les opérations de crédit, ainsi que la mise à disposition de la clientèle ou la gestion des moyens de paiement ». Pour étudier le phénomène de désintermédiation, il est possible de partir des travaux de J,Hicks qui a introduit la notion « d’overcraft » économie (économie

mise en relation avec des ANF emprunteurs et prêteurs. Se traduit surtt par des titres et s’opère sur le marché des K. Cela peut passer par la voie du crédit interentreprise. - Financement indirect (intermédié) : par intervention des IF. Il peut prendre la forme : *d’un financement intermédié sur ressources d’épargnes : consiste à accorder des crédits en collectant l’épargne. *de création monétaire. Financement monétaire (1) et non monétaire (2) (1) – par création monétaire (2) – Sur ressources d’épargne

146 1 561 (5) 1 634 81 377 (126) 251 3 149 (2 795) 871 152 1 377 (256) 2 953 6 040 (2 309) 236 (86) 65 (2 094) (22) 127 105 750 (1 271) 2 378 1 857 1 962 Dividendes reçus des entreprises associées Variation nette des crédits consentis à la clientèle Variation nette des crédits renouvelables au réseau de distribution Diminution (augmentation) des créances de financement des ventes Émission d’emprunts obligataires du Financement des ventes (note 24-A) Remboursement d’emprunts obligataires du Financement