La Mourabaha

ISTISNA’A décrit ci-dessus La Mourabaha est un mode de financement qui permet aux banques islamiques de financer, dans le respect de leurs principes, aussi bien les besoins d’exploitation de leur clientèle (stocks, matières, produits intermédiaires) que leur investissement ISTISNA’A MOURABAHA La Mourabaha est un contrat de vente au prix de revient majoré d’une marge bénéficiaire connue et convenue entre l’acheteur et le vendeur (AL Bay’ou bi ribhin ma’loum). La Mourabaha peut revêtir deux aspects

Remerciements iii Introduction 1 Partie I : Comprendre la finance islamique 3 Chapitre 1 Principes de base de la banque islamique Évolution de la banque islamique Création de la banque islamique Instruments basés sur la vente Mourabaha Salam Istisna Instruments basés sur le crédit-bail/location-vente Instruments basés sur le partenariat La Moucharaka La Moudaraba Observations finales 5 5 6 7 7 8 9 9 10 10 10 10 Chapitre 2 La banque islamique pour les

DEVELOPPEMENT Les implications économiques de la banque islamique Exemples simplifies le cas du Maroc Définition des produits alternatifs autorises au Maroc destines aux clients particuliers et professionnels Produit mourabaha (immobliere) Produit mourabaha (consommation) NB (1) Produit ijara wa iqtinaa immobliere NB (2) Prouduit moucharaka Moucharaka tabita Moucharaka moutanakissa Le but de la banque islamique Fonction Adhesion Financement Capital Siege social

La Moucharaka, telle que pratiquée par les Banques Islamiques nouvelles telle que la nôtre, se présente le plus souvent sous forme d’une contribution au financement de projets ou d’opérations ponctuelles proposés par la clientèle. Comme dans la Mourabaha, ce financement peut se faire avec ou sans décaissement. Mais elle peut aussi revêtir des formes plus élaborées. En tout état de cause, cette contribution se réalise suivant l’une des deux formules ci après : La Moucharaka définitive :

sur le transfert de propriété d’actifs sous-jacents. En résumé, le financier fait l’acquisition d’un actif tangible (tels qu’un immeuble ou des marchandises) et assume une partie du risque juridique et commercial lié à cet actif. La Mourabaha pure La Mourabaha est une technique de financement aux termes de laquelle un financier acquiert un actif et le revend ensuite à tempérament à son client à un prix majoré. En contrepartie de la mise à disposition du financement, le financier perçoit, moyennant

matières Remerciements iii Introduction 1 Partie I : Comprendre la finance islamique Chapitre 1 3 Principes de base de la banque islamique Évolution de la banque islamique Création de la banque islamique Instruments basés sur la vente Mourabaha Salam Istisna Instruments basés sur le crédit-bail/location-vente Instruments basés sur le partenariat La Moucharaka La Moudaraba Observations finales 5 5 6 7 7 8 9 9 10 10 10 10 Chapitre 2 La banque islamique pour les PME Contrats de partenariat

les banques classiques Jamal ECH-CHOUITER 1 C.N.E. 93.91792246 La finance islamique Chapitre I : Principes et fonctionnement de la finance islamique 1/-Les techniques du système bancaire islamique: Le produit Mousharaka Le produit Mourabaha Le produit Moudharaba Le produit Ijara Le produit Salam Le produit Al Istisnaâ 2/ - Les secteurs d’intervention 3/ - Les problématiques Chapitre II: ouverture du marché marocain sur les produits islamiques 1/ - Cadre réglementaire et organisationnel

constituant un risque unique  Une entreprise ou un groupe d’entreprises constituant un risque unique  Un particulier Les banques islamiques sont confrontées aux risques de crédit classiques au même titre que les Banques conventionnelles. Contrat de Mourabaha: Risque de non paiement du prix par l’acheteur Contrat de Moussawama: Idem Contrat de salam: Risque de non livraison de la marchandise achetée par la Banque Contrat d’istisn’a: Risque de non règlement du prix par le client moustasni’i Contrat d’Ijara:

Section 1 : Le financement participatif……………………………………………………20 1) La moudharaba…………………………………………………………………….20 2) La moucharaka…………………………………………………………………….22 Section 2 : Les institutions de dettes et de financement……………………………….23 1) La mourabaha……………………………………………………………………..24 2) Le salam……………………………………………………………………………26 3) L’istisna…………………………………………………………………………….27 4) Le contrat ijara……………………………………………………………………..28 5) Les prêts de bienfaisance ; un mode de financement gracieux :

Quelques opérations cou- ramment employées dans les financements islamiques Al Faqih - 3 3. Mourâbaha : L’achat-revente avec marge bénéficiaire La Mourâbaha est un contrat de vente au prix de re- vient majoré d’une marge bénéficiaire connue et convenue entre l’acheteur et le vendeur. La Mourâba- ha peut revêtir deux aspects : • Une transaction directe entre un vendeur et un acheteur. • Une transaction tripartite entre un acheteur final (ou donneur d’ordre d’achat), un premier vendeur (le fournisseur)