Euribor

s'efforce de refléter au maximum la structure économique de la Zone Euro. Version 5 – avril 2006 Document à usage interne -5- Direction Marketing et Publicité Particuliers/Professionnels Assurance Individuelle et Communication Financière E Euribor (Euro Interbank Offered Rate) Taux de référence représentant le taux interbancaire offert entre banques de meilleures signatures pour la rémunération de dépôts dans la zone Euro. Il sert la plupart du temps d'index aux crédits à taux révisables.

- un swap amortissable receveur taux fixe contre euribor de nominal φ1 (t, T ) = b ∂ B 1 (t,T ) ∂t b 2 (t,T − ∂ B ∂t ) ∂LT ∂rt Exemple 5 (Taux court et taux du livret A) Si on consid`re le taux court rt et le taux e du Codevi Lt comme facteurs de risque, alors les impasses sont : B 1 (t, T ) = B (t, T ) B 2 (t, T ) = −B (t, T ) et donc les swaps ` mettre en place, ` chaque date t, sont a a - un swap amortissable receveur taux fixe contre euribor de nominal φ1 (t, T ) = b ∂ B 1 (t,T ) ∂t b 2 (t

variable :  par l’intermédiaire de sa filiale espagnole, a souscrit un emprunt, remboursable sur 120 mois à l’origine, à taux variable (EURIBOR 12 mois + 0,60 point). Au 31 août 2009, le montant restant dû en capital, au titre de cet emprunt, s’élève à 1 445 k€ ; 20  par l’intermédiaire de sa filiale immobilière (DIF) a souscrit un emprunt à taux variable (Euribor 3 mois + 0.35 point). Au 31 août 2009, le montant restant dû en capital, au titre de cet emprunt, s’élève à 500 k€. Les autres

milieu bancaire ou d’assurance (ouverture du capital de GDF, ou de ADP, baisse des taux des livrets,…), et d’autre part des informations internes au groupe CIC sur des procédures nouvelles. Il indique également les grandes tendances du jour ( CAC 40, Euribor 3 mois, OAT 10 ans,…). ( Compte tenu du fait que certains conseillers étaient en vacance, j’ai eu accès à des postes informatiques pour pouvoir réaliser tranquillement et de manière autonome les différents travaux. ( Chaque salarié reste présent

PEL/CEL sont fixés de manière réglementaire, et ne suivent pas intégralement ni immédiatement les mouvements des taux de marché. Depuis le 1er août 2004 cependant, le taux du livret A est déterminé à partir d’une formule prenant en compte le taux Euribor 3 mois et l’inflation, ce qui réduit fortement les rigidités de l’épargne réglementée. Par ailleurs, la nonremunération des dépôts à vue constitue aussi une source de rigidité par rapport à la politique monétaire. Les ressources rigides constituent

Une demande de crédit suit deux étapes. La première étape consiste à inscrire dans SIRIUS le type de ligne sollicité, l’objet de la demande (par exemple : financement de locaux), la durée, le taux accompagné de la commission (par exemple Euribor 3 mois + 1.20%), les assurances et les garanties mises en place. Chaque demande doit être accompagnée de la négociation commerciale portant sur la part de flux négociée avec le client (surtout lors de l’entrer en relation d’un prospect) qui permettra

à l'Étranger Taux moyen pondéré mensuel des Bons du Trésor à 52 semaines + marge Taux moyen pondéré mensuel des Bons du Trésor à 52 semaines + marge Admission temporaire Exportation temporaire Taux maximum 2% Financement en devises Libor ou Euribor + marge min de 1 % Entrepôt de stockage Taux maximum 2% Acquit à caution Taux maximum 2% Warrant industriel Autres crédit court terme Taux moyen pondéré des Bons du Trésor à 52 semaines + marge Taux Moyen des Bons du Trésor : Selon maturité

mois de chiffre d’affaires confié, mais on remarque qu’en pratique c’est souvent moins, le montant dépendant directement des délais fournisseurs et clients et du besoin en fond de roulement. On doit aussi inscrire la base de référence (par exemple Euribor 3 mois) et la marge de la banque pour obtenir le taux, puis les dates de début et fin de l’autorisation. Parfois, le chargé d’affaires professionnels peut choisir de maintenir l’autorisation de découvert, de la réaménager ou de l’arrêter. Dans le

première banque française par ses fonds propres29, BNP Paribas, annonce le gel (réalisé le 7 août) des actifs de trois fonds monétaires dynamiques OPCVM d'une valeur totale de 1,6 milliard d'euros (gérés par BNP Paribas ABS Eonia, BNP Paribas ABS Euribor et Parvest Dynamic ABS) (liés aux sécurités des prêts aux États-Unis)30,31. La banque était incapable de chiffrer les actifs de ces fonds depuis que les négociations des mortgage securities étaient virtuellement arrêtées et donc empêchaient les investisseurs

produit de la vente d'un autre immeuble). Le taux du crédit Le taux d’intérêt est établi en tenant compte de différents critères connus ou déterminables par l’établissement financier : - la durée du prêt ; - les indices de référence du marché : EURIBOR, OAT,... - l’importance de l’apport personnel de l’emprunteur. Le taux doit être obligatoirement inférieur au taux de l’usure. Dans le cas des prêts réglementés aidés par l’Etat (cf. question 9 sur comment compléter avantageusement votre financement)