Roulement

calculer et commenter les ratios suivants :(8pts) * Ratio de financement permanent. * Ratio de liquidité. * Ratio de solvabilité * Ratio d’autonomie financier * Ratio trésorerie immédiate. III) calculer (5pts) : * Le fond de roulement fonctionnel. * Le besoin de financement global. * La trésorerie nette. IV) Présenter le bilan financier condersé. (7pts) VI) ESG (12 pts). Corrigé de l’exercice I) Bilan au 31/12/10

certaines automobiles, le volant d'inertie est composé de deux masses liées entre elles par un ressort. Une des masses est solidaire du vilebrequin, la masse secondaire est solidaire de la transmission, les deux étant reliées par des taquets, un roulement à billes et des ressorts. Cela constitue un dispositif d’amortissement absorbant les trop fortes variations d'énergie cinétique, réduisant ainsi les sollicitations en torsion de la transmission. Léa Moreno

variations du fonds de roulement net. On peut aussi combiner ces deux approches en un modèle unique (voir plus bas, annexe2). Le choix dépend souvent de l'importance respective accordée aux différents types d'informations financières que ces analyses sont censées apporter. L'utilisation d'un modèle basé sur l'approche de flux de trésorerie, en fait, ne diminue pas l'utilité de l'information qui peut être obtenue par un modèle basé sur l'approche de variation du fonds de roulement, et vice-versa. Les

du bilan, Il décrit entre autres l'ensemble des ressources dont a disposé l'entreprise et l'utilisation qu'elle en a faite. Il décrit : - Les investissements de l’exercice et les flux des ressources est ayant financés; - La variation du fond de roulement - La variation du besoin du financement globale et celle de la trésorerie Page  3  Le tableau de financement comporte deux tableaux : La synthèse des masses du bilan Le tableau des emplois et ressources NB :  Le TF nous permet de constater

croissant du haut vers le bas dans le bilan passif) et de fonds de roulement (FR) financier. Valeurs relatives au bilan financier : 1) Actifs net et risque d’insolvabilité : Actifs net comptable = actifs (biens +créances) - dettes totales La solvabilité est l’aptitude de l’entreprise à payer ses dettes avec ses actifs. Il y’a risque d’insolvabilité si : actifs net comptable <0. 2) Fonds de roulement (FR) financier, ou (FR) liquidité, et risque de faillite : - par

tels que le taux de marge nette sur chiffre d'affaires, l'autonomie financière et la liquidité immédiate. A part cela, la CAMERWA présente des bilans bien structurés à l'actif et au passif avec des résultats positifs chaque année ; des fonds de roulement net largement positifs chaque année, avec le BFR positif en 2004 et en 2006, une bonne capacité d'emprunt (100%) ; une trésorerie positive chaque année ; une bonne liquidité générale et un degré élevé de solvabilité. Tous ces éléments nous ont

propres / dettes à – d’un an * Capitaux propres / ensemble des dettes Ses capitaux propres représentent 16% de ses dettes Solvabilité : actif à – d’un an / ensemble des dettes. Ici elle ne peut faire face qu’à 30% de ses dettes. Fonds de roulement : * Capitaux permanents – actifs à plus d’un an : 3817180 – 3635475 = 181705 * Actifs à moins d’un an – dettes à court terme : 1610071 – 1428366 = 181705

Dailly, découvert bancaire ... ), les EENE sont: • ajoutés aux créances d'exploitation; • ajoutés à la trésorerie passive. Cette règle indique que: • les ressources stables doivent être supérieures aux emplois stables: FRNG > 0 ; • le fonds de roulement net global doit financer la composante structurelle du BFRE : FRNG - BFRE > O. Si le FRNG n'est pas suffisant pour couvrir le BFRE, l'entreprise doit faire appel à des concours bancaires dont le renouvellement est aléatoire. L'entreprise devient

financer) Un FRNG <0 • Situation « normale » et sans risque pour une entreprise de distribution, • Situation préoccupante et à fort risque financier pour une entreprise industrielle. • Si le BFR est négatif on parle de Ressources en fonds de roulement (RFR) Résultent des déséquilibres entre l’évolution du FRNG et BFR • Une augmentation du FRNG s’explique : –  Une augmentation de capital en apports en numéraire; –  Des bénéfices mis en réserve; –  Une augmentation des amortissements

semblent donc assurer la pérennité de l'activité de l'entreprise. On constate que les DAP ont fortement augmenté entre 2002 et 2003 (+66%) → Chute du résultat de l'exercice malgré une progression modeste de l'EBE (+15%) → Réduction du fond de roulement (-8%) due aux stocks non vendus (+ 25% en 3 ans) → Augmentation plus rapide des dettes fournisseurs (+14%) que les créances clients (+9%) et a l'explosion des dettes a court terme non bancaires (+39%). Trésorerie : On constate que la trésorerie