Memoire Titrisation

l'industrie du crédit . Pourquoi les marchés boursiers des banques et des assurances sont-ils atteints ? Les secteurs des banques et des assurances sont particulièrement touchés car ils ont investi dans ces subprimes part l'intermédiaire de la titrisation de ces crédits à risque. Les acteurs boursiers ayant perdu confiance, les banques ne trouvent plus d'investisseurs pour entrer dans ces fonds adossé aux crédits hypothécaires. Les investisseurs sont inquiets, ils ne connaissent pas l'exposition

LA TITRISATION ESG – MBA Stratégie et Consulting - Mars 2010 Alain Lescombes - 1 - Sommaire IIIIIIIVV- Aspects généraux Les mécanismes Avantages de la titrisation Les différentes phases du montage Agences de notation ESG – MBA Stratégie et Consulting - Mars 2010 Alain Lescombes - 2 - Partie I - : Aspects généraux I-1. Définition / origine / caractéristiques I-2. Enjeux économiques de la Titrisation I-3. Schéma simplifié I-4. Qui a dit subprime? I-5. Cadre réglementaire

patron lui-même. Depuis 1980, on a également vu apparaître un nouvel instrument de financiarisation de marchés : la titrisation. Il s'agit d'une technique qui consiste à rendre liquides des actifs qui ne le sont pas ; les actifs pouvant faire l'objet d'une titrisation étant ceux dont on peut facilement prévoir les flux. Elle a à l'origine porté sur les prêts immobiliers. La titrisation est pour les banques et les assurances, mais aussi pour des émetteurs non financiers, un instrument de gestion de

désengagé en renonçant à l'encadrement des crédits puis en privatisant les banques. L'adaptation des banques à l'économie des marchés des capitaux La part des crédit et des dépôts a fortement baissé dans le bilan des banques au profit de la titrisation (actions, titres de créances négociables). Les banques ont aussi la possibilité de convertir les crédits en titre sur les marchés financiers. Cela veut dire qu'elles revendent les crédits qu'elles ont accorés sous forme de titres sur le marché financier

1 of 2 Bâle 3 devrait à long terme favoriser la titrisation Par Tân Le Quang - 15/09/2010 Selon SG CIB, les nouvelles règles sur le capital pourraient accroître la pression sur les banques les plus faibles et les amener à titriser Alors qu'elle laisse du temps aux banques pour se conformer aux nouvelles exigences prudentielles, la réglementation flambant neuve annoncée par le Comité de Bâle ne devrait pas avoir d'impact sur la titrisation, du moins à court terme. Pour UniCredit, «il n’y a

TITRISATION 2ème AGENT IMMOBILIER INTRODUCTION Le cadre d’insertion Généralités • • • • Appât du gain Rôle accru du secteur bancaire La banque devient un acteur importants Seul 10% des acquéreurs achète cash selon ING • Le reste se finance • Le logement devient • Le logement se modifie : unipersonnel Généralités • • • • • • • • Raréfaction des ressources Question des dépendances énergétiques Localisation des richesses Développement du BRIC (Brésil,Russie,Inde,Chine) Développement

financière, du risque de solvabilité financière : • d’une entreprise, • d’un État ("notation souveraine") ou d’une autre collectivité publique, nationale ou locale, • d’une opération (emprunt, emprunt obligataire, opération de financement structurée, titrisation,…), et à attribuer une note correspondant aux perspectives de remboursement de ses engagements envers ses créanciers — fournisseurs, banques, détenteurs d’obligations… La notation financière constitue, pour les investisseurs, un critère clé dans

a accentué les différences de régulation entre les marchés financiers. Les accords de Bâle avaient pour objet de mettre en place des régulations prudentielles pour l'activité des banques en permettant de mieux contrôler les risques. Par la titrisation les banques ont prétendu éliminer ce risque , en le disséminant dans les marchés financiers non régulés auprès d'opérateurs non régulés. Les banques ont repris le risque en finançant les opérateurs non régulés et les opérations non régulées

peut comporter des prêts directs, spécialement entre institutions financières Caractéristiques des titres négociables TCN Obligations Marché monétaire Marché obligataire Caractéristiques des titres négociables Créance Titre Titrisation Caractéristiques des titres négociables Créance titrisée Liquidité ( transfert sur le marché secondaire ) Négociation à la valeur de marché Le marché monétaire de l’UEMOA Instruments échangés sur le marché de l’UEMOA : Instruments

DEVOIR N°1 1ère PARTIE : ECONMIE GENERALE Question n°1 : Les banques interviennent pour l’activité économique en vendant les crédits qu’elles ont initiés plutôt que de les porter jusqu’à échéance (la titrisation). Question n°2 : Cette phrase signifie que l’évolution des marchés financiers a fait que les banques sont obligés de revoir leurs rôles et ainsi d’évoluer. Elles ont la possibilité de se débarrasser de leurs créances les plus risquées et ainsi se protéger du risque du non-recouvrement