La Désintermédiation Bancaire

Introduction : L'environnement bancaire est devenu très instable et très vulnérable face aux différentes fluctuations de la sphère monétaire, face à ces différentes perturbations les banques sont de plus en plus menacées par une diversité de risques nuisant à son activité et à sa position sur le marché financier. L’objectif de chaque banquier est d’assurer un bon dénouement à ses crédits. C’est la raison pour laquelle le banquier est amené, en plus du diagnostic économique et financier

l'argent pour leur compte. Cela les distingue par exemple de l'activité de Courtier en bourse dans laquelle l'intermédiaire n'est qu'un transmetteur d'ordre entre un acheteur et un vendeur sur un marché organisé. C'est ainsi qu'on parle de désintermédiation pour les opérations de financement où les banques ne jouent pas un rôle de contrepartie direct auprès des particuliers et entreprises offreurs ou demandeurs de capitaux. La nécessité de l'apparition des intermédiaires financiers est née des

une baisse des taux d’intérêt mais également une hausse des prix des actifs notamment de l’immobilier favorisant ainsi l’expansion des crédits hypothécaires, puisque les emprunts étaient gagés sur la valeur des actifs immobiliers. 2.1.2 Une désintermédiation grandissante et des relâchements notables Les frontières entre les deux systèmes de financement, banques de dépôt d’un coté et marchés financiers de l’autre, étaient nettes jusqu’aux années 1980. Mais ces frontières sont devenues floues. Ainsi

secteurs qui sont discriminés dans le cadre de l’encadrement du crédit, mais l’intervention de l’Etat dans la politique et les stratégies des banques commerciales a des limites, c’est à dire que l’Etat n’a pas le droit de réglementer toute l’activité bancaire. Après avoir été utilisé de manière continue entre 1973 et 1991, le contrôle direct a été supprimé en 1991 du fait des conséquences souvent néfastes qu’il génère. Partie II : Le contrôle indirect de la masse monétaire. I- Les réserves obligatoires

recrutements furent effectués à l’automne 1999 et le site de « teasing » connut un certain succès, malgré quelques polémiques. Le 20 Janvier 2000, quelques jours après le lancement du site, Europa@web réussit à associer à son « Project », un groupe bancaire de taille significative, le groupe franco-belgo-luxembourgeois Dexia (issu de la fusion entre le Crédit Local de France, le Crédit Communal de Belgique et la Banque Internationale du Luxembourg). Dexia prit 20% de « Ze Project » grâce à une augmentation

indirect ou intermédié : Cela suppose l’intervention d’un intermédiaire financiers (banque), qui emprunte à l’un pour prêter à l’autre. On a recourt à des intermédiaires financiers auprès de qui on réalise l’emprunt. En général, il s’agit d’un emprunt bancaire. L’entreprise s’adresse à sa banque qui se charge de trouver des fonds. Le financement externe direct ou désintermédié : consiste à mettre en relation « directe » les agents à capacité de financement et ceux à besoin de financement par le biais

obligations, crédit, taux d’intérêt, risque de crédit, taux d’intermédiation bancaire) ; - comprendre le processus par lequel les banques de second rang créent de la monnaie et les limites à cette création monétaire (notions : masse monétaire, marché monétaire, banque centrale, compensation interbancaire, monnaie de banque / monnaie centrale) ; - maîtriser le rôle de la Banque centrale et la hiérarchie du système bancaire (notions : monnaie centrale, taux d’intérêt directeur, politique monétaire

TECHNIQUE FINANCIERE Introduction : Les banques vont émettre de nouveaux instruments de financements quand ils ont besoin d’argent. Avant les entreprises dépendaient du crédit classique (80%) => ainsi on parlait d’une économie bancaire ; aujourd’hui cela ne représente que 40%. (=>……………..) En France on parle d’économie hybride et une économie de marché aux Etats Unis Taux directeur de la banque de France (fixés par la banque centrale d’un pays ou d’une union) qui permette à celle-ci de

LA CRISE DE TITRISATION…………………...7 ❏ ❏ 2 - 1 LA JUSTE VALEUR ET LA REVELATION DE LA CRISE DE TITRISATION ………7 2 - 2 LA JUSTE VALEUR ET L’ACCELERATION DE LA CRISE DE TITRISATION……...9 2.2.1 - LA DECONNEXION ENTRE LE RISQUE DE CREDIT ET LE RISQUE BANCAIRE …….…………..…9 2.2.2 - L’EFFET DE LEVIER ………………………………………………………………………...….11 III – ROLE DE LA JUSTE VALEUR DANS LA CRISE DE LIQUIDITE……………….…..16 ❏ 3 - 1 LA JUSTE VALEUR ET LA REVELATION DE LA CRISE DE LIQUIDITE…………16 ❏ 3 – 2 LA JUSTE VALEUR

directeur de la Fédérale Reserve), majoré d'une prime de risque (subprime) pouvant être très élevée. Un grand nombre des établissements financiers américains, qui font de la subprime leur spécialité, s'est trouvé facile à intégrer dans le système bancaire traditionnel. En fait, le marché des crédits hypothécaires à haut risque a connu une forte croissance pendant les quatre dernières années comme l'indique le graphique ci-dessous. [pic] Graph.2 : Croissance du marché des crédits hypothécaires