Roulement

Pour une entreprise, le capital économique désigne l’ensemble des moyens de fonctionnement nécessaires à l’exercice de son activité. Ces moyens de fonctionnement sont composés des Immobilisations et des Besoins en fonds de roulement qui divisés au Chiffre d’affaire annuel de l’entreprise permettent de mesurer son intensité capitalistique. Grâce à ce ratio, on va pouvoir différencier en termes de risques, les entreprises nécessitant de faibles moyens, de celles qui au contraire vont devoir lever des

 le bilan fonctionnel appuie sur les emplois et  ​ les ressources.  Le bilan fonctionnel permet de calculer le​  ​ fonds de roulement​  d'une entreprise (ressources stables,  emplois stables). S'il est négatif, c'est que la société est dans une situation risquée, contrainte de se  financer par des emprunts. Le bilan fonctionnel permet également de connaître les besoins en fonds  de roulement ​ (actif circulant, passif circulant)​ . Si ce dernier est positif, c'est que les dettes  fournisseurs sont supérieures aux créances et aux stocks

instruments que requiert l’étape « thérapeutique ». Ce cours d’introduction à la gestion financière sera détaillé dans les chapitres suivants : - L’étude du Bilan - L’étude du CPC - L’analyse des Ratios - L’étude du Fonds de roulement - L’établissement du tableau de financement - L’étude de la gestion de la trésorerie - Le Plan de financement Chapitre I : Le Bilan Introduction : Notions de patrimoine Le patrimoine ou la situation financière d’une entreprise

associés. Celui-ci est mesuré par l'actif net ou les capitaux propres, différence entre les actifs et les dettes externes. Selon le type d'analyse réalisée, deux concepts de fonds de roulement sont retenus : • le fonds de roulement net global qui résulte d'une analyse fonctionnelle du bilan. • le fonds de roulement permanent qui résulte d'une analyse financière du bilan. Ainsi dans le cadre de notre étude, nous nous intéresserons uniquement l’analyse du bilan fonctionnel. Car l’hypothèse de continuité

l’exploitation se fait grâce au fonds de roulement net global (FRNG) : tout entreprise doit rechercher l’équilibre financier, c'est-à-dire que l’actif immobilisé au bilan doit être financé par des ressources stables (capitaux propres + dettes financières). Il sert à financer le besoin de fonds de roulement (le BFR). |Fonds de roulement net global | |Ressources stables | |Actif immobilisé | Le besoin en fonds de roulement correspond aux besoins de financement

................................................ 1.1.2 Vers quel bilan retraité ? ..................................................................... 1.1.3 Le fonds de roulement et la règle de l’équilibre financier minimal 1.1.4 Le fonds de roulement selon le tableau de financement................. 1.1.5 Quel fonds de roulement retenir ? ..................................................... Ratios....................................................................................................

215 Comptes consolidés du groupe Nestlé 47 Tableau de financement consolidé de l’exercice 2009 En millions de CHF Activités d’exploitation Bénéfice de l’exercice Charges et produits non monétaires Diminution/(augmentation) du fonds de roulement Variation des autres actifs et passifs d’exploitation Cash flow d’exploitation (a) Activités d’investissement Investissements en immobilisations corporelles Investissements en immobilisations incorporelles Ventes d’immobilisations corporelles Acquisitions

possède un caractère rétrospectif destiné a mettre en évidence la rentabilité et la solvabilité de l entreprise au cours de l exercice écoulé. La solvabilité s’étudie d abord en statique a travers les grandes masses du bilan (fonds de roulement, besoin en fonds de roulement et trésorerie) puis elle est envisagée en dynamique en recherchant les causes des mouvements des grandes masses du bilan (Tableau de financement) la rentabilité s’apprécie a partir des surplus financiers engendrés par l activité de

bilan fonctionnel, soit à partir du Fond de Roulement et du Besoin en fonds de roulement déterminés précédemment. 1/ LA NOTION DE TRESORERIE La Trésorerie d'une entreprise peut s'évaluer de deux manières différentes selon l'approche retenue : Tout d'abord, la Trésorerie d'une entreprise correspond à la différence entre ses besoins et ses ressources de financement. Les besoins de l'entreprise peuvent être évalués à l'aide du besoin en fonds de roulement alors que les ressources de l'entreprise disponibles

pour des formateurs dans un cadre pédagogique et non commercial 40 – Analyse du bilan Concepts clés Actif Immobilisé 300 000 Actif circulant 400 000 Trésorerie 100 000 Passif Immobilisé 500 000 Fond de roulement 200 000 Passif circulant Besoin fond roulement 100 000 300 000 Définitions Bilan fonctionnel : Le bilan fonctionnel est un bilan simplifié dans lequel les ressources et les emplois sont classés par fonction : fonctions financement, investissement et exploitation