Euribor

moyenne, en milliers) Taux de chômage (taux standardisé Eurostat, moyenne annuelle) Solde des opérations courantes (balance des paiements, en % du PIB) Taux de change de l'euro en dollar (nombre de dollars pour 100 euros) Taux d'intérêt à court terme (Euribor, 3 mois) (%) Taux d'intérêt à long terme (OLO, 10 ans) (%) 1,1 3,3 4,3 2,3 1,5 3,1 -1,2 1,0 4,5 4,2 1,3 16,6 82,1 7,0 -2,4 147,1 4,6 4,4 2009 -1,6 2,4 -4,6 -3,0 -10,9 -11,1 0,0 -3,0 -0,1 0,6 2,8 20,2 -23,2 7,9 0,3 139,3 1,2 3,9 2010 0,7 1,2 -0,8 0

représentent à eux seuls 80%. Les transactions journalières de swaps de taux étaient évaluées, en avril 1998, à 32,5 milliards de dollars et les encours entre banques de la place de Paris à 162,4 milliards de dollars. encadré 5-1 Les taux courts : EURIBOR et EONIA Depuis l’introduction de l’euro, le taux interbancaire offert à Paris (PIBOR) a été remplacé par une référence européenne : l’EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate) et au taux moyen pondéré (TMP) au jour le jour a succédé l’EONIA (Euro Overnight

Taux européen au jour le jour du marché interbancaire (pour des prêts non garantis).  Indice calculé à partir d'un échantillon de 57 établissements bancaires plus actifs de la zone euro.  EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate)  Taux moyen offert entre banques pour des dépôts d’échéances 1 à 12 mois (Euribor 1-3-6-9-12 mois).  Même échantillon de calcul pour EONIA.  Ces taux sont importants car c'est sur ces taux que sont indexés les taux variables des emprunts Source: Banque de France Le pic

différence entre le taux auquel les banques empruntent et le taux directeur est appelée Prime de Risque (ou spread en Anglais) et est calculée par l’indice TED pour le cas américain. A partir de la Crise de Confiance du mois d’Aout 2007, le taux Euribor s’est envolé, atteignant 4,95% en Décembre 2007 alors que le taux directeur était de 4%(2007) et qu’on temps normal, elles auraient emprunté à 4,20%. En octobre 2008, l’indice TED a même atteint le niveau historique de 4 % de différence alors qu’il

portefeuilleVéhicule émetteur (SPV)Principal+ IntérêtsTranche de CDO 100 KDHRecouvreurPrincipal + IntérêtsDébiteurs cédésActif PassifFondsInitiateurPortefeuille d'actifs (créances et/ou obligations)Tranche senior AAA90 KDHRendement Euribor + 50 pb Tranche mezzanine BBB 7 KDHRendement Euribor + 300 pb | Tranche Equity non notée 3 KDHRendement non prédéfini | | Ministère des Finances et de la PrivatisationConseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM)Associations professionnelles : GPBM , APSF, ASFIM

secondaire fait une bonne affaire. 1000€ achat pour 5% de rendement. 2000€ vente pour 2,5%. Taux longs : banque centrale propose 200 000 millions d’euros pour un certain taux aux banques commerciales. Procédure d’enchères. Taux courts : Euribor et Eonia. Euribor : moyenne des taux offerts sur les échéances futures comprises entre un mois et un an. Eonia : moyenne des indices sur 24h en euro. Taux SWAP : dette échangée avec un agent. Taux variable : indexé sur l’Euribor. Recalculé chaque

est habituellement supérieur de 15 à 20 points de base (0,15 à 0,20 % en langage courant) au taux directeur de la banque centrale qui est considéré comme le taux sans risque ■ À partir de la crise de confiance du mois d'août 2007, le taux Euribor s'est envolé, atteignant 4,95 % en décembre 2007 alors que le taux directeur était de 4 % (2007) et qu'en temps normal, elles auraient emprunté à 4,20 % ■ La forte hausse, à partir du mois d'août 2007, des taux à court terme auxquels se refinancent

rémunération est révisé de manière périodique les 15 Janvier et 15 Juillet de chaque année par la Banque de France depuis le 1er Juillet 2004. Le taux servi au Livret A est calculé comme la demi-somme de l’inflation et de la moyenne des taux courts (Euribor et Eonia), avec un plancher minimum égal à l’inflation majorée de 0,25%. Le résultat est arrondi au quart de point le plus proche. f) Que peut-on répondre à une objection du type « rémunération trop faible »? Lorsque l’objection du type « rémunération

digitales, composées, à choix différé. Les options de première génération[modifier | modifier le code] Cap : il permet de plafonner un taux d’emprunt. Exemple : Dans le cadre de la gestion de son risque de taux, l'acheteur d’un Cap 5 ans 6 % contre Euribor 3 mois verra ainsi son taux variable d’emprunt 3 mois « cappé » à 6 % pendant une durée de 5 ans (à condition que les calendriers des fixings et que les montants nominaux de l’emprunt et du cap soient identiques). Floor : il permet de minorer un

swap échange un taux fixe contre un taux variable, il emprunte à taux fixe et prête à taux variable, inversement pour le receveur de swap. Les taux variable étant fonction de la maturité du contrat et indexés sur des taux interbancaires tels que, EurIBOR (European InterBank Offered Rate) ou LIBOR (London InterBank Offered Rate) pour la zone Euro à 3, 6, 9, etc mois. Le capital n’est pas échangé, seuls les intérêts sur différence de taux sont échangés. Exemple : On considère un swap à 2 ans entre deux