Exercice Sur Le Fonds De Roulement

..............................................................5 B ...................................................................................................................................................................6 Besoin en fonds de roulement.......................................................................................................6 Bilan ..................................................................................................................................

Définition des différents soldes du TFR  Exercices Le tableau de la CAF Exercices Retraitements Etude de cas  Les Ratios de gestion  Interprétation Exercices Chapitre 2 – Le bilan fonctionnel et passage du bilan comptable au bilan financier Rappel du bilan comptable Bilan fonctionnel et ses grandes masses (fonds de roulement, BFR et trésorerie)  Exercices  Les retraitements du bilan (passage au bilan financier)  Les ratios financiers Exercices Analyse Financière

analystes interprètent-ils les états financiers ? Interpretatio cessat in claris L’interprétation est exclue des cas clairs (Adage juridique emprunté au droit romain) Seuls les dirigeants, les responsables financiers et, à moindre degré les bailleurs de fonds directs (banquiers, investisseurs en capital-risque), ont une connaissance effective de la situation financière d’une entreprise. Les autres intervenants doivent se satisfaire des données comptables et financières communiquées par l’entreprise, ainsi

d’exploitation ……………………………………………………………………………..20 C- Le risque de défaillance ……………………………………………………………………………..23 III- L’analyse Fonctionnelle ………………………………………………………………………………………26 A- Le cycle d’investissement : Le Fond de Roulement B- Le cycle d’exploitation : Le Besoin en Fond de Roulement …………………...………27 C- Le cycle de Trésorerie IV- L’analyse de la rentabilité A- Le rentabilité commerciale B- La rentabilité économique ………………………………………………...……………………….29 C- La rentabilité financière ………………………………………………………

M1 – 26/28 Mars 2012 ------------------------------------------------- ------------------------------------------------- CORRIGES DES ------------------------------------------------- ------------------------------------------------- EXERCICES, CAS ET APPLICATIONS ------------------------------------------------- ------------------------------------------------- COURS ------------------------------------------------- ------------------------------------------------- RAISONNEMENT

paiement dans l’exercice y compris les acomptes sur dividendes). • Endettement global (en %)  [Dette Globale / Total Bilan] • Capacité de Remboursement (en %)  [CAF / Dettes à MLT] • Fonds de roulement (FR)   FR = Total Ressources Stables – Actif Immobilisé Net • Délais de recouvrement des créances clients (en jours)     [(Créances Clients / CA TTC) x 360]  

RÉSULTAT NON DISTRIBUÉ = E - (9 + 10) | 120102.616 | 120200.48 | 318616.751 | F2 - AUTOFINANCEMENT NET = E - (9 + 10) + 5 ou F1 + 5 | 122102.616 | 122200.48 | 320616.751 | ------------------------------------------------- Le besoin en fonds de roulement (BFR) Voici notre calcul du BFR pour la première année d’activités. CA HT 250 K€; TVA 19,6 % ; CA TTC 299 K€. Les achats représentent 24 K€ . Les conditions de règlements : Clients : 100 % le jour j Fournisseurs : 100% le

de l’entreprise. Malheureusement, on a assisté quelques temps après à la faillite de ces banques. Les plans d’ajustement structurel imposés par les bailleurs de fonds ajoutés à la vague de privatisation de l’économie sénégalaise ont par la suite rendu précaire le financement de l’entreprise. Les promoteurs qui ne disposent pas assez de fonds propres sont obligés de se tourner vers les banques et espérer un éventuel financement. Les conditions d’octroi de crédit exigées par ces institutions de financement

internationales, même en formes restreintes, offre presque tous les autres services financiers, de services bancaires de base à l'assurance. Les services financiers non bancaires comprennent, entre autres, sicav ou fonds communs de placement, courtage d’actions, assurances, fonds de pension ou de la gestion d'actifs. Les clients exigent un ensemble de services, car il est plus facile de les procurer de cette manière. Par exemple, l'achat d'un panier de services financiers auprès des banques aide

pour l'exercice 1 55 582 + 168 000 = 223 582 pour l'exercice 2 2.1.2- Calculez pour chaque année le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie. Ress. stables : Capitaux propres+Amortissements et provisions+Emprunt 1 016 138 = 591 138 + 165 000 + 260 000 Vérification : Trésorerie nette = fonds de roulement – besoin en fonds de roulement 2 850 = - 98 862 - (- 101 712) 139 715 = - 43 280 - (- 182 995) 2.1.3- Calculez pour chaque