Dérivé de crédit

de capitaux, on échange aussi, et de plus en plus, des risques. C'est l'objet des marchés d'instruments dérivés. Comme leur nom l'indique, ces marchés dérivent des compartiments de marché traditionnels. Les taux et les produits de référence des marchés monétaire et financier, les devises du marché des changes sont autant de « sous-jacents » pour les contrats négociés sur les marchés dérivés. Outre les émetteurs et les investisseurs, d'autres acteurs, tels que des banques centrales ou des instances

................... 16 3.1. RISQUE DE CRÉDIT ...................................................................................................................16 3.1.1. Approche standard .......................................................................................................16 3.1.2. Approche notations internes du risque de crédit ......................................................23 3.1.3. Techniques de réduction du risque de crédit .......................................

funds.  Dans la seconde section, nous faisons une analyse théorique et empirique des risques associés aux stratégies des hedge funds. Nous montrons en quoi ils sont générateurs de risque systémique et en quoi ils sont des propagateurs de la crise du crédit structuré de l’été 2007. Dans la troisième section, nous faisons la synthèse des recommandations à la fois des organisations professionnelles, des autorités de régulation et des institutions internationales au regard de la cartographie des risques

d'intérêt: Le risque de crédit ou de contre partie: ratio COOKE RISQUES Figurant au Bilan : RISQUES Hors bilan: BALE I B- Quelles limites aux accords de Bâle? Premièrement L'évaluation des engagements de crédit est mal adaptée pour mesurer les différents risques: La deuxième limite est l'augmentation des produits dérivés et de la titrisation depuis les années 80. Troisièmement, selon les risques vus précédemment, seuls les risques financiers et en particuliers les risques de crédit étaient pris en compte

la fin des années 80, plus précisément en 1987 pour la Société Générale. Plusieurs banques ont perdu leur indépendance toutes avalées par des concurrents. C’est le cas de Paribas par la BNP, du CCF par HSBC, du CIC par le Crédit mutuel ou encore du Crédit Lyonnais par le Crédit Agricole. Ce mouvement s’étendra ensuite partout dans l’Union Européenne, les établissements bancaires se sentant à l’étroit sur leur marché intérieur. De surcroit la création d’un réseau bancaire ex-nihilo est plus couteuse

idées, nous avons choisit le plan suivant : PLAN LES TITRES FINANCIERS I. Définition 1.1 Caractéristiques II. Les Titres financiers 2.1. Les différents titres financiers a. Actions b. Les obligations c. Titres dérivés c.1 Les principaux dérivés financiers fermes c.2 Les produits optionnels LES TITRES FINANCIERS Dans cette partie de notre exposé, nous allons mettre en évidence les notions nécessaires sur la maîtrise des titres financiers. En premier lieu, nous allons définir

des actifs typiquement illiquides, par exemple des créances sur des particuliers, impossibles à céder directement car chacune est spécifique et nécessite un traitement administratif. On va trouver aussi des créances de petits montants, comme des crédits à la consommation, dont chacune individuellement génère de faibles revenus (à l’échelle d’un investisseur institutionnel en tous cas !) mais qui mises toutes ensemble constituent un panier global d’une valeur suffisante. Un des premiers usages de

défaillance d’une contrepartie ou à la baisse de sa cote de crédit peut causer, soit en termes de perte financière pour la Banque ou d’atteinte à sa réputation. • • 24 La Banque gère le risque de contrepartie à travers un cadre comportant quatre mécanismes fondamentaux Mécanismes de gestion du risque de contrepartie • • Contreparties approuvées – FNVP Cote de crédit minimum – “A” pour les crédits à court terme, “AA” pour les crédits à long terme, “AAA” pour les titres adossés à des créances

partie : Les risques des crédits bancaires et les méthodes de contrôle Chapitre I : Le crédit et les risques bancaires…………………………………… Section I : Généralités sur le crédit…………………………………………… Définition et caractères du crédit…………………………………………. Domaine du crédit et classification………………………………………… Section II : Les risques du crédit bancaire …………………………………… Définitions et composantes………………………………………………… Approche du risque de crédit………………………………………………. Chapitre

qui souhaite lever un financement basé sur un portefeuille de crédits hypothécaires. la banque cède à la Special Purpose Company, créée pour l’occasion, le portefeuille de crédits ainsi que tous les droits attachés (tels que les droits liés à une assurance-vie) ; la Special Purpose Company émet des obligations dont les intérêts et les remboursements en capital seront assurés exclusivement par les flux financiers du portefeuille de crédit ; avec le résultat de l’émission obligataire, la Special Purpose