Optimisation Du Bfr

Marketing Ventes/Distribution Appros Entreposage Traitement des commandes Compta Contrôle Budgets Coûts standards Tableaux de bord RH Effectifs Horaires/Qualifs Motivation Recrutement Rémunérations Formation Finance Investissements BFR Rentabilité Expéditions Transports Mise en service Après-vente Formation Conseil Administration Système d’information Développement Soutien aux utilisateurs Ce domaine est très étendu car il comprend : la conception des produits vendus

trésorerie F. Utiliser un tableur ISTA Beni Mellal − Choix des modes de paiement − Respect des dates limites de paiement − Centralisation et concentration des paiements − Arbitrage sur les conditions de règlements au fournisseur Optimisation de placement de trésorerie − Placement à terme − Bon de trésorerie − Placement en bourse Minimisation des coûts des crédits de trésorerie − Crédit par caisse − Crédit par signature Coûts réels des crédits Arbitrage de financement Application

large qu'il faut acheter (les investissements HT selon leur nature deviendront ultérieurement les immobilisations incorporelles, corporelles et financières dans le bilan du premier exercice de l'entreprise). - le Besoin en fonds de roulement (BFR), c'est-à-dire le montant d'argent utilisé en permanence, tant dans l'achat et la détention du stock dont on a besoin tout le temps pour fonctionner correctement (montant diminué des facilités de paiement consenties en permanence par les fournisseurs)

paiement − Respect des dates limites de paiement − Centralisation et concentration des Actions sur les décaissements : B. Gérer les crédits et les placements de trésorerie paiements − Arbitrage sur les conditions de règlements au fournisseur Optimisation de placement de trésorerie − Placement à terme − Bon de trésorerie − Placement en bourse Minimisation des coûts des crédits de trésorerie − Crédit par caisse − Crédit par signature Coûts réels des crédits Arbitrage de financement C. Choisir

nécessite un mode de production beaucoup plus flexible ; • la taille de l’entreprise : une PME adoptera un mode de production lui permettant d’être plus réactive alors qu’une grande entreprise recherchera plutôt un mode de production orienté vers une optimisation des coûts ; • les ressources de l’entreprise : les investissements technologiques peuvent représenter des sommes importantes (ressources financières) et être accompagnés de programme de formation ou de recrutement indispensables (ressources humaines)

des personnes morales faisant appel public à l’épargne, l’original de la présente note d’information a été visé par le CDVM le 29 mai 2006 sous la référence VI/EM/016/2006. ABREVIATIONS ET DEFINITIONS ABREVIATIONS AFD AGE AGO ANHI AO BAM BCP BET BFR BIRD BMCE BANK BTP CA CAF CCG CDG CDVM CIH CIMR CMPC CPC CNSS DAT DCF DEPP Dh DRHU DPHU E EBIT EBITDA ENSI ERAC ESG EV FCP FSH GPBM Ha HAO HBM HT IDE IR IS Kdh Kg LPEE LYDEC MAED Mdh M€ M£ MTND MEDA MHU MLT MOS Mrds Dh MRE N° Nd Ns OIP ONE OPF OST PA

l'entreprise, diminuée de ses dettes non financières (fournisseurs, personnel…). Pour assurer un bon équilibre financier, le fonds de roulement (FR) doit permettre de faire face au besoin en fonds de roulement (BFR). A défaut, des problèmes de trésorerie apparaissent. En effet : FR - BFR = TRESORERIE. Consortium SFERE -OFPPT Programme MEDA2 – Marché AIDCO/2002/0687 lot AV MODULE 14 – CONCEPTION D’UN PRODUIT TOURISTIQUE SUR-MESURE 17 En pratique : le besoin en fonds de roulement dépend

qui sert à l’activité économique de l’entreprise. L’entreprise doit aussi calculer ses liquidités, ce qui va lui permettre de faire face à ses engagements financiers vis à vis d’acteurs tierces tels que les banques. Liquidité=(EBE-(Investissement+BFR))+(capital social+emprunts nets des premiers remboursements) Les besoins en fond de roulement doivent être calculés rigoureusement car un mauvais calcul de ceux-ci peut mener à une cession d ‘activité. De son calcul dépend les liquidités à provisionner

national et ayant conduit à une forte baisse de son cours boursier, l’adoption dès fin 2012 par le management du groupe d’un nouveau plan stratégique 2013-2015 axé sur une croissance plus contrôlée et modérée, et avec un focus sur l’optimisation du BFR de la société à travers la réduction des investissements dans le foncier (Addoha dispose aujourd’hui d’une réserve foncière conséquente de près de 5 700 hectares) et la réduction des délais clients, devrait permettre à Addoha de consolider son business

VA K incertitude Profitabilité Favorable : EBE BFR VA K , , , CA CA K N CA FP VA , , Qc VA N  Profitabilité   Favorable : EBE , BFR , VA , FP CA CA N VA    CA K VA Défavorable : , , Qc N K | | M A R MODÈLE DU RÉSEAU MARCHAND C H PROCÈS DE PRODUCTION ---------É prévisibilité Profitabilité Profitabilité    CA VA FP  Favorable : Q , N , VA c    Défavorable : EBE , BFR , K , VA CA CA N K  | MODÈLE INDUSTRIEL BFR CA délai de rotation BFR CA Qc taux de rotation des équipements productifs