Théorie De Portefeuille

THEORIES DES ORGANISATIONS PROJET DE FIN DE COURS SOMMAIRE ABSTRACT……………………………………………………………………………………....2 INTRODUCTION…………...……………………………………………………...…………......3 Partie I : Analyse du secteur des assurances Marocain…………………………………4 Etat du secteur au niveau international ……………………………………………..…5 Historique du secteur des assurances Marocain:……………………………………. 6 Structure du secteur des assurances Marocain :……………………………………...7 Impact du secteur sur l’économie nationale :…………………………………………..8 Evolution du

Encaisse moyenne monétaire désirée : Temps (période) en économie : deux conceptions du temps : le temps discret (concret, découpé en périodes de longueurs égales), le temps continu (il s’écoule sans discontinuité)  notion d’instant (conception de la théorie économique du temps) : lien entre le temps discret et le temps continu. Le temps discret est une infinité d’instant compris entre deux instants particuliers. T0 T1 Période Temps 1 Monnaie, Banque, Finance I Chapitre 2 Exemples : On considère

L’ATTRIBUTION DE PERFORMANCE EN GESTION DE PORTEFEUILLE : PROBLEMATIQUE, LIMITE ET EXTENSION P. BERTRAND1 et P. ROUSSEAU2 Version préliminaire, ne pas diffuser Septembre 2001 Classification JEL : G11, G12. Résumé : Le marché français de la g estion d'actifs financiers pour compte de tiers figure parmi les leaders mondiaux. Il représente aujourd'hui près de 1 400 milliards d’Euros d'actifs. L’essor qu’a connu ce métier au cours des dernières années s’accompagne d’une demande accrue d’information

technologie -UNIVERSITE DE SFAX ECOLE SUPERIEURE DE COMMECE DE SFAX MEMOIRE L’obtention du diplôme de mastère de recherche en science de gestion : Spécialité Finance HELA SGHAIER Sélection de portefeuille des moments d’ordres supérieurs : Application au marché boursier tunisien Sous la direction : Yecine Jerbi Année universitaire : 2013-2014 !! Dédicace Je dédie ce modeste travail à celle qui m’a donné la vie, le symbole

09)^-2+…+107*5*(1,09)^-5] / 92.22 = 4,36 années La duration d’un portefeuille est généralement calculée en faisant la moyenne des obligations composant le portefeuille tout en pondérant chaque duration par l’importance du titre au sein du portefeuille. Cet élément peut être en partie calculé par l’ensemble des coupons (arrivant à échéance dans la période sélectionnée) correspondant aux obligations du portefeuille. Si une obligation possède un rendement différent en vue du risque de signature

point de base du taux de référence, quelle est la variation de valeur du portefeuille ? Avec BPV (basis point value), A = valeur du portefeuille, Md = duration modifiée. Exemple : Considérons un portefeuille d’obligations d’une valeur d'US $ 20, 000,000 d’une duration modifiée de 3.43 BPV = 20,000,000*3.43/100*0.01= $6,860 Ce qui signifie que quand le taux de marché varie de 1 BP (point de base), la valeur du portefeuille varie de 6,860 USD. ► La convexité Pour une variation de taux donnée

THEORIE DE LA DECISION FINANCIERE Cours du Professeur Jean-Pierre Laffargue Magistère d’Economie, deuxième année Année universitaire 2004-2005 Partie I : Décision d’Investissement, Structure des Taux, Evaluation de titres Exercice 1 : Détermination du taux d’intérêt dans une économie d’échange. Considérons une économie à un seul bien où coexistent deux types de consommateurs A et B vivant sur deux périodes uniquement. Les revenus [pic], exprimés en unités de biens

l’offre de monnaie correspond aux revenus des exportations alors que la demande de monnaie correspond au montant des importations. Traditionnellement (théories Keynésiennes), un pays avec une balance commerciale excédentaire avait une monnaie forte alors qu’un pays avec une balance commerciale déficitaire avait une monnaie faible. I.3. Théorie de la parité de pouvoir d'achat (PPA). I.3.1. Principe. Il s’agit d’une méthode utilisée en économie pour établir une comparaison entre pays du

(«surperformer») que les indices boursiers. Le gestionnaire cherche les valeurs, qui lui paraissent sous-évaluées et dont il espère qu’elles progresseront plus vite que le marché. Il investit et fait évoluer son portefeuille en conséquence dans l’espoir de voir ses analyses se confirmer et ainsi son portefeuille réaliser une performance supérieure à celle de l’indice. La gestion active est une gestion dynamique et opportuniste qui consiste à prendre des paris et à investir dans des proportions qui ne sont

Chapitre 1 : Le portefeuille de marché dans la littérature financière La théorie financière moderne et le portefeuille du marché Depuis des années, plusieurs recherches ont jeté les bases d’une théorie formalisée et rigoureuse des choix d’investissement. Cette perspective évolua considérablement : initialement discipline possédant uniquement un volet normatif à travers le modèle de Harry Markowitz formalisé en 1952 qui prescrit comment doivent être construits les portefeuilles, elle devint, avec