La Mourabaha

par la banque Page - 11 - sur 62 2- Financements en l’absence de partage des profits et des pertes : Parmi ces modes de financement, figurent notamment la ‘Mourabaha’, l’’Ijara’, l’’Istisna’ et le ‘Salam’. Les deux derniers ayant la particularité de permettre le financement d’achat à terme. 2-1) La ‘Mourabaha’ : La ‘Mourabaha’ est le produit le plus utilisé dans la Finance Islamique et représente 60% des contrats de financements émis. Il s’agit d’un mode de financement d’actifs par achat/revente

II. HISTORIQUE ET CHIFFRES CLES III. CONTRÔLE ET GOUVERNANCE DES IFI IV. FONDEMENTS ET PRINCIPES 1. Principes restrictifs 2. Principes positifs V. LES PRINCIPAUX INSTRUMENTS DE LA FINANCE ISLAMIQUES 1. INSTRUMENTS DE FINANCEMENT MOURABAHA IJARA SALAM ISTISNAA 2. INSTRUMENTS PARTICIPATIFS Al Moudharaba Al Moucharakah 3. LES INSTRUMENTS DES INSTITUTIONS NON BANCAIRES Les « Sukuk » L’assurance « Takaful » I - INTRODUCTION La finance islamique que l’on appelle aussi

n’a pas à subir les pertes, c’est le cas de la Moudaraba. 1.2) Les produits de financement par dette : 1-2-1) La Mourabaha ou vente à crédit La Mourabaha est un contrat d’achat et de revente dans lequel la banque achète à un fournisseur un bien corporel à la demande de son client, le prix de revente étant fondé sur le coût plus une marge bénéficiaire. Figure 3 : Contrat de Mourabaha Source : Charia-finance.lu Le client prend l’initiative en informant la banque sur le bien, ensuite c’est au

répartition que l'on peut observer dans un système financier classique. Si, en théorie, la Finance Islamique préconise l'utilisation de techniques de financement participatives, en pratique, les instruments de financement, comme la mourabaha, sont privilégiés par les acteurs : la mourabaha représente près de 60% des activités financières islamiques, alors que les deux principaux instruments participatifs (la moudarabah et la moucharakah) en représentent moins de 20%.(cf. Graphique 1) Graphique 1 : Répartitions

d'investissements directs en provenance des pays du Golfe et d'Asie, pouvant s'évaluer à plusieurs dizaines de milliards de dirhams. Les PME et PMI se verront offrir de nouvelles possibilités de financement, incluant les techniques de Moudaraba, Mourabaha, Moucharaka et autres. Aussi, le Maroc pourra mieux se positionner comme hub financier islamique pour l'Afrique et la région euro-méditerranéenne. L’économie marocaine, et plus particulièrement les banques marocaines, ont tout à gagner à s'ouvrir

substitut du prêt sur gage. De son côté, la banque islamique pratique la vente à crédit aussi bien pour le financement du commerce intérieur que des échanges extérieurs. Elle contribue aussi à son développement, particulièrement à travers ses ventes "Mourabaha pour le donneur d'ordre d'achat" puisqu'elle achète généralement au comptant et revend à tempérament à son client. Ce qui suit est inspiré d’une étude présentée par Moncef Bentaibi 1 1) Définition de la vente à crédit : La vente à crédit est

souhaitant financer leurs projets d’acquisition de biens meubles ou immeubles par le biais de produits alternatifs ne faisant pas usage des intérêts bancaires classiques. * Quels sont les produits alternatifs utilisés par Dar Assafaa ? Mourabaha qui consiste en une opération d'achat - revente à tempérament d'actifs réels et à valeur connue à l'avance. * Quelle différence y-a-t-il entre Dar Assafaa et les autres Sociétés de Financement de la place ? Dar Assafaa est la première

: Jeux de hasard comprenant les paris. Des activités telles que les paris généralisés sur les marchés financiers sont interdites par la Charia, car on considère qu’elles engendrent une dépendance et n’apportent rien à la société ni à l’économie. Mourabaha : Contrat de vente en vertu duquel une institution financière islamique cède un bien à un client contre des paiements différés comportant une marge bénéficiaire. L’institution financière islamique peut avoir déjà acheté le bien, ou l’acheter auprès

Contrepartie liés aux modes |60 | 5 | |de financement islamiques | | |2.7.2.1 |Financement Mourabaha |60 | |2.7.2.2 |Financement Salam |61 | |2.7.2.3 |Financement istisnaâ

référence pour déterminer le prix des différents instruments financiers. Ainsi, dans un contrat Mourabaha, la marge de profit est déterminée par le rajout d’une prime de risque au taux de référence (généralement le LIBOR). La nature de l’actif à revenu fixe fait que la marge soit fixée pour la durée du contrat. Par conséquent, si le taux de référence varie, les taux de marge fixés dans les contrats Mourabaha ne peuvent pas faire l’objet d’ajustement. Les banques islamiques ont donc à faire face à des