Holding

conseil d’administration, « La Route des Saveurs Holding » qui « portera » la franchise. Les 250 000 F (38 112 €) du capital répartis en 1 000 actions de 250 F sont apportés pour 68% par Nicolas BERTRAND, Président Directeur Général1, 24% par Pierre CONSTANT, les 8% restant par leurs familles. Les premiers contrats de franchise ne prévoyaient pas de redevances annuelles (royalties), mais un droit d’entrée de 30 000 €. Celui-ci apportait à la société Holding un financement immédiat et lui donnait les moyens

le rachat ? Quelles doivent être mes motivations ? Quels sont les risques encourus ? 18 18 19 20 20 21 22 23 23 24 25 , ANNEXES Montage financier d’un LBO Exemple de mécanique de l’effet de levier financier Nature des financements de la holding Exemple du modèle financier 26 27 28 29 , , GLOSSAIRE 33 ÉDITIONS ET PUBLICATIONS DE L’AFIC 35 3 AVERTISSEMENT AVERTISSEMENT L’AFIC souhaite attirer l’attention du lecteur sur la complexité juridique, financière et fiscale des

capital est disséminé dans un large public suffit à s’en assurer le contrôle — avec les risques inhérents d’offre publique d’achat que recèle pareille situation. En théorie, chacune des entreprises doit être imposée sur ses bénéfices. Ainsi, la holding 1 percevra 95 % des bénéfices de A après impôt, 96 % de ceux de B, la quasi-totalité de ceux de C. Supposons que chacune des sociétés A à G réalise 150 unités monétaires (peu importe l’unité) de bénéfice, que le taux de l’impôt sur les sociétés soit

une société en ayant recours à l'endettement bancaire, en générant un effet de levier facilitant l'acquisition et la défiscalisation du projet. Plusieurs investisseurs acquièrent une entreprise (la cible) via une société mère (appelé également holding) créée pour l'occasion (Newco), qui s'endettera autant que la capacité d'autofinancement de la société cible le permettra, et qui sera capitalisée, par les acquéreurs, uniquement à hauteur du solde du prix d'acquisition (effet de levier). Le LBO

Sommaire Remerciements Introduction Partie 1 : Présentation du Groupe Al Omrane 1) Holding d’aménagement Al Omrane 2) Les sociétés Al Omrane, filiales du Holding Partie 2 : Présentation de la société Al Omrane – Agadir 1) Missions 2) Organisations  Partie 3 : Expérience acquise au service financier 1) Présentation du service financier 2) Le système informatique

essentielles et être publiées dans un chapitre distinct Ce groupe était composé de représentants d’entreprises, de juristes économiques et de différentes organisations : ABB Ltd, Zurich ; Alcan Holding Switzerland SA, Zurich ; ASIP (Association suisse des institutions de prévoyance), Zurich ; Bâloise Holding, Bâle ; Bühler AG, Uzwil ; Ciba Spécialités Chimiques SA, Bâle ; Clariant International SA, Muttenz ; Credit Suisse Group, Zurich ; ethos (Fondation suisse d’investissement pour un développement

pluralité de définitions, se cache en fait un seul et même mécanisme : Le rachat d’une entreprise par une société holding spécialement créée et endettée à cet effet. Cette société dite «ad hoc» et souvent appelée «NewCo» avant que sa dénomination sociale ne soit définitivement arrêtée, est dotée des fonds nécessaires au rachat et devient propriétaire de la cible. C’est grâce à ce holding que les repreneurs vont pouvoir bénéficier de quatre effets de levier : • Le levier financier : Lorsque la rentabilité

30 Effectif Direct : 200 Galerie commerciale : 22 boutiques Situation : au cœur de la ville d’Agadir Magasin type : Avril 2007 2/12 Dossier de presse Ouverture de l’enseigne à Agadir B - Présentation Aswak Assalam : En 1998, Ynna Holding, Groupe Miloud Chaâbi investit le métier des services par la création du pôle « Emergence », regroupant les métiers nouveaux du groupe : l’hôtellerie et la grande distribution. La même année, le premier hypermarché voit le jour à Rabat, suivi de Marrakech

Présentation du groupe Marjane Holding : Créé en 1990, Marjane est l’enseigne commerciale de Marjane Holding, pionnier de la Grande Distribution au Maroc. Son concept d’hypermarché est à l’origine d’une triple évolution : - Repositionnement de l’offre des enseignes préexistantes, - Large diffusion du principe de libre service, - Baisse des prix proposés aux consommateurs. En déclinant tous les éléments du Mix Grande Distribution, dans ses aspects merchandising, communication et animation,

(Leveraged Buy Out) est une opération de rachat d'entreprise consistant à financer une part importante du prix d'acquisition par de l’endettement. Une société holding (newco ou société mère) qui s'endette est spécialement constituée pour acheter une entreprise dite cible dont les excédents de trésorerie seront régulièrement remontés au niveau du holding via des dividendes afin de lui permettre de payer les intérêts de sa dette et de la rembourser * Le LBO peut ainsi être défini comme l'achat d'une entreprise