Liquidité

l'entreprise, et, à se procurer en temps voulu et au moindre coût les disponibilités complémentaires qui sont éventuellement nécessaires. Autrement dit la gestion optimale de la trésorerie a pour objectif d’assurer la liquidité de la firme au moindre coût. Le maintien de la liquidité du patrimoine est l'objectif de la « politique de trésorerie ». Nous nous proposons de définir le contenu d'une telle politique. Pour cela il conviendra d'abord de déterminer l'approche méthodologique du problème avant

la terminologie issue directement de la pratique des affaires et qui désigne sous le nom de fond de roulement soit le « fond de caisse », soit « tout ce qui tourne dans le patrimoine » ; autrement dit, l’ensemble des éléments d’actifs dotés d’une liquidité à moins d’un an. Ensuite, le fond de roulement net ou permanent. Cette définition du fond de roulement est celle qui présente le plus d’intérêt analytique et opérationnel. On peut écrire : Fond de roulement net ou permanent = Capitaux permanents

dégager une trésorerie en mesure de faire face à ses échéances. Cette capacité est appréciée à travers l’étude de la liquidité et la solvabilité de l’entreprise. Le banquier accorde un intérêt particulier à la situation patrimoniale de son affaire ainsi que sa solvabilité. Il se place en position « pessimiste » pour mesurer le risque de défaillance de son client. L’analyse « liquidité exigibilité » est son instrument de base dans ce contexte. D’autre part, le banquier est considéré comme partenaire

Maître-assistant à l'Université de Nice Expert-comptable Objectif de la thèse Ni la détention de liquidités importantes, ni un fonds de roulement positif, tout en grevant la rentabilité de l’entreprise, ne garantissent sa sécurité. tel-00477041, version 1 - 30 Apr 2010 La gestion optimale de la trésorerie montre que contrairement à l’opinion courante, l’objectif de rentabilité ne s’oppose pas à l’objectif de liquidité. A terme, la rentabilité des emplois est le gage de la solvabilité. Dans la courte période

indépendante des tiers personnes qui n’ont pasun grand mot à dire sur sa gestion. Cette structure financière profite également aux créanciersqui voient les capitaux propres prédominés ce qui constitue une bonne garantie en cas d’insolvabilité ou de liquidité. L’endettement à terme : La capacité d’endettement à terme est mesurée par trois ratios équivalents dont on retient une expression : Dettes de financement Capitaux propres La valeur de ce ratio doit être inférieure à 1, s’il l’est, l’entreprise

BLOGSPOT.COM 6 facebook.com/IKO.GES BloG d'Economie et Gestion GESTION FINANCIERE Analyser le bilan rend nécessaire son découpage en blocs financiers significatifs. Les deux principales méthodes sont: 1: L’analyse fonctionnelle 2: L’analyse liquidité EKOGEST.BLOGSPOT.COM 7 facebook.com/IKO.GES BloG d'Economie et Gestion GESTION FINANCIERE 1: L’analyse fonctionnelle EKOGEST.BLOGSPOT.COM 8 facebook.com/IKO.GES BloG d'Economie et Gestion GESTION FINANCIERE La présentation fonctionnelles

Définition: Les ratios sont des rapports mettant en relation deux grandeurs homogènes liées par une logique économique et qui permettent de tirer des indications de tendances. Les ratios fournissent des informations sur la rentabilité de l’entreprise, sa liquidité, sa structure financière, son exploitation, l’utilisation de ses outils de production, son actif total, son actif circulant, etc… 37 Les différentes approches de la trésorerie Les ratios peuvent être exploités:  A des fins de comparaison en interne

financière, fondée sur les flux de trésorerie dégagés par la société. Cette analyse est complémentaire des autres approches. L’objectif des tableaux des flux de trésorerie est de fournir une information sur la capacité de l’entreprise à générer des liquidités et sur l’utilisation qu’elle en a faite au cours de l’exercice écoulé. Ces tableaux tentent chacun à leur façon de répondre au deux questions suivantes : comment l’entreprise dégage-t-elle de la trésorerie et qu’en fait-elle ? Ils permettent ainsi

supérieur au besoin en fond de roulement ce qui permet à l’entreprise de couvrir ce besoin et engendrer un emploi de trésorerie satisfaisant ce qui est bien pour l’entreprise. Alors l’entreprise dispose d’une bonne santé financière. ANALYSE LIQUIDITE TABLEAU DES RECLASSEMENTS ET DES RETRAITEMENTS | |ACTIF |PASSIF | | |Actif

en soustraction et effectuer le calcul suivant : + Excédent brut d'exploitation - Variation du besoin de financement d'exploitation - Production immobilisée Cette relation met clairement en évidence les liens entre rentabilité (EBE) et liquidité (ETE), et permet de comprendre que de bons résultats ne mettent pas nécessairement à l'abri de difficultés de trésorerie… Le niveau de l'ETE, son évolution au cours des années passées peuvent aider à anticiper les crises que l'entreprise est susceptible