Options Stratégiques

Les promesses de vente (Arrêt de la chambre commerciale du 23 octobre 2007 pour séance 2) Il existe deux types de promesses : - Promesses unilatérales Promettant qui donne son consentement au contrat et consent au bénéficiaire une option, un choix de conclure un CDD. La promesse unilatérale est un contrat. Il y a bien deux personnes qui sont engagées. La promesse unilatérale est au départ un contrat unilatéral et puis on va insérer une clause par laquelle le bénéficiaire va pouvoir

(1,1) REPRESENTANT (0,1) ETUDIANT ETUDIANT N°E Nom Prénom Adresse Liaison par clé étrangère PROMOTION CodeP Intitulé _N°Représentant R3 ETUDIANT ETUDIANT (0,N) CHOIX (1,N) OPTION R4 MEDECIN (0,N) PRATIQUE (1,N) PATIENT (0,N) ACTE N°E Nom Prénom Adresse CHOIX Liaison par clé étrangère _N°E _N°O OPTION Liaison par clé étrangère N°O Intitulé MEDECIN N°M Nom Prénom Adresse PATIENT N°SS Nom PRATIQUE Liaisons par clé étrangère _N°M _SecuP _Acte ACTE Lieu CodeA Descrip

sous-jacent = Investissement dans une option Option d’achat = Contrat entre deux parties par lequel l'une accorde à l'autre le droit (mais non l'obligation) de lui acheter un actif financier à un prix déterminé durant une période ou à une date précise, moyennant le paiement d’une prime Exemple Investissement : 100 EUR Montant déjà investi dans la composante obligataire : 77,45 EUR Reste à investir dans la composante optionnelle : 100 – 77,45 = 22,55 EUR Coût d’une option d’achat sur l’Eurostoxx 50 compte

à terme, on vend à l’origine en achetant à terme. On se couvre contre la baisse des taux d’intérêts : On achète des contrats à terme, on achète à l’origine en vendant à terme. On peut aussi négocier des options sur contrat à terme 2 Le MONEP On négocie des options sur options ou sur indices Type européen : on exerce à l’échéance Type américain : quand on veut Achat de call : anticipation de hausse des cours, gain illimité, perte limitée Il paie la prime, possibilité d’acheter

peut y avoir de présomption de renoncement et encore moins renoncement. Ainsi pour comprendre la décision de la Cour de cassation nous commencerons par étudier le choix établi par l’article 1184 alinéa 2 avant d’étudier la « renonciation » à cette option. I- Le choix établi par l’article 1184 alinéa 2 du Code civil Dans son alinéa 2 l’article 1184 dispose que si l’une des parties à un contrat n’a pas rempli ses obligations ledit contrat n’est pas être résolu de plein droit, en effet la partie

Marchés Financiers / Produits dérivés / Options LES OPTIONS A) DEFINITION ET PRINCIPAUX CONCEPTS 1) Définition Une option est un contrat qui confère à son acheteur • • • • • le droit (et non l’obligation) d’acheter (un call) ou de vendre (un put), à une date jusqu’à une date qui s’appelle l’échéance ou la date d’exercice, un actif sous-jacent, à un prix fixé dès la conclusion du contrat (le prix d’exercice ou strike), en contrepartie d’un prix de l’option versé immédiatement au vendeur (la prime

Promesse de vente : que se passe t-il si la vente ne se conclut finalement pas ? Avec la promesse de vente, voici ce qu'il peut se produire si la vente ne se fait pas : • 1er cas : le vendeur se retire de la vente avant que l'acheteur n'ait levé son option : o Ce dernier récupère l'indemnité d'immobilisation o Attention, celui-ci peut demander au vendeur des indemnités de dommages et intérêts (en général 2 fois les 10% d'immobilisation) o L'acquéreur doit pour cela lever l'option dans les délais

PFE – Les Options Exotiques Emmanuel BIOUX, Matthieu FOURNIL-MOUSSE, Loïc TONNELIER Le 01/04/2004 Projet De Fin D’étude Options Exotiques École Internationale des Sciences du Traitement de l’Information Version Finale - Compte Rendu - lundi 15 mars 2004 http://optionsexotiques.free.fr Emmanuel BIOUX Matthieu FOURNIL-MOUSSÉ Loïc TONNELIER Page 1 sur 88 PFE – Les Options Exotiques Emmanuel BIOUX, Matthieu FOURNIL-MOUSSE, Loïc TONNELIER Le 01/04/2004 Sommaire REMERCIEMENTS

croissance. D'où l'hypothèse: » l'endettement affecte négativement les opportunités d'investissement. Substitution d’actif : L'action peut être considérée comme une option d'achat européenne qui permet à son détenteur d'acheter la firme des créanciers selon un prix d'exercice égal à la valeur faciale de la dette. Cette option d'achat acquière plus de valeur quand la variance des cash flows de la firme augmente (cash flows plus volatiles). Après l'émission des obligations, les actionnaires pourraient

s'agit d'un marché où on peut soit fixer un prix et une quantité aujourd’hui pour une livraison à une date ultérieure (contrat à terme ou « future »), soit négocier une option d’achat ou de vente à un prix convenu d’avance, et d’avoir ainsi le droit de se dégager à terme d’une obligation, contre paiement aujourd’hui d’une prime (option). Compte tenu des risques de tels échanges, des marchés organisés, comme celui qui est géré par Euronext, se sont développés, sur lesquels s’échangent des produits standardisés