Eonia

moyenne de 2004 à 200716. La forte hausse, à partir du mois d'août 2007, des taux à court terme auxquels se refinancent les banques constitue un vrai risque pour leur équilibre financier : « L'envolée des taux du marché du refinancement bancaire (Eonia et Euribor), devenus supérieurs aux taux des prêts sans risque à long terme, [constitue] une situation intenable pour les établissements financiers », écrit le 15 septembre le journal spécialisé Investir17. En effet, certaines banques en arrivent à

Le 9 août 2007, la première banque française par ses fonds propres[25], BNP Paribas, annonce le gel (réalisé le 7 août) des actifs de trois fonds monétaires dynamiques OPCVM d'une valeur totale de 1,6 milliard d'euros (gérés par BNP Paribas ABS Eonia, BNP Paribas ABS Euribor et Parvest Dynamic ABS) (liés aux sécurités des prêts aux États-Unis)[26]. La banque était incapable de chiffrer les actifs de ces fonds depuis que les négociations des mortgage securities étaient virtuellement arrêtées et

Classification : OPCVM Diversifié ➢ OPCVM : jusqu’à 100% de l’actif net ➢ Objectif de gestion : Le FCP a pour objectif la recherche d’une performance supérieure à l’EONIA capitalisé ➢ Indicateur de référence : EONIA capitalisé L’indice EONIA (European Overnight Index Average) correspond à la moyenne des taux au jour le jour de la zone Euro. Il est calculé par la banque Centrale Européenne et représente le taux sans risque de la zone Euro. B) Stratégie d’investissement

empruntant des espèces par le biais d’opérations tripartites. Notation NR TP repo « high-yield » BB– TP repo AAA/BB– BBB– TP repo AAA/BBB– Dépôt Euribor Repo OAT GC TP repo panier AAA AA AAA Écart de taux par rapport aux swaps Eonia 0 1 2 3 4 5 6 7 8 -3 -2 -1 Le graphique ci-dessus décrit les écarts de taux constatés fin 2004 sur la jambe espèces des différents types d’opérations de repo pour une opération de maturité 1 mois. Les opérations tripartites s’inscrivent

tout le monde essaye de placer sa liquidité et la BC ne contrôle plus la politique monétaire. Il faut donc un taux de dépôt de 2,25%. Ex : La BCE rémunère à 2,25% si la BNP donne le surplus de liquidités à celle-ci. EONIA = taux au jour le jour des marchés européens. Cf graphique EONIA. 2.3 La stratégie de la BCE Elle est importante car les décisions de la BCE doivent être comprise, acceptées et adoptées par les BCN. Elle a évolué en mai 2003. Elle repose sur 2 piliers…

nos clients. La convention de trésorerie prévoit : « Les prêts ou avances seront productifs d’un intérêt, dont le taux sera le taux quotidien du marché monétaire (Eonia) au jour de l’octroi du prêt ou de l’avance majoré de 25pb (0,25 %) lorsqu’il s’agit de prêts avances de « la société mère » à ses filiales ... » Le taux Eonia à la date du 22 juin 2011 était de 1,091 %, cette convention permet donc de disposer de trésorerie pour une charge de 1,341 % soit un coût de 0,487 % après impôt sur les

(2009-2010) 29 Les références de taux au jour le jour EONIA (Euro OverNight Interest Average) Les produits de taux d’intérêts moyenne des taux interbancaires sur les opérations traitées au jour le jour. Calculé quotidiennement à partir des chiffres communiqués par un panel de 57 banques et publié le lendemain par la FBE. Le TMM (taux moyen mensuel) ou T4M (taux moyen mensuel du marché monétaire) moyenne arithmétique simple des taux EONIA de chaque mois. Pour les jours sans marché (samedi, dimanche

2007. Le 9 août 2007, la première banque française par ses fonds propres27, BNP Paribas, annonce le gel (réalisé le 7 août) des actifs de trois fonds monétaires dynamiques OPCVM d'une valeur totale de 1,6 milliard d'euros (gérés par BNP Paribas ABS Eonia, BNP Paribas ABS Euribor et Parvest Dynamic ABS) (liés aux sécurités des prêts aux États-Unis)28. La banque était incapable de chiffrer les actifs de ces fonds depuis que les négociations des mortgage securities étaient virtuellement arrêtées et donc

de ses émetteurs composée au tiers 56 BULLETIN DE LA BANQUE DE FRANCE – N° 123 – MARS 2004 L’attractivité des places financières par des émetteurs étrangers. Son encours atteint 310 milliards d’euros à fin 2003. La forte activité sur swaps Eonia (Euro Overnight Index Average, taux moyen pondéré des transactions interbancaires en blanc au jour le jour) développée sur Paris est une autre confirmation de l’ouverture européenne de la place financière française. L’ensemble de ces marchés, mais

statistiques récentes, les études portant sur le sur le premier semestre 1999, nous donnent une idée du niveau des transactions. Le volume total des prêts en blanc effectués au jour le jour sur le marché interbancaire par les établissements du "panel EONIA" s'est élevé à 45,9 Mds € en moyenne quotidienne pour l'ensemble de la zone, dont 19,2 Mds € pour la Place de Paris (soit 42% des échanges de la zone). En mai 2006 (dernière statistique disponible), la moyenne des échanges journaliers interbancaires