Ratio de Sharpe

tandis que celui dû aux caractéristiques propres titre encore appelé risque spécifique ou diversifiable peut être éliminer par diversification ( MARKWITZ H, 1959) . Le risque systématique est habituellement estimé à partir du modèle de marché de Sharpe. Son indicateur représente le coefficient bêta dont la valeur est le rapport de la covariance du titre i avec le marché M et la variance du marché. Dans le cas d'un portefeuille composé de n titres, le coefficient de sensibilité (le risque systématique

................ 83 VII Annexe 1 : Rendements moyens annualisés des indices ISR de la zone Euro......................... 83 Annexe 2 : Variabilités hebdomadaires annualisées des indices ISR de la zone Euro. ........... 83 Annexe 3 : Ratios de Sharpe des indices de la zone Euro........................................................ 84 Annexe 4 : Alphas de Jensen des indices ISR de la zone Euro................................................ 84 Annexe 5 : Outputs des modèles de Fama-French

23.88 Date d'agrément AMF 15/02/2008 Volatilité Benchmark 21.45 23.50 Affectation des résultats Capitalisation/Distribution Tracking error (ex post) 4.01 3.75 Société de gestion NATIXIS ASSET MANAGEMENT Ratio de Sharpe du fonds * 0.76 -0.51 Dépositaire CACEIS BANK Ratio d'information Alpha 0.40 -0.01 0.85 0.27 Bêta 1.10 1.00 Gérant principal Indicateurs de risque (%) Données mensuelles glissantes 1 an * Taux sans risque: Performance de l'Eonia Capitalisé Annualisé sur la

accords de réglementations bancaires Bâle I en 1988 à l’aide d’un ratio déterminant un montant de réserve permettant aux institutions financières de se couvrir contre un risque de perte élevée. La difficulté fut alors de définir ce montant ou ce seuil de perte potentielle. Capitalisme financier 11 Ces différentes réglementations sont donc difficiles à quantifier scientifiquement car fondées sur des probabilités extrêmes. Le ratio du comité de Bâle subit une incertitude relativement importante.

accords de réglementations bancaires Bâle I en 1988 à l’aide d’un ratio déterminant un montant de réserve permettant aux institutions financières de se couvrir contre un risque de perte élevée. La difficulté fut alors de définir ce montant ou ce seuil de perte potentielle. Capitalisme financier 11 Ces différentes réglementations sont donc difficiles à quantifier scientifiquement car fondées sur des probabilités extrêmes. Le ratio du comité de Bâle subit une incertitude relativement importante.

sooner or later, the string player will put his or her fingers. 3. Sul ponticello (“on the bridge”) reduces the fundamental pitch almost to its overtones, creating a weird, “glassy” effect. This is stunningly illustrated at the end of Beethoven’s C-sharp (C#) Minor String Quartet. Musical selection: Ludwig van Beethoven, String Quartet in C# Minor, op. 131 (1826), movement 5 (repeated). 4. Col legno (“with the wood”) requires players to flip their bows over and use the wooden side to play the strings

sensitivité des méthodes analytiques, à la concentration élevée d’amidon dans les grains de riz, et à la grande taille de ces molécules d’amidon (ZHOU ET AL., 2002b). L’amidon est cependant dépolymérisé. PATINDOL ET AL. (2005) rapportent une diminution du ratio amylose/amylopectine et de la longueur de chaîne moyenne de l’amylopectine. Les teneurs en sucres réducteurs (glucose, fructose) augmentent, tandis que les teneurs en sucres non réducteurs (saccharose) et amidon diminuent (ZHOU ET AL., 2002b ; CAO

since this a Direct X plug-in, it can also be added to Adobe Audition or other DAW that accepts Direct X plug-in. The characteristics of these compression settings are this: Attack time- 5 ms Release time- 50ms Threshold- -10dB Compression ratio – 5:1 Take note that attack time is very short, it is because vocals is highly transient in nature, the notes of the vocal is very short, so to capture effective compression in vocals, one must set to short attack time. The release time is a bit slow

distribution des rendements des hedge funds ne suit pas une loi normal  Nécessité de prendre en compte le Skewness et Kurtosis  Modified value at risk , volatilité et Maximum drawdown comme outils de mesure de risque  L’utilisation du ratio de sharpe modifié et ratio sortino Résultat:  Les risques liées à la volatilité sont élevée durant les trois dernières années( exceptée Short Selling) Conclusion  Les hedge funds ont beaucoup souffert de la crise actuelle 20% des fonds ont fait faillite

Mesure de la performance d’un portefeuille ................................................................ 30 V.1.La méthode de Treynor ............................................................................................. 31 V.2.la méthode de Sharpe ................................................................................................ 31 V.3.méthode de Jensen..................................................................................................... 32 I. Estimation du couple