Value At Risk Mémoire

gestion des risques se développe aujourd'hui très rapidement dans l'univers bancaire. Elle couvre toutes les techniques et les outils pour mesurer et contrôler les risques. Certes le risque de crédit constitue un risque majeur dans le dispositif du  « Risk Management » dans une banque. Paradoxalement, la gestion du risque de crédit, est sans doute celle qui est appelée à évaluer le plus aujourd'hui. Les établissements de crédit doivent en permanence faire preuve de rigueur et prudence à l'égard de

AVRIL 2009 MEMOIRE DE FIN D’ETUDE Ben Bernanke 1929-2008 Amaury Gosselin H05165 MEMOIRE DE FIN D’ETUDE Table des Matières REMERCIEMENTS PREFACE INTRODUCTION 1. LA CRISE DE 29 ET SON ANALYSE P AR B.BERNANKE 4 5 6 8 1.1. CHRONOLOGIE DE LA CRISE DE 29 1.1.1. Les prémices de la crise 1.1.2. Le déclenchement de la crise 1.1.3. La propagation de la crise à l’économie réelle 1.2. LE SHEMA MACRO-ECONOMIQUE DE LA CRISE 1.2.1. L’impact par la demande 1.2.2. L’impact par l’offre 1.3. LE

niveau de service en termes de capacité et de performances. application service provider (ASP) fournisseur de services applicatifs (ASP) (ITIL Service Design) An external service provider that provides IT services using applications running at the service provider’s premises. Users access the applications by network connections to the service provider. application sizing dimensionnement des applications (ITIL Service Design) The activity responsible for understanding the resource

......................................................................... 33 1. Duration et mesure du risque de taux ................................................................................................................... 34 2. Value at Risk et mesure des risques de marche ................................................................................................... 36 III. LA COUVERTURE DU RISQUE DE TAUX ..................................................................

sur un site grand public tel que Yahoo, pour toutes les sociétés cotées aux Etats-Unis (http://biz.yahoo.com/p/i/ibm.html, par exemple, pour la société IBM). L’exigence de performance, qui se mesure par la Valeur Economique Ajoutée (eva, Economic Value Added, soit [eva = roe - c]) est fondamentale. Aucun compromis n’est envisageable sur cette dimension ! S’il peut arriver qu’un produit ou une activité ne contribue pas momentanément à la création de valeur, préserver l’équilibre global et les perspectives

de loin à la réalisation de ce mémoire. | |Avant tout j'aimerais remercier mes chers parents et toute ma famille pour leur amour et leur réconfort tout au long de mes années universitaires| |à l'IHEC. | |Je suis très reconnaissante à Monsieur Abdelatif Bouchrara, mon directeur de mémoire pour les conseils qu'il m'a prodigué

59 2. La refonte de la régulation n’en devient que plus nécessaire. 61 V. Conclusion 64 BIBLIOGRAPHIE 66 ANNEXE 1 / Contrat type de la BNP 67 ANNEXE 2 / Construction de la courbe de crédit (Revue Risk Novembre 1998) 87 INTRODUCTION Les récentes crises bancaires russe et asiatique l’ont démontré : dans un monde « globalisé » où les marchés financiers ont connu depuis quinze ans un formidable essor, les

critically and writing with accuracy and style Structure et rédiger le mémoire de manière efficace, la pensée critique et d'écrire avec précision et style Evaluate own performance against a list of generic assessment criteria for dissertations Évaluer la performance propre à une liste de critères d'évaluation génériques pour les dissertations Contents Table des matières 1.0 The Dissertation: an Overview 1.0 La mémoire: un aperçu 1.1 What is a dissertation? 1.1 Qu'est-ce une dissertation

toutes mes interrogations ; sans oublier sa participation au cheminement de ce rapport J’en profite pour Remercier également Messieurs Omar LAHBABI Directeur Général du département Risk Management groupe d’avoir bien voulu m’accepter au sein de celui-ci Et finalement je remercie l’ensemble du personnel du département Risk Management Groupes pour leur accueil sympathique et leur coopération professionnelle Dédicace Je dédie cet humble travail à mes très chers parents pour leurs patiences et

relations avec des partenaires étrangers qui impliquent dans certains cas des engagements de ces banques. D’où la nécessité pour elles d’adopter une stratégie de suivi et de gestion des risques engendrés par cette évolution. L’objectif de notre mémoire est de répondre aux réflexions de la profession bancaire quant à l’analyse des risques en général et du risque de contrepartie en particulier. A cet effet, les questions auxquelles nous tenterons de répondre sont les suivantes : ▪ Quels