Dérivé de crédit

les agents à capacité de financement peuvent diversifier leurs placements bancaires et/ou titres auprès de banques et/ou de marchés non résidents. A/ Les canaux de financement : un lien plus ou moins lâche entre ABF et ACF Dépôts IF Crédits ACF ABF MC Souscription d'un titre Emission d'un titre IF = Intermédiaires Financiers MC = Marché des Capitaux (Marché monétaire, Marché Financier) ACF = Agents à Capacité de Financement ABF = Agents à Besoin de financement Deux chemins

taux fixe ; • le swap de devises (Cross Currency Swap ou Currency Interest Rate Swap (CIRS)), par lequel on échange des taux d'intérêt à moyen ou long terme libellés dans deux devises différentes ; • le credit default swap, qui échange de la protection sur le risque de crédit d'un émetteur d'obligations contre des versements périodiques et réguliers pendant la durée du swap ; • le swap sur matière première, qui échange un prix fixe, déterminé au moment de la conclusion du contrat,

|*Faible liquidité. | | | On remarque à partir de ce tableau comparatif que le swap de taux reste le produit dérivé le plus avantageux par rapport au autres produits dérivés de couverture disponible sur le marché, vu qu’il y a ni prime à payer ni échange du nominal. • Le besoin de spéculation : Les entreprises peuvent aussi utiliser les Swaps pour des opérations de spéculation. Il

bancaire, doivent aussi prendre conscience de l’importance de l’analyse et la gestion du risque que présente une contrepartie bancaire car la défaillance d’un établissement de crédit serait dommageable non seulement pour ses créanciers mais aussi pour toute l’économie. En effet, la promulgation de la loi sur la monnaie et le crédit en 1990 avait entraîné l’apparition de nouvelles banques à capitaux privés nationaux ou étrangers et l’accroissement du nombre de banques activant sur la place financière

6 6 7 2 3 Définitions Dérivés 3.1 Définition 3.2 Exceptions au traitement comme dérivé 8 9 9 11 4 Classification 4.1 Actifs ou passifs financiers à la juste valeur par résultat (y compris les dérivés) 4.2 Actifs détenus jusqu'à l'échéance 4.3 Prêts et créances 4.4 Actifs disponibles à la vente 4.5 Autres passifs 13 13 14 17 18 18 5 Comptabilisation initiale 5.1 Comptabilisation à la date de transaction et à la date de règlement 5.2 Dérivés 5.3 Contrats normaux d'achat

envisager l’existence même d’un risque de faillite du système dans son ensemble »NYT, septembre 2008. Difficile en effet de ne pas faire de rapprochement entre la crise financière de 2008 et l’innovation financière, les subprimes étant un produit dérivé, un actif destiné initialement à émettre des titres de créance à taux variables. Au-delà des débats à la spéculation financière, des questions relatives à l’innovation semblent refaire surface, aux Etats-Unis par exemple dans le sens d’un retour

plus rembourser, les prix de l‘immobilier chutent aux Etats-Unis Prêts « subprime »: accord de financement non bancaires par des SIV (Structured Investment Vehicules) Les banques ont trop de dettes dans leur bilan : il faut transférer le risque crédit Élimination des barrières entre ces deux établissements Les banques d’investissement se chargent d’écouler ces dettes CRISE DE LIQUIDITE : pression sur le capital des banques et méfiance généralisée. Le marché interbancaire est grippé Faillites

titre du Pilier I de l’accord Bâle II pour le Groupe Attijariwafa bank s’élève à 19 406 452 KDH. Celle-ci est calculée en méthode standard pour les risques de crédit, de contrepartie et les risques de marché et en méthode d’indicateurs de base pour le risque opérationnels. (En milliers de dirhams) Risque de Crédit et de Contrepartie Risque de Crédit ( * ) Risque de Contrepartie Risques de Marché Risque Opérationnel Total 30/06/2010 17 038 099 16 817 190 220 909 585 931 1 782 422 19 406 452 31/12/2009

Les produits dérivés, c’est quoi ? Un produit dérivé ou contrat dérivé ou encore derivative product est un instrument financier : dont la valeur fluctue en fonction de l’évolution du taux ou du prix d’un produit appelé sous-jacent ; qui ne requiert aucun placement net initial ou peu significatif ; dont le règlement s’effectue à une date future. Il s’agit d’un contrat entre deux parties, un acheteur et un vendeur, qui fixe des flux financiers futurs fondés sur ceux d’un actif sous-jacent, réel

2 : LE RISQUE DE CREDIT : Le risque est présent dans toutes les activités de l'économie. Selon l'activité, il est tantôt important, tantot il peut être négligé. En effet, si dans l'activité concernée elle a des effets néfastes notamment ici (activité bancaire), alors il faut réfléchir sur une définition et son évaluation. Dans ce chapitre, nous allons dans une première section définir le risque de crédit. Egalement nous allons voir la relation qu'il ya entre le risque de crédit et d'autres risques