Taux zéro-coupon

aussi "le pair" 2. Le taux d'intérêt nominal : Ce taux peut être fixe ou variable, il est appliqué à la valeur nominale. On distingue donc essentiellement les emprunts à taux fixe et les emprunts à taux variable (indexé sur un indicateur du marché monétaire ou du marché financier). Il est également possible d'émettre des "obligations à coupon zéro" (sans intérêt mais dont le prix d'émission est très inférieur au prix de remboursement) et des "obligations à coupon unique" (dont les intérêts

place d’un modèle de régression 3.1.2 Filtre de Kalman . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.2 Momentum de taux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.2.1 Analyse en Composantes Principales . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.2.2 Bootstrap et ACP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.2.3 Stratégie momentum de taux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

risques de taux (taux de change). Les entreprises multinationales supportent des risques spécifiques : risque politique en ayant des filiales à l’étranger…), risque lors des levées de fonds internationaux, parfois elles modifient les niveaux de risques économiques et financiers en se tournant vers le marché mondial. Par exemple, le risque d’exploitation est atténue et diversifié (car plusieurs sources de revenus dans différents pays,…). Elles sont exposées aux risques de taux de change et de taux d’intérêt

Marchés obligataires et taux d'intérêt obligation = titre de dette qui promet des paiements périodiques sur une durée déterminée marché obligataire permet aux etp, aux gvts d'emprunter pour financer leurs activités les taux d'intérêt (coût des emprunts) y sont déterminés : taux d'intérêt sur de nombreux types d'obligations (publiques, privées) taux du marché monétaire (auquel les banques se prêtent à CT) taux d'emprunts hypothécaire taux du crédit à la conso importance des taux d'int : décision d'épargne

perpétuelle croissante F à un taux g Valeur actuelle d’une annuité croissante F à un taux g sur N périodes VFn = F × (1 + r ) VA = F / (1 + r ) VA = F / r n n 1 1   VA = F × 1 − r  (1 + r ) N  1 N VF = F × (1 + r ) − 1 r VA = F / (r − g ) ( ) N 1   1 + g   VA = F × 1−   r − g   1 + r   Taux équivalent pour n périodes TAE = (1 + r ) − 1 Taux période et taux annuel proportionnel (TAP) Taux _ période = TAP / k Taux annuel proportionnel 1 + TAE = (1 + Taux _ période ) = (1 +

les comportements des opérateurs de marché :………………….13 Chapitre 3 : technique de gestion de portefeuille :…………...14 I. portefeuille obligations :…………………………………......17 A. caractéristique des obligations :………………………………...17 B. taux de rendement actuariel :………………………………………..18 C. marché secondaire :……………………………………………18 D. technique de cotation :…………………………………………18 E. assimilation :…………………………………………………..19 II. portefeuille actions :…………………………………………..19

(pour le vendeur) un actif sous-jacent à un prix fixé dès aujourd’hui mais pour une livraison et un règlement à une date future.   L'actif sous-jacent peut être un produit physique (matières premières), un instrument financier (actions, obligations, taux d’intérêt, cours de change) ou encore un indice boursier ou climatique. 1- Le contrat à terme de devises. Les contrats à terme de devises sont des accords entre deux parties d'achat ou de vente d'une quantité déterminée de devises à un moment

l’échéance, les titres sont retournés à leur propriétaire initial et les fonds, transférés au prêteur. La partie qui prend l’initiative de la cession (le prêteur de titres ou l’emprunteur de liquidités) paie un intérêt sur la base d’un taux appelé taux de pension ou taux de repo. On dit que la partie qui emprunte des fonds et offre les titres en garantie effectue une « mise en pension » ou encore une « cession en pension » (to reverse out securities/to repo securities/to sell collateral), alors que la

accompagnement dans leur développement : nancements bancaires, accès aux marchés primaires obligataires et actions, LBO, nancement d'acquisition et conseil en fusion/acquisition,  des produits d'investissement et de gestion des risques : change, taux d'intérêt, crédit, matières premières, actions, etc ,  des solutions de nancement d'activités spéciques : matières premières, aéronautique, transport, projets, immobilier, exports structurés, conseil en optimisation de bilan et transfert de risques

avantage. La différence entre le DAT et le SICAV est le taux, le taux du DAT est fixe et est déterminé à l’avance (mais le taux peut être négocié) pas d’aléa concernant la performance tandis que la SICAV, le taux peut subir des variations. Assurance-vie multi supports : les actifs sont alloués à des secteurs précis par le gérant càd c’est un placement, on choisit un compartiment où l’argent sera investit. Il y a un fond euros au capital garanti au taux fixe. Les secteurs sont : * Fond Euro : capital