Ratio de Sharpe

les amplititude qu’il peut y avoir. Ratios sharpe. La volatlité est al mesure de variation d’un actif, à al baisse comme une hausse. La volatilité est l’amplitude des variations de la valeur d’un actif, calculée de façon mathématique par l’écart-type des valeurs sur une période donnée. Elle pourra varier entre 0 et 30% avec des pics très important en période de crise. Une autre mesure du couple rendement/ risque utilisé en finance est le ratio de sharpe qui calcule le rapport entre le rendement

autres indicateurs économiques synthétiques 3.1 L’indice de santé sociale 3.2 Le BIP 40 ou Baromètre des Inégalités et de la pauvreté en France 3.3 Les indicateurs de sécurité économique 3.3.1 L'indicateur de bien-être économique de Osberg et Sharpe 3.3.2 L'indicateur de sécurité de Standing à l'OIT 3.3.3 L'indicateur de sécurité de Menahem 4 L'Empreinte écologique 4.1 Limites 5 Bibliographie 6 Notes et références 7 Annexes 7.1 Articles connexes 7.2 Liens externes Les indicateurs

et Berger, 1998). 2 DIANE : DIsque pour l’ANalyse Economique, édité par le Bureau van Dijk (92, rue de Richelieu 75002 PARIS) 4 Néanmoins, comme le soulignent Petersen et Rajan (1994), toutes mesures directes s’avèrent impossibles. L’étude de ratios d’endettement bancaire présente à ce titre de graves limites. Le faible recours au crédit bancaire peut à la fois être le fruit d’une limite d’offre matérialisée par un faible enthousiasme des banques à prêter, compatible avec l’hypothèse d’un rationnement

la première fois dans l’histoire de la finance de marché la mesurabilité du risque. A partir de ce moment, plusieurs travaux de recherche ont été enchaînés afin de développer le modèle de H. Markowitz. Il s’agit entre autres, des travaux de William Sharp (1964) et Lintner (1965) qui avaient donné la naissance au modèle de marché puis le Modèle d’Equilibre des Actifs Financiers (MEDAF), les travaux de Ross (1974) qui avait mis en place le modèle multifactoriel de l’APT, en se basant essentiellement

bancaire, quand l’entreprise présente un risque de signature plus élevé. Son statut de prêteur de dernier recours lui confère alors un pouvoir de monopole, qu’il va exercer sur cette catégorie d’entreprises écartées du crédit bancaire traditionnel[5] [5] Sharpe (1990) a mis en évidence un phénomène de « hold-up »... suite, en majorant letaux du crédit-bail. 19 L’intensité concurrentielle entre les offreurs de capitaux est le dernier facteur susceptible d’influencer le taux débiteur. Longtemps dominé par

le MEDAF Sommaire Introduction Chapitre I : Le modèle de Markowitz I- Biographie II- Présentation du modèle de H.Markowitz Chapitre II : Le Modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF ou CAPM) I- Biographie (de Sharpe) II- Le modèle de base III- Quelques conséquences du MEDAF IV- Risque et Bêta: V- Validation empirique du MEDAF Le modèle de Markowitz et le MEDAF Conclusion Bibliographie Introduction Un des apports essentiels

ÉVALUATION DES ACTIONS ........................................................72 Définitions ......................................................................................................................................72 Le Price Earning Ratio.............................................................................................................................. 73 Le Taux de return.....................................................................................................

coupled with higher capital inflows, have sustained current account surpluses for most of the period, and boosted domestic liquidity. In contrast with what happened in other regions of the world, these developments did not fuel a credit boom, and the ratio of credit to the economy to non-agricultural GDP remained basically flat between 2000 and 2004. Insufficient access to credit, particularly for small- and medium-sized enterprises, was often pointed to as an important obstacle to growth in the national

d’exploitation b. Résultat financier c. Résultat net P. 37 à 42 P. 37 P. 38 P. 39 à 40 P. 40 à 42 P. 41 P. 41 P. 41 à 42 III. QUELQUES NOTIONS 1. La solvabilité des capitaux propres 2. Le ratio d’endettement à long terme 3. Le levier financier 4. Le fonds de roulement financier 5. Le ratio de rentabilité 6. Le ratio de rentabilité économique globale 7. L’E.V.A. (Economic Value Added) P. 43 à 46 P. 43 P. 43 P. 43 à 44 P. 44 P. 44 à 45 P. 45 P. 45 à 46 IV. ANALYSE DE LA SITUATION D’EUROTUNNEL

Elle est réalisée par le portefeuille π (σ) = σΣ−1 ˜ (M − R0 1) . ||M − R0 1||Σ−1 (3.1.13) Le coefficient Sh := ||M − R0 1||2 −1 = (M − R0 1) Σ−1 (M − R0 1) est apΣ pelé performance de Sharpe du marché. Les équations (3.1.12) et (3.1.13) peuvent être écrites en utilisant la performance de Sharpe √ m(σ) = R0 + Shσ , ˜ σ π (σ) = √ Σ−1 M − R0 1 . ˜ Sh (3.1.14) (3.1.15) Théorème des deux fonds Soit σ 2 > 0 un niveau de variance fixé, le portefeuille efficient correspondant π (σ)