Decaissables

de R | R R ( ES) Emploi Ressources 1) Modèle préconisé par le PCG (cf poly) 2) Analyse du contenu * CAF = Résultat net + charge non réellement décaissable – produit non encaissable – PCEA * CAF à partir de l’EBE= EBE – charge réellement décaissable + produit réellement encaissable (sauf PCEA) * Cession d’élément d’actif immobilisé= c’est le prix de cession HT qui constitue une personne pour l’entreprise (775 PCEA) * Augmentation des

d’exploitation encaissables | | Production vendue | 8 030 000 | Production immobilisée | 214 000 | Sous Total | 8 244 000 | À déduire la variation des créances d’exploitation | - 313 000 | Total I | 7 931 000 | II - Charges d’exploitation décaissables | | Achats de matières et autres approvisionnements | 4 093 000 | Autres achats et charges externes | 1 493 000 | Impôts et taxes et versements assimilés | 174 000 | Charges de personnel (1 268 000 + 481 000) | 1 749 000 | Sous Total

d'Autofinancement Globale CAFG : Capacité d'autofinancement globale = TQ : Excédent Brut d'Exploitation (-)Charges décaissables restantes (à l'exclusion des cessions d'actif immobilisé) +Produits encaissables restants (à l'exclusion des cessions d'actif immobilisé) TQ : Excédent Brut d'Exploitation = TN : Valeur ajoutée (-)RP : Charges de personnel • Charges décaissables restantes = SA : Frais financiers +SC : Pertes de change +SL : Charges Hors Activités Ordinaires +SQ : Participation

Variance S2(r) = 1 4 × r2∑ −E(r)2 = 1, 492% 4 − 4,17%2 = 0,199%Variance S2(r) = 14´r2å-E(r)2=1,492%4-4,17%2=0,199%1810006SESSION 2018 UE 6 – FINANCE D’ENTREPRISE Éléments indicatifs de corrigé Dossier 1 - Diagnostic financier À l’aide des annexes 1 à 8. 1. Citer trois acteurs concernés par le diagnostic financier d’une entreprise et préciser pour chacun d’entre eux leurs attentes spécifiques. Le diagnostic financier permet de porter un jugement sur les forces et les faiblesses

commerciale + Production de l’exercice – Consommation en provenance des tiers LA CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT La capacité d'autofinancement est la ressource interne dégagée par l'activité courante de l'entreprise CAF = PRODUITS ENCAISSABLES - CHARGES DECAISSABLES La CAF représente la trésorerie potentielle susceptible d'être dégagée par l'activité courante: c'est un indicateur du potentiel de financement de l'entreprise. La CAF permet de : rémunérer les actionnaires, financer les investissements de l'entreprise

l’entreprise aura bien du mal à imaginer les solutions financières rapides pour y faire face. 3) Les limites du budget de trésorerie Le budget de trésorerie ne regroupe que des dépenses et des recettes: ni les charges non décaissables, ni les produits non encaissables n’apparaissent dans les sommes considérées, c’est un document prévisionnel ne permettant qu’une approche globale incapable d’optimiser la trésorerie .En particulier, il ne donne pas de renseignements sur la situation

Ce jour là, il n’y aura pas de variation du résultat car en échange de l’encaissement, l’entreprise perdra une créance sur son client pour la valeur du montant encaissé. Les dotations aux amortissements et aux provisions sont des charges non décaissables. Plus généralement, les décalages proviennent des dotations aux amortissements, des variations du BFR, des opérations d’investissement et des opérations de financement. 3.5.6.2 Résultat et variation du patrimoine Le résultat, c’est

capacité de développement et d’indépendance financière de l’entreprise - de couvrir les pertes probables et les risques Calcul de la CAF : La capacité d’autofinancement est la différence entre les produits encaissables et les charges décaissables. Elle se calcule selon deux méthodes : Méthode additive : - la méthode additive : le mode de calcul part du résultat net comptable d’où : CAF = Résultat net comptable +Dotations aux charges calculées - Reprises sur charges calculées - Subventions

relations entre la trésorerie et plan de financement : Il existe une relation adéquate entre le plan de financement et la trésorerie. Cash-flow : Cash généré par l’exploitation : C’est la différence entre les produits encaissables et les charges décaissables à l’exclusion des charges et produits « calculés »  - =Trésorerie = Free Cash Flow Ou cash flow disponible Ainsi, le plan de financement prend en considération l’ensemble des opérations courantes

sociales, •  le versement des dividendes aux associés… Le calcul de la capacité d’autofinancement permet donc de déterminer le flux potentiel de trésorerie dont dispose l’entreprise. Capacité d’autofinancement = produits encaissables – charges décaissables CAF = Résultat net + (Amortissements et Provisions de l'exercice) Module : Performance et Tableau de Bord Logistique Indicateur de Performance - CHARKAOUI Abdelkabir KPI : Key Performance Indicator Indicateurs,RH, Module : Performance et Tableau