Dérivé de crédit

désintermédiation bancaire et de la désintermédiation financière. Pour autant, la désintermédiation bancaire et la désintermédiation financière sont toujours d’actualité. En effet, les dérives du processus de titrisation, lequel a permis aux banques, avant la crise des subprimes, de distribuer davantage de crédits, ont été une cause importante de la diffusion et de la gravité de la crise avec un retour massif d’actifs à dévaloriser dans le bilan des banques. De ce fait, la crise a provoqué un risque

risque) en pariant sur un gain. D. Les marchés dérivés Les marchés d’instrument dérivé se sont développés au début des années 70, au départ aux USA avant de gagner sur les autres pays. On considère le développement des marchés financiers L’effondrement du système de Bretton WOODS à partir de 71 est le changement de cap de la politique monétaire américaine en 79, on accru la volatilité des taux de change et taux d’intérêt. Les marchés dérivés sont une réponse à cette nouvelle gestion risque

obligations-, prêts commerciaux, échanges de devises...) depuis le début des années 1980. Les capitaux représentaient en 2006 + de 350 % du PIB mondial. 2) La diversification des instruments financiers utilisables sur les marchés Les produits dérivés représentent une combinaison d'opérations financières élémentaires qui « dérivent » d'opérations sur les actions, devises, taux des marchés, indices boursiers. Ce peut être des contrats à terme ferme, des options ou des swaps de taux d'intérêt ou

habituellement pratiqués. Les "dark pools" sont des plates-formes de trading encore plus opaques, où les transactions peuvent se faire à "l'aveugle", c'est-à-dire sans connaître le montant final de la transaction. >> Lire "Dark pools, les dérives d'une finance de l'ombre" >> Lire "Finance de l'ombre : 'les autorités ont fermé les yeux'" * Salle des marchés (ou front office) : ensemble des opérateurs au sein d'un lieu donné (Bourse, banque...) chargés de la négociation des transactions

établissements de crédit). B. Le recours aux établissements de crédit • Peut concerner tous les agents économiques. • Les découverts bancaires qui permettent de palier aux décalages de paiement. • Les escomptes des effets de commerce qui permettent aux entreprises d’obtenir de la trésorerie immédiate. • Les crédits CT pour le financement du cycle d’exploitation. • Les crédits MLT pour les financements des investissements. • N.B : Les crédits fournisseurs

risque de marché Il représente ce risque d’instabilité des cours des instruments financiers, le risque de marché dépend de la volatilité des facteurs qui font varier son prix. - le risque de crédit Représente le risque de défaillance de l’emprunteur. Plus le risque de crédit est élevé, plus le taux d’intérêt que l’emprunteur devra payer est élevé. - le risque de liquidité Ce risque de ne plus trouver de contrepartie sur les marchés pour acheter ou vendre un

l'assainissement et la consolidation de l'industrie bancaire. La généralisation des systèmes publics d'assurance (ou de garantie) des dépôts a permis d'écarter, hors choc totalement exogène 1 , la menace d'un effondrement du système des paiements et du crédit d'un pays. On a observé cependant qu'ainsi protégées, les banques ont été incitées à prendre plus de risques et les défaillances d'établissements insolvables se sont multipliées ces dernières décennies 2 . Elles ont ainsi fait peser des menaces sur

bancaire a pour contrepartie un certain nombre de privilèges accordées aux banques. Elles ne sont pas aussi fortement exposées à la concurrence que les entreprises ordinaires ; elles bénéficient d’un système d’assurances des dépôts. ; des facilités de crédit leur sont accordées par les banques centrales en cas de difficultés. Cette panoplie « anticrise systémique » semble parfaitement au point car aucune crise systémique de l’ampleur de celle des années trente ne s’est reproduite récemment dans les économies

I / Les produits dérivés et leurs marchés e monde des marchés dérivés semble en perpétuelle mutation. Offrant les produits les plus simples comme les plus sophistiqués, il connaît, depuis une dizaine d’années, une progression fulgurante tant au niveau de son volume de transactions que de la nature des risques qu’il permet de couvrir. Pour mieux le comprendre, nous présenterons dans une première partie le principe de la gestion du risque par la fixation d’un prix à terme, ferme ou optionnel, sur

décloisonnement, désintermédiation. En effet, La déréglementation désigne le processus d'assouplissement ou de suppression des réglementations nationales régissant, et restreignant, la circulation des capitaux (contrôle des changes, encadrement du crédit, etc.). Partie des États-Unis et du Royaume-Uni, elle s'est progressivement étendue à tous les pays industrialisés dans les années 1980.  Ensuite, le décloisonnement s’explique par l'abolition des frontières segmentant les marchés financiers : segmentation