Liquidité

sortie du Trésor sur le MFI qui reste somme toute exceptionnelle, il a été nécessaire de : Coordonner avec BAM pour qu’elle réduise le volume de ses interventions hebdomadaires au titre des avances à 7 j en tenant compte de l’injection de liquidité additionnelle par le Trésor Dépasser les limites établies pour le risque de contrepartie au-delà de 25% au vu du nombre limité de banques autorisées à participer actuellement aux opérations de placement (les IVTs uniquement) . Ainsi, pour

Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières Charges à répartir Sauf intérêts courus Attention : retenir le montant BRUT B. Le besoin en fonds de roulement BFR Correspond au montant des liquidités gelées : - Dans le cycle d'exploitation. C'est le BFRE - En raison de décalages de paiement dans opérations d'investissement, de financement ou de répartition : BFRHE. BFR = BFRE + BFRHE Si emplois < ressources : on dispose d'une ressource

les acteurs de l’entreprise dans leur analyse de la situation financière. MODELE D’UN SUIVI DE TRESORERIE 4 La difficulté financière peut aussi s’évaluer à travers différents ratios :  Le ratio de liquidité Il mesure la capacité de l'entreprise à rembourser ses dettes à court terme.  LIQUIDITE=ACTIFS A COURT TERME/PASSIF A COURT TERME Le ratio d’endettement Il mesure l'indépendance financière de l'entreprise vis-à-vis des créanciers.  ENDETTEMENT=DETTES TOTALES/CAPITAUX PROPRES Le ratio

Opération hors exploitation III Les entreprises sont quotidiennement confrontées à des problèmes de trésorerie, et l’urgence des besoins de liquidités ne peut se satisfaire d’un traitement théorique et doctrinal. IV.4 Les budgets flexibles : la prise en compte de l’incertitude Le budget de trésorerie représente des prévisions d’encaissements et de décaissements prévisionnels qui conduisent

Le bilan financier (ou bilan liquidité) Le bilan financier sert de base à une analyse qui se fonde sur le degré de liquidité de l'organisation étudiée et qui permet d'évaluer son risque de cessation de paiement (il est souvent établi par les banques dans le cas d'une demande de crédit). Ce risque de cessation de paiement ne dépend pas des richesses de l'entreprise mais du montant de ses disponibilités (elle ne peut pas rembourser un prêt avec un immeuble !). Donc, le bilan financier se

patrimoniale Pendant plusieurs décennies et jusqu’au début des années soixante-dix, les règles de l’orthodoxie financière étaient celles de la conception patrimoniale de l’entreprise utilisées initialement par les banquiers. Centré sur la solvabilité et la liquidité, l’équilibre financier de l’entreprise est apprécié à travers sa capacité à couvrir ses engagements exigibles par ses actifs liquides. La conception fonctionnelle À partir du premier choc pétrolier et de la période de stagflation qui a suivi

patrimoniale Pendant plusieurs décennies et jusqu’au début des années soixante-dix, les règles de l’orthodoxie financière étaient celles de la conception patrimoniale de l’entreprise utilisées initialement par les banquiers. Centré sur la solvabilité et la liquidité, l’équilibre financier de l’entreprise est apprécié à travers sa capacité à couvrir ses engagements exigibles par ses actifs liquides. La conception fonctionnelle À partir du premier choc pétrolier et de la période de stagflation qui a suivi, l’analyse

entreprises du même secteur. R1 : ratio d’indépendance financière R1 = fonds propres / dettes ou fonds propres / total passif Si on considère le 2ème mode de calcul, plus R1 est proche de 1 et plus l’entreprise s’autofinance. R2 : ratio de liquidité R2 = 1 – actif immobilisé / total actif Plus R2 est proche de 1, plus l’actif est liquide, c’est-à-dire rapidement cessible. R3 : ratio de solvabilité R3 = total actif / dettes Plus il est important, plus l’actif est capable de couvrir

présenter selon que 1'entreprise fonctionne avec un B.F.G: - Positif - ou bien négatif. 28 B.F.G. POSITIF (BESOIN DE FINANCEMENT) Situation 1 : F.R.F. > 0, B.F.G. > 0, T.N. > 0 • Le F.R.F. couvre le B.F.G. et permet en outre dégager des liquidités. • Cette situation, bien que favorable a priori, peut traduire ure erreur de vision stratégique ou un sous-emploi des capitaux de l'entreprise. 29 Illustration Bilan Actif A.I A.C.H.T. T.A. 1 000 F.P. 700 P.C.H.T. 100 T.P. 1 800 Passif

Une analyse de la liquidité du bilan et de la solvabilité de l’entreprise Les postes du bilan sont classés en masses homogènes d’après leur degré de liquidité et d’exigibilité. Bilan financier Le rôle du bilan financier est : - De présenter le patrimoine réel de l’entreprise : les postes du bilan financier sont évalués, si possible, à leur vénale. - De déterminer l’équilibre financier, en comparant les différentes masses du bilan classées selon leur degré de liquidité ou d’exigibilité et