Agence de notation

Sommaire[masquer] * Socialisation des pertes * Déroulement * Contexte de surendettement * Sauvetage et relance massifs * Crise de la Zone euro * La finance précipite les tendances * Spéculation sur les dettes * Agences de notation * Notes et sources | Socialisation des pertes La fonction historique des crises du capitalisme est de permettre un nouveau cycle d'accumulation, en dévaluant fortement le capital existant, au prix de quelques faillites. Mais au niveau de

d’achat mais cela serait une situation temporaire puisque les revenus finissent toujours par être revalorisés. Quoi qu’il en soit, on ne peut pas faire exploser le bilans des banques centrales pour en faire l’unique créancier des états. Les agences de notation ont de nos jours un grand pouvoir de nuisance. En effet, la dégradation de la note financière des Etats-Unis le 9 août dernier avait eu un impact immédiat et plutôt mauvais sur le cours de la bourse. Les actions plongent compte tenu de l’incertitude

Investisseur cherche = Rentabilité va de paire avec le risque Comme les agents de notation ont donner un Triple AAA aux FCC alors les investisseurs se sont rué sur les titres. Les banques ont fini par racheter les même crédits , se duper elles même Agences de notation Elles servent à noter . Elle font un travail d’analyse financière , décrete la solvabilité Standar and Poor Fitch Moody Système de notation : AAA , AA + , A+ … D D : dépôt de bilan imminent La note est donner à un instant T

traiter le sujet : - en développant un raisonnement ; - en exploitant les documents du dossier ; - en faisant appel à ses connaissances personnelles ; - en composant une introduction, un développement, une conclusion. Il sera tenu compte, dans la notation, de la clarté de l'expression et du soin apporté à la présentation. Comment l’activité économique des entreprises est-elle financée ? Vous répondrez à cette question à l’aide du dossier documentaire et de vos connaissances. Document 1 http://www

crédit…………………………………………………….19 Section II : Les paramètres de gestion du risque de crédit……………………………………….22 Section III : Les modèles internes de rating……………………………………………………………..29 Chapitre II : L’approche standard………………………………………………………………………………………..39 Section I : La notation externe…………………………………………………………………………………40 Section II : Présentation de l’approche standard……………………………………………………..44 Section III : Les réducteurs de risque……………………………………………………………………….50 Chapitre II : L’approche IRB…………………………………………………………………………………………………54

AUX OPERATIONS DE TITRISATION .................................................................... 13 2.6 TYPES DE CASH FLOWS DANS UNE STRUCTURE DE TITRISATION ............................................. 13 2.7 VALORISATION DES ACTIFS ET LEURS NOTATIONS ................................................................... 14 III-TITRISATION DANS LE MONDE : .........................................................................................................17 3.1 EVOLUTION REGLEMENTAIRE ......

craignent de ne pas pouvoir faire face à leur dette. Panique due aux agences de notation. La finance est animée par des croyances collectives grégaires. Si la croyance bascule, tout peut s’écrouler. L’endettement européen devient obsessant, mouvement de panique. Il suffit que les agences de notation notent mal un pays pour qu’un mouvement de panique se crée. Les croyances sont versatiles (on/off tout le temps). 9. Les agences de notation sont des entreprises privées qui donnent une note pour évaluer

avoir mis en réserve «six milliards de crédits en cas d'accident de croissance» pendant l'année. Dans ce climat de crise de la dette, les agences de notations ont un rôle très important, car elles sont dans la capacité d’enfoncer un pays (comme la France) encore plus qu’il ne l’est déjà si la note de se pays se retrouvé dévaluée. Jeudi dernier, l’agence de notation Standar&poor’s a d’ailleurs fait une erreur grave en annonçant que le France avait perdu son précieux triple A (ceci se révéla être une

avec un ratio mieux proportionné aux risques Trois approches sont proposées pour le risque de crédit : – la méthode standard (SA), basée sur les notations externes, – la méthode notation interne fondation (FIRB), relativement simple, – la méthode notation interne avancée (AIRB), plus « sophistiquée ». Ces deux dernières approches utilisent les notations internes faites par les banques. Les exigences en fonds propres sont la somme des exigences au titre du risque de crédit, des risques de marché et

garantie 1.1 Le souci de protection des épargnants 1.2 1 2 La prévention des risques systémiques 1.2 L’absence d’agence de notation II. L’expérience vécue 2.1 Les dispositions réglementaires 2.2 L’évolution du marché avec l’exigence de garantie 2.3 Enseignements tirés PLAN DE LA PRESENTATION (SUITE) III. Les perspectives 3.1 La réforme des garanties 3.2 L’introduction de la notation Justification de l’exigence de garantie Justification n°1 : la protection des petits n° épargnants o Nécessité